АНАЛИЗ  ФАКТОРОВ  АМОРТИЗАЦИОННОЙ  ПОЛИТИКИ  НА  ПРИМЕРЕ  ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ  КОРПОРАЦИИ

Сушилин  Анатолий  Васильевич

канд.  техн.  наук,  зав.  отделом  анализа  основных  производственных  фондов  НИИ  газэкономика,  г.  Москва,

E-mail: 

m

Шамис  Лев  Вениаминович

канд.  экон.  наук,  зам.  директора  Центра  финансового  анализа  НИИ  газэкономика,  г.  Москва,

Богомолов  Александр  Иванович

канд.  техн.  наук,  доцент  Финансового  университета  при  Правительстве  Российской  Федерации,  г.  Москва

E-mail: 

ANALYSIS  OF  THE  FACTORS  OF  AMORTIZATION  POLICY  ON  THE  EXAMPLE  OF  FUEL  -  ENERGY  CORPORATION

Sushilin  Anatoly

Candidates  of  economic  sciences,  head.  Department  of  the  analysis  of  the  main  production  assets  Еconomics  research  Institute  of  gas  industry,  Moscow

Shamis  Lev

Candidates  of  economic  sciences,  Deputy  Director  of  the  Center  for  financial  analysis  of  Еconomics  research  Institute  of  gas  industry,  Moscow

Bogomolov  Alexander

Candidate  of  technical  sciences,  associate  professor  of  Financial  University  under  the  Government  of  Russian  Federation,  Moscow

АННОТАЦИЯ

Расширение  возможностей  накопления  амортизационных  отчислений  для  инвестирования  в  новые  технологии  связано,  главным  образом,  с  вопросами  переоценки  основных  средств.  С  целью  определения  влияния  политики  амортизации  основных  средств  на  основные  экономические  и  финансовые  показатели  ОАО  «Газпром»  рассмотрены  результаты  переоценки  основных  средств  за  предыдущие  периоды  при  различных  значениях  индекса  переоценки

ABSTRACT

Empowerment  accumulation  of  depreciation  for  investment  in  new  technologies  is  associated  mainly  with  questions  of  revaluation  of  fixed  assets.  To  identify  the  impact  of  policies  depreciation  on  key  economic  and  financial  indicators  of  OJSC  «Gazprom»  considered  the  results  of  fixed  assets  revaluation  for  previous  periods  at  different  values  of  the  index  revaluation

Ключевые  слова:  Газпром;  инвестиции;  основные  средства;  политика  амортизации;  индекс  переоценки.

Keywords:  Gazprom;  investments;  fixed  assets;  depreciation  policy;  index  revaluation.

Одной  из  важнейших  составляющих  развития  рыночных  отношений  в  отечественном  топливно-энергетическом  комплексе  является  проведение  эффективной  амортизационной  политики. 

Амортизационная  политика  формируется,  как  на  федеральном  уровне,  так  и  на  уровне  предприятия  (корпорации).  На  государственном  уровне  в  целях  стимулирования  инвестиционной  активности  и  обновления  основных  средств  (ОС)  организаций  —  реализуется  амортизационная  политика,  направленная  на  повышение  степени  свободы  организаций  при  выборе  методов  начисления  амортизации  (использование  ускоренной  амортизации,  нелинейных  методов  амортизации),  снижение  сроков  полезного  использования  основных  средств  в  налоговом  учете. 

В  свою  очередь,  амортизационная  политика  компаний  формируется,  главным  образом,  исходя  из  ускорения  процессов  обновления  материально-технической  базы  за  счет  аккумулирования  источников  простого  и  расширенного  воспроизводства  ОС  и  оптимизации  налоговых  платежей.  При  этом  учитывается  комплекс  методов  расчета  амортизации  ОС  как  для  цели  формирования  себестоимости  продукции  и  определения  остаточной  стоимости  имущества  (экономическая  амортизация),  так  и  амортизация  ОС  для  расчета  налога  на  прибыль  (налоговая  амортизация).  Амортизационную  политику  организаций  можно  представить  как  совокупность  рационального  использования  федеральных  экономических  механизмов  и  инструментов  для  достижения  главной  цели  —  аккумуляции  амортизационных  ресурсов  для  инвестирования  воспроизводства  ОС  [1,  с.  544].

