ОЦЕНКА  РИСКОВ  ПРЕДПРИЯТИЯ  В  ПРОГРАММАХ  ИННОВАЦИОННОГО  РАЗИТИЯ

Парфеньева  Ирина  Евгеньевна

канд.  техн.  наук,  доцент  Московского  государственного  машиностроительного  университета  (МАМИ),  РФ,  г.  Москва

E-mail:  

RISK  ASSESSMENT  COMPANY  IN  THE  PROGRAMS  OF  INNOVATIVE  DEVELOPMENT

Parfenieva  Irina

candidate  of  Technical  Science,  Professor  of  the  Moscow  state  engineering  University  (MAMI),  Russia,  Moscow

АННОТАЦИЯ

Проводится  анализ  рисков  в  инновационной  деятельности  предприятия.  Рассматриваются  основные  источники  рисков,  влияющие  на  успешную  реализацию  стратегии  развития  предприятия.  Для  оценки  влияния  наиболее  значимых  факторов  риска  на  бюджет  программ  стратегического  развития  проводится  количественный  анализ  рисков  по  методике  анализа  чувствительности  и  сценарного  анализа. 

ABSTRACT

Risk  analysis  is  carried  out  in  the  enterprise.  Examines  the  main  sources  of  risk  that  affect  the  successful  implementation  of  the  development  strategy  of  the  enterprise.  To  assess  the  impact  of  the  most  significant  risk  factors  in  the  budget  programs  of  strategic  development  is  the  quantitative  risk  analysis  according  to  the  technique  of  sensitivity  analysis  and  scenario  analysis.

Ключевые  слова :  риск;  управление  рисками;  источники  риска  в  деятельности  предприятия;  качественная  и  количественная  оценка  рисков;  анализ  чувствительности;  сценарный  анализ.

Keywords:   risk;  management  risk;  sources  of  risk  in  the  enterprise;  qualitative  and  quantitative  risk  assessment;  sensitivity  analysis;  scenario  analysis.

Своевременное  и  качественное  выполнение  программы  инновационного  развития  предприятий  в  соответствии  с  утвержденными  показателями  связано  с  определенной  степенью  риска.

Риск  —  это   возможность  возникновения  неблагоприятной  ситуации  или  неудачного  исхода  производственно-хозяйственной  или  какой-либо  другой  деятельности.  Неблагоприятной  ситуацией  или  неудачным  исходом  при  этом  могут  быть:  упущенная  выгода;  убыток  (потеря  собственных  средств);  отсутствие  результата  (ни  прибыли,  ни  убытка);  недополучение  дохода  или  прибыли;  событие,  которое  может  привести  к  убыткам  или  недополучению  доходов  в  будущем.

Управление  рисками  —  комплекс  мер,  направленных  на  изменение  риска.

Политика  управления  рисками  рассматривается  как  необходимый  элемент  достижения  стратегических  целей  организации,  сохранения  непрерывности  деятельности  бизнеса  в  долгосрочной  перспективе,  а  также  сохранения  имущества  и  достижения  целевых  показателей  эффективности  в  краткосрочной  и  долгосрочной  перспективе.

Политика  управления  рисками  основана  на  лучших  мировых  практиках  управления  рисками,  и  учитывает  положения  концептуальных  основ  управления  рисками  COSO  ERM,  стандарта  ГОСТ  Р  51897-2011/Руководство  ИСО  73:2009  «Менеджмент  риска.  Термины  и  определения»,  стандарта  ISO  31000:2009  «Менеджмент  риска.  Принципы  и  руководство»,  а  также  других  общепризнанных  в  мире  документов  в  области  управления  рисками. 

Идентификация  рисков  проводится  на  каждом  уровне  управления  по  каждому  бизнес-процессу.  Для  оценки  рисков  реализации  стратегических  целей  горизонт  оценки  выбирается  10  лет,  для  оценки  рисков  реализации  бизнес-плана  —  1  год.

Политика  организации  в  области  управления  рисками  направлена  на  выявление  потенциальных  рисков,  анализ  их  возможного  влияния  на  эффективность  производственной  деятельности  и  разработку  мер  по  их  предупреждению,  снижению  масштабов  отрицательных  последствий.

Политика  управления  рисками  осуществляется  путем  реализации  комплекса  мероприятий  [2]:

1.  определение  перечня  рисков;

2.  проведение  анализа  рисков  и  определение  степени  их  влияния  на  ключевые  показатели  деятельности  предприятия;

3.  разработка  и  реализация  мероприятий  по  предотвращению  или  снижению  отрицательных  последствий  неблагоприятных  событий;

4.  контроль  и  сбор  результатов.

В  целях  анализа  проводится  качественная  и  количественная  оценка  рисков,  рассматриваются  основные  факторы  деятельности  предприятия  и  присущие  им  риски,  определяются  возможные  пути  нейтрализации  негативных  последствий.

Качественная  оценка  рисков  основывается  на  экспертном  суждении  об  уровне  влияния  выбранных  факторов  риска  на  основные  целевые  индикаторы  (KPI)  и  бюджет  стратегического  развития.

Качественно  уровень  влияния  рисков  оценивается  как  «низкий»,  «средний»  и  «высокий».

Основными  источниками  риска  в  деятельности  предприятия,  влияющими  на  успешную  реализацию  стратегии  развития  являются:

1.  объемы  продаж  (источники  сбытовых,  продуктовых,  ценовых,  конкурентных  рисков);

2.  производство  (источник  производственных,  технологических,  экологических  рисков  и  рисков  качества);

3.  ресурсы  (ресурсные  риски,  связанные  с  количеством  и  качеством  основных  средств,  финансовых  ресурсов,  сырья,  комплектующих  изделий,  квалифицированных  кадров);

4.  внешнее  окружение  (источник  мировых,  государственных,  региональных  рисков);

5.  система  корпоративного  управления  (источник  управленческих  и  финансовых  рисков);

6.  риск  неплатежеспособности/невыполнения  обязательств  контрагентом  по  заключенным  контрактам.

