СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ  ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА  ФИРМЫ

Шариков  Валентин  Иванович

к.  п.  н.,  доцент  РМАТ,  г.  Москва

E-mail:  val2312@mail.ru

Конкурентоспособность  фирмы  в  значительной  мере  зависит  от  эффективности  ее  финансового  менеджмента.  В  условиях  рыночной  конкуренции  на  первый  план  выходит  проблема  совершенствования  механизмов  управления  финансовыми  средствами  фирмы.

В  результате  мирового  финансового  кризиса  в  России  многие  предприятия  столкнулись  не  только  с  проблемами  организационно-управленческого,  но  и  финансового  характера.  Очевидно,  что  в  этих  условиях  основными  причинами  неритмичности  продаж  фирмы  являются:  отсутствие  спроса  на  товары  и  услуги;  неэффективный  финансовый  менеджмент;  неэффективное  ис­пользование  ресурсов  фирмы;  усиление  конкуренции  на  рынке  и  т.  д.

Рассматривая  специфику  финансового  менеджмента  туристской  фирмы,  следует  учитывать,  что  показатель  объема  реализации  связан  с  сезонными  колебаниями  спроса  на  туристские  услуги.  При  этом  неравномерная  загрузка  фирмы  в  течение  года  при  изменяющемся  уровне  спроса  отрицательно  влияет  на  объем  реализации,  состояние  основных  производственных  фон­дов  и  других  показатели  хозяйственной  деятельности.

В  основе  менеджмента  любого  предприятия  лежит  необходимость  организации  эффективного  использования  ресурсов,  в  том  числе,  финансовых.  Финансовый  менеджмент  можно  определить  как  управление  финансами,  денежным  оборотом,  формированием  и  использованием  фи­нансовых  ресурсов  предприятий.  В  этой  связи  функции  финансового  менеджмента  определяют  форми­рование  структуры  управляющей  системы.

Таким  образом,  финансовый  менеджмент  -  это  система  рационального  и  эффективного  использования  капитала,  механизм  управления  движением  финансовых  ресурсов.  Можно  выделить  три  основные  цели  финансового  менеджмента:  увеличение  финансовых  ресурсов;  рост  и  повышение  эффективности  использования  инве­стиций;  наращивание  объема  капитала.  Выделяют  четыре  основные  функции  финансового  менеджмента  фирмы:  организация  денежного  оборота;  снабжение  финансовыми  средствами  и  инвестиционными  инструментами  (ценностями);  снабжение  основными  и  оборотными  фондами;  организация  финансовой  работы  [3,  с.  13].

Положительное  влияние  на  уменьшение  сезонных  колебаний  спроса  оказывают  следующие  организационно-экономические  и  финансовые  меры:  сезонные  изменения  в  ценовой  и  финансовой  политике,  применение  гибкой  си­стемы  скидок;  внедрение  прогрессивных  форм  обслуживания  потребите­лей,  создающих  максимальные  удобства  в  получении  услуг;  расширение  ассортимента  путем  вне­дрения  новых  видов  продукции  и  услуг,  наиболее  соответствующих  зап­росам  клиентов;  организация  эффективной  рекламы  и  других  мероприятий,  стимулирующих  спрос  потребителей.

Увеличение  объема  реализации  товаров  и  услуг  фирмы  в  любой  сфере  возможно  за  счет  улучшения  использования  основных  производственных  фондов  и  трудовых  ресурсов.  Источники  резервов  увеличения  объема  реализации  мо­гут  носить  экстенсивный  и  интенсивный  характер.  Экстенсивный  характер  выявленных  резервов  проявляется  в  увеличении  количе­ства  используемых  ресурсов,  а  интенсивный  характер  -  в  повы­шении  эффективности  их  использования.

В  результате,  выявленные  резервы  по­зволяют  более  эффективно  использовать  финансово-экономический  по­тенциал  фирмы.  Наряду  с  дея­тельностью  по  выявлению  и  освоению  внутрифирменных  ре­зервов  необходимо  разрабатывать  мероприятия  по  стимулированию  спроса.

Также  по  результатам  анализа  основных  технико-экономических  по­казателей  менеджмент  фирмы  может  принимать  следующие  управленческие  решения:  изучение  и  объективная  оценка  результатов  работы  пред­приятия;  определение  экономической  эффективности  использования  всех  видов  ресурсов  на  предприятии;  выявление  и  подсчет  имеющихся  резервов  улучшения  ис­пользования  основных  производственных  фондов;  изучение  причин  неэффективного  использования  основных  производственных  фондов;  изучение  причин  неэффективного  использования  оборот­ных  средств  предприятия;  изучение  динамики  объема  реализации;  выявление  различных  факторов,  повлиявших  на  увеличе­ние  объема  реализации  услуг;  выявление  основных  факторов  и  степени  их  влияния  на  показатели  прибыли  и  рентабельности  предприятия;  оценка  эффективности  управленческих  решений.