К  основным  функциям  амортизационной  политики  на  уровне  фирмы  (корпорации)  следует  отнести:

·начисление  амортизации,  включающей  задачи  по:  объективной  оценке  ОС,  установлению  сроков  их  полезного  использования,  выбору  методов  начисления  амортизации;

·решение  вопросов  переоценки  основных  фондов;

·оптимизация  налогообложения  амортизируемого  имущества;

·накопление  и  целевое  использование  амортизационных  отчислений.

Следует  отметить,  что  если  вопросы,  связанные  с  начислением  амортизации,  получили  и  получают  свое  решение  на  федеральном  уровне,  то  вопросы,  связанные  с  целевым  использованием  амортизационных  отчислений  не  решены.  В  настоящее  время  крайне  необходимо  разработать  положение  о  целевом  использовании  амортизации.  Это  касается  и  вопросов  формирования  налоговых  льгот  для  амортизируемого  имущества  и  стимулирования  накопления  амортизации  [5,  с.  286]. 

Расширение  возможностей  накопления  амортизационных  отчислений  для  инвестирования  воспроизводства  ОС  связано,  главным  образом,  с  вопросами  переоценки  основных  средств.  Переоценка  ОС  имеет  целью  сближение  балансовой  стоимости  основных  средств,  по  которым  они  отражаются  в  бухгалтерском  учёте,  с  их  восстановительной  стоимостью,  отражающей  затраты  на  воспроизводство  ОС  в  ценах  на  текущий  момент  времени  [2,  с.  5]. 

Вышеперечисленные  проблемы  весьма  полно  стоят  и  перед  ОАО  «Газпром»  —  ведущей  корпорацией  отечественного  топливно-энергетического  комплекса.  В  течение  следующего  десятилетия  необходимо  будет  поддерживать  действующие  мощности  в  добыче  и  транспорте  газа,  т.  е.  обеспечить  их  простое  воспроизводство  и  ввести  новые  мощности.  Простое  воспроизводство  мощностей  в  добыче  газа  сопровождается  расширенным  воспроизводством  основных  средств,  поэтому  обеспечение  финансирования,  в  первую  очередь  за  счет  собственных  источников,  является  важнейшей  задачей  корпорации  [3,  с.  292].  В  настоящее  время  одной  из  задач  ОАО  «Газпром»  является  необходимость  поиска  дополнительных  собственных  источников  инвестиций,  так  как  в  2013—2030  гг.  корпорацией  планируется  ввести  в  эксплуатацию  новые  месторождения  газа,  в  том  числе  на  полуострове  Ямал,  и  реализовать  газотранспортные  мегапроекты  —  «Южный  поток»  и  «Сила  Сибири». 

Следует  подчеркнуть,  что  для  формирования  рациональной  амортизационной  политики  на  перспективу  важно  и  необходимо  проводить  анализ  ее  реализации  за  прошлый  период,  и  в  первую  очередь  проводить  анализ  и  оценку  результатов  проведенных  переоценок  основных  средств  ОАО  «Газпром»,  что  позволит  избежать  повторения  ошибок  [4,  с.  516]. 

Так,  например,  в  результате  проведения  переоценки  ОС  корпорации  по  состоянию  на  01.01.1997  г.  стоимость  основных  средств  удвоилась.  Эта  переоценка,  в  значительной  степени,  коснулась  основных  фондов  магистрального  транспорта  газа,  которые  были  переоценены  с  коэффициентом  3,14.  Остальные  виды  основных  средств  или  незначительно  увеличили  свою  стоимость  (коэффициенты  переоценки  составляли  1,02—1,12),  или  даже  были  уценены  (здания,  инвентарь  и  некоторые  другие  основные  средства).

В  период  1997—2000  гг.  уровень  инфляции  в  РФ  составил:  в  1997  г.  —  11,6  %,  в  1998  г.  —  84,4  %,  в  1999  г.  —  36,5  %,  в  2000  г.  —  20,2  %.  В  целом  за  этот  период  цены  на  потребительские  товары  и  услуги  возросли  почти  в  3,38  раза,  а  на  промышленные  товары  в  2,9  раза. 

Переоценка  ОС  по  состоянию  на  1.01.2001  г.,  проведенная  только  через  4  года,  увеличила  стоимость  основных  средств  ОАО  «Газпром»  в  среднем  в  2,77  раза. 