Для  количественной  оценки  влияния  наиболее  значимых  факторов  риска  на  бюджет  программ  стратегического  развития  проводится  количественный  анализ  рисков. 

Анализ  проводится  с  использованием  различных  методик,  включающих,  например:  анализ  чувствительности  (влияние  отдельных  факторов  риска);  сценарный  анализ  (анализ  совместного  влияния  основных  факторов  риска)  [1].

Анализ  чувствительности

Это  стандартный  метод  количественного  анализа,  который  заключается  в  изменении  значений  критических  параметров  и  расчете  показателей  эффективности  при  каждом  таком  изменении.

Данный  метод  позволяет  выявить  перечень  параметров,  наиболее  сильно  влияющих  на  эффективность  проекта,  но  не  позволяет  определить  достоверные  абсолютные  значения  параметров  эффективности.  Это  связано  с  тем,  что  в  данном  методе  анализа  выбранный  параметр  изменяется  при  неизменных  остальных  параметрах.  На  практике  все  параметры  изменяются  одновременно,  изменение  одного  параметра  влияет  на  изменение  остальных.

В  данном  анализе  в  качестве  критических  параметров  могут  быть  выбраны  следующие  факторы  риска:

·     объем  продаж;

·     расходы  на  материалы  и  покупные  комплектующие  изделия  (ПКИ);

·     расходы  на  заработную  плату;

·     стоимость  заемных  средств. 

Для  каждого  выбранного  критического  параметра  производят  расчет  его  воздействия  на  чистую  приведенную  прибыль  предприятия  NPV.

Чистая  приведенная  прибыль  характеризует  абсолютный  результат  процесса  инвестирования  и  может  быть  рассчитана  как  разность  дисконтированных  к  одному  моменту  времени  потоков  доходов  и  расходов  проекта

,                                        (1)

где:    —  денежный  приток  в  период  t;

  —  денежный  отток  в  период  t;

i   —  ставка  дисконтирования  (15—20  %);

n   —  срок  реализации  проекта  (например,  2011—2020  гг.).

Логика  использования  данного  критерия  для  принятия  решения  следующая:

·     если  ,  то  вариант  прибыльный,  положительное  значение  отражает  величину  дохода,  который  будет  получен  сверх  требуемого  уровня,  задаваемого  ставкой  дисконтирования;

·     если  ,  то  вариант  убыточный;

·     при    обеспечивается  возврат  начального  капитала  и  достигается  требуемый  уровень  доходности  вложенного  капитала.

Результаты  расчета  воздействия  факторов  риска  для  исследуемого  предприятия  приведены  в  таблице  1  и  на  рисунке  1.  В  основу  расчета  положена  экономическая  модель  предприятия.

Результаты  показывают,  что  на  финансовый  результат  выполнения  проекта  сильнее  всего  влияют  расходы  на  материалы  и  ПКИ,  затем  изменения  объемов  выручки,  расходы  на  зарплату  и,  наконец,  стоимость  заемных  средств.

Сценарный  анализ

Определяется  перечень  критических  факторов,  которые  будут  изменяться  одновременно.  Для  этого  используются  результаты  анализа  чувствительности  и  выбираются  факторы,  которые  оказывают  наибольшее  влияние  на  результат  проекта.

Таблица  1.

Воздействие  факторов  риска  на  чистую  приведенную  прибыль  предприятия

Рисунок  1.  Изменение    в  зависимости  от  изменений  критических  параметров

Исходя  из  предварительного  анализа  ситуации  рассмотрены  четыре  сценария:

·     оптимистичный;

·     пессимистичный;

·     наиболее  вероятный;

·     умеренно  пессимистичный.

Каждому  сценарию  на  основе  экспертных  оценок  присвоена  вероятность  его  реализации.  Результаты  анализа  приведены  в  таблице  2.

Таблица  2.

Анализ  сценариев  развития  проекта

Наиболее  вероятный  и  оптимистичный  сценарии  обеспечивают  выполнение  стратегических  программ  развития  предприятия  в  полном  объеме.

Умеренно-оптимистичный  сценарий  обеспечивает  выполнение  стратегических  программ  развития  не  в  полном  объеме. 

При  пессимистичном  сценарии  программы  стратегического  развития  не  могут  быть  выполнены  вообще.

Таким  образом,  в  деятельности  предприятий  могут  возникать  различные  виды  рисковых  ситуаций,  обусловленные  действием  большого  числа  объективных  и  субъективных  факторов.  В  этой  связи  исключительно  важное  практическое  значение  приобретает  разработка  системы  управления  рисками  предприятий.

Список  литературы :

1.Валинурова  Л.С.,  Казакова  О.Б.  Инвестирование:  учебник  для  вузов/  Л.С.  Валинурова,  О.Б.  Казакова.  М.:  Волтерс  Клувер,  2010.  —  448  с. 

2.Трысячный  В.И.,  Руденко  В.В.  Оценка  рисков  в  системе  управления  промышленным  предприятием  //  Экономика  и  современный  менеджмент:  теория  и  практика/  Cб.  ст.  по  материалам  XXXVIII  междунар.  науч.-практ.  конф.  №  6(38).  Новосибирск:  Изд.  «СибАК»,  2014.  —  с.  67—71.