Практика  финансового  менеджмента  выработала  ряд  рекомендаций,  способствующих  совершенствованию  деятельности  предприятия.  Периодический  анализ  состояния  основных  фондов  обеспечивает  своевременное  обновление  и  привлечение  капиталовложений  в  них.  Финансовому  менеджеру  следует  помнить,  что  безубыточный  объем  продаж  и  зона  безопаснос­ти  зависят  от  суммы  постоянных  и  переменных  затрат,  а  также  от  уровня  цен  на  продукцию  и  услуги.  При  повышении  цен  следует  снижать  объем  реализации  продукции,  чтобы  компенсировать  постоян­ные  затраты.  Увеличение  переменных  затрат  на  единицу  продукции  и  пос­тоянных  затрат  уменьшает  зону  безопасности.  Фирма  должна  стремиться  к  сокращению  постоянных  затрат.  Оптимальным  считается  такой  уровень  постоянных  затрат,  который  позволяет  снизить  долю  постоянных  затрат  на  единицу  продукции  и  увели­чить  зону  безопасности.  Маржинальный  анализ  позволяет  более  де­тально  выявить  влияние  цены  на  прибыль  и  количество  реализу­емой  продукции,  ответить  на  вопрос,  какой  объем  продаж  может  покрыть  затраты  на  производство  и  реализацию  услуг.

Малый  бизнес  характеризуется  такими  же  управленческими  процессами,  которые  свойственны  крупному  бизнесу.  В  целом  отличия  обусловлены  раз­мерами  предприятия  и  объемами  производственных  мощностей  предприятий.  Управление  фирмой  с  точки  зрения  финансового  менеджмента  предполагает  управление  затратами,  ос­новным  и  оборотным  капиталом,  инвестициями.  В  первую  очередь,  эффективное  управление  фирмой  зависит  от  умения  управлять  затратами.  При  этом  финансовый  менеджер  с  помощью  учета  затрат  может  определить  текущие  и  ожидаемые  затраты.  Необходимо  выделить  центры  формирования  затрат,  что  позволит  вести  их  учет  на  всех  стадиях  ценообразования.  Для  многих  фирм  центрами  затрат  являются  снабжение,  производ­ство,  сбыт  и  управление.  Как  показывает  практика,  резервы  потенциального  снижения  возможных  затрат  находятся  в  следующих  пределах:  расходы  на  управление  –  5-10  %,  снабжение  –  30-40  %,  производство  –  10-15  %,  сбыт  –  30-40  %  [2,  с.  32].

Считается,  что  программа  снижения  затрат  предприятия  должна  содержать  мероприятия  по  совершенствованию  системы  закупок,  снижению  издержек  производства,  оптимизации  затрат  на  управление  и  обеспечивающие  процессы.  В  практике  управления  издержек  и  ценообразования  применяются  методы  «директ-костинг»  и  «стандарт-кост».

Метод  «директ-костинг»  состоит  в  расчете  себестоимости  путем  выделения  постоянных  (не  зависят  от  ко­личества  произведенной  продукции,  услуг  за  период)  и  переменных  (прямо  зависят  от  результатов  производства)  затрат.  При  этом  расчет  себестоимости  состоит  в  том,  что  учитываются  только  переменные  (прямые)  издержки,  а  постоянные  (косвенные)  затраты  распределя­ются  на  весь  перечень  выпускаемой  продукции  (оказываемых  услуг).  Метод  «стандарт-кост»  предполагает  расчет  затрат  на  базе  нормативов.  Управление  осуществляется  с  учетом  отклонений  фактических  затрат  от  нормативных  затрат.

Следует  заметить,  что  данные  методы  могут  быть  использованы  для  внутреннего  анализа  издержек  и  разработки  программ  по  снижению  затрат.  Практическое  же  использование  методов  требует  согласования  с  налого­вым  законодательством  и  учетной  политикой  фирмы.  Многие  виды  деятельности  в  малом  бизнесе  (туризм,  оптовая  торговля)  характеризуются  тем,  что  переменные  затраты  в  выручке  могут  составлять  70-80  %.  При  этом  нормативные  отношения  по  элементам  затрат  могут  устанавливать­ся  по  их  удельному  весу  к  валовому  доходу.

Успешное  развитие  фирмы  также  зависит  от  управления  оборотными  средствами.  При  этом  главной  задачей  управле­ния  оборотным  капиталом  является  поддержание  в  оптимальных  размерах  общей  величины  оборотных  средств.  В  успешной  фирме  текущие  активы  должны  превышать  вели­чину  текущих  (краткосрочных)  обязательств  (краткосрочная  кредиторская  задолженность,  банков­ские  ссуды,  налоги  и  другие  выплаты).  Принятие  решений  о  необходимом  объеме  денежных  средств  должно  осуществляться  с  учетом:  величины  ликвидных  активов;  вероятности  коммерческого  риска;  нормы  прибыли  продукции  (услуг);  величины  долговых  обязательств  и  сроков  их  выполнения.

Основными  составляющими  финансовой  деятельности  фирмы  являются:  обеспечение  фирмы  финансовыми  ресурсами;  организация  взаимодействия  с  финансово-кредитной  системой  и  другими  хозяйствующими  субъектами;  рациональное  использование  основного  и  оборотного  капитала;  обеспечение  своевременности  платежей  по  обязательствам.  Финансовый  план  фирмы  должен  обеспечить  производственный  план  необходимыми  финансовыми  средствами.  Выделяют  два  этапа  процесса  финансового  планирования.  Первый  этап  состоит  в  анализе  финансовых  показателей  за  предыдущие  периоды  на  основе  финансовых  документов  (бухгалтерский  баланс,  отчет  о  прибылях  и  убытках,  отчет  о  движении  денежных  средств).  Второй  этап  состоит  в  разработке  прогнозных  документов  относительно  объема  реализации,  движения  денежных  средств,  отчета  о  прибылях  и  убытках,  баланса  [4,  с.  29]. 

Основным  документом  финансового  плана  является  баланс  денежных  потоков,  который  используется  для  достижения  согласованности  в  поступлениях  и  расходовании  денежных  средств.  Также  с  помощью  плана  предполагается  достижение  необходимого  уровня  ликвидности  активов  фирмы  в  перспективе.  С  помощью  прогнозного  отчета  о  прибылях  и  убытках  можно  определить  величину  прибыли  в  предстоящем  периоде.

Для  достижения  прибыли  на  практике  может  использоваться  так  называемый  CVP-анализ,  т.  е.  анализ  соотношения  «затраты-объем-прибыль».  Он  прово­дится  с  целью  нахождения  таких  значений  цены,  объема  реализации,  метода  платежа,  переменных  и  постоянных  расходов,  которые  обеспечивали  бы  максимальную  величину  прибыли  от  реали­зации  данного  вида  товара,  услуг  [1,  с.  194].

Анализ  основывается  на  выявлении  закономерностей  в  поведении  постоянных  и  переменных  затрат,  маржинальной  прибыли  и  выручки  от  продаж.  Анализ  безубыточности  позволяет  решить  три  основных  задачи:  определить  объемы  производства  и  продаж  продукции  (услуг)  с  целью  их  безубыточности;  установить  размер  желаемой  прибыли;  учитывать  различные  варианты  управленческих  решений.  Затем  определяется  запас  финансовой  прочности,  при  котором  фирма  может  допустить  снижение  объема  реализации  в  пределах  зоны  безубыточности.  Наибольшее  распространение  получили  три  метода  CVP-анализа:  метод  маржинальной  прибыли;  расчет  маржинального  запаса  рентабельности;  расчет  операционного  рычага.

Финансовая  устойчивость  фирмы  достигается  не  только  за  счет  получения  прибыли,  но  и  за  счет  планирования  движения  финансового  потока.  Поэтому  финансовый  менеджмент  должен  организовать  надежную  систему  получения  платежей  от  потребителей  в  установленные  сроки.  В  этих  условиях  управление  финансами  может  осуществляться  с  помощью  следующих  финансовых  инструментов:  финансовый  анализ;  финансовое  планирование  (разработка  бюджета,  баланса,  динамики  финансового  потока);  управление  привлечением  заемных  средств,  основным  и  оборотным  капиталом,  инвестициями  [2,  с.  61].

Таким  образом,  финансовые  результаты  фирмы  свидетельствуют  об  эффек­тивности  работы  менеджеров.  Анализ  финансовых  результатов  должен  быть  всесторонним,  что  позволит  под­твердить  обоснованность  и  эффективность  управленческих  ре­шений.

Список  литературы:

1.Аврова  И.  А.  Организация  бухгалтерского  и  налогового  учета  в  туризме.  –  СПб.:  Питер,  2003.  –  206  с.

2.Анискин  Ю.П.  Организация  и  управление  малым  бизнесом:  Учеб.  пособие.  –  М.:  Финансы  и  статистика,  2001.  –  160  с.

3.Забелина  О.  В.,  Толкаченко  Г.  Л.  Финансовый  менеджмент:  Учебное  пособие  /  Забелина  О.  В.,  Толкаченко  Г.  Л.  –  М.:  Издательство  «Экзамен»,  2005.  –  224  с.

4.Менеджмент  туризма:  Финансы  и  бухгалтерский  учет  в  туризме:  Учебник.  –  М.:  Финансы  и  статистика,  2001.  –  336  с.