Стоимость  групп  ОС  выросла:

·     здания  —  в  2,0  раза;

·     скважины  —  в  5,52  раза;

·     магистральные  газопроводы  —  в  2,57  раза;

·     компрессоры  —  в  4,66  раза; 

·     прочие  машины  и  оборудование  —  в  2,0  раза.

Переоценка  по  состоянию  на  1.01.2005  г.,  также  произошедшая,  как  и  предыдущая  только  через  4  года,  увеличила  стоимость  основных  средств,  арендуемых  дочерними  организациями  ОАО  «Газпром»,  в  среднем  в  1,72  раза. 

В  результате  переоценки  на  1.01.2006  г.  первоначальная  стоимость  основных  средств  ОАО  «Газпром»  увеличилась  в  среднем  в  1,17  раза. 

После  проведения  переоценки  ОС  сумма  дооценки  будет  отнесена  к  добавочному  капиталу  организации,  увеличив  общую  стоимость  активов.  Следует  отметить,  что  занижение  стоимости  ОС  по  сравнению  с  их  восстановительной  стоимостью  уменьшает  амортизацию  и  деформирует  структуру  издержек,  а  завышение  стоимости  ОС,  в  свою  очередь,  занижает  прибыль,  увеличивает  налог  на  имущество.  Поэтому  стоит  задача  адекватного  определения  стоимости  ОС  при  переоценке  групп  основных  средств  [4,  с.  516]. 

Был  проведен  анализ  структуры  основных  средств  ОАО  «Газпром»,  которые  включают  в  себя  ряд  основных  групп,  различающихся  по  своему  материально-вещественному  содержанию,  стоимости  и  роли  их  в  производственном  технологическом  процессе:  здания,  скважины,  магистральные  газопроводы,  прочие  сооружения,  газоперекачивающие  агрегаты,  прочие  машины  и  оборудование  газовой  промышленности.  При  оценке  изменения  цен  на  объекты  основных  средств  была  использована  информация  из  различных  источников:  справочные  данные  Федеральной  службы  государственной  статистики  (Росстат),  «Ко-Инвест»  и  динамика  цен  на  технологические  объекты  ОС,  полученная  от  различных  Департаментов  корпорации,  ряда  отраслевых  организаций  и  материалов  совещаний  [3,  с.  292]. 

Переоценка  основных  средств  ОАО  «Газпром»  происходила  при  учете  всех  инфляционных  факторов.  Как  правило,  за  рассмотренный  период  динамика  роста  цен  производителей  продукции  для  газовой  промышленности  (без  трубопровода)  постоянно  превышала  рост  цен  производителей  промышленной  продукции  (по  прогнозу  Росстата)  и  это  следует  учитывать  при  принятии  решения  о  проведении  переоценки  основных  средств.

Переоценка  ОС  оказывает  прямое  влияние  на  следующие  показатели:

·     первоначальную  (восстановительную)  стоимость  основных  средств;

·     накопленную  амортизацию  по  основным  средствам;

·     остаточную  стоимость  основных  средств;

·     годовую  сумму  амортизации  основных  средств;

·     размер  добавочного  капитала  или  нераспределенной  прибыли;

·     налог  на  имущество.

Через  изменение  уровня  амортизационных  отчислений  переоценка  основных  средств  влияет  на  себестоимость  продукции  (работ,  услуг)  и  на  финансовые  результаты  деятельности  корпорации. 

Основные  показатели  деятельности  организации,  на  которые  влияет  переоценка  основных  средств:

1.  Собственные  источники  финансирования  капитальных  вложений:  амортизация  +  прибыль  остающаяся  в  распоряжении  организации.

2.  Рентабельность  по  чистой  прибыли  (совокупных  активов,  собственного  капитала,  расходов,  основных  средств,  продаж).

3.  Эффективность  использования  основных  средств  (фондоотдача,  фондоемкость).

4.  Показатели  финансовой  устойчивости:

·     коэффициент  финансовой  автономии;

·     коэффициент  финансовой  активности  (финансового  левериджа);

·     коэффициент  мобильности;

·     коэффициент  маневренности;

·     коэффициент  финансирования;

·     индекс  постоянного  актива;

·     коэффициент  финансовой  устойчивости.

Результирующее  влияние  переоценки  ОС  на  показатели  организации  показано  в  таблице  1.

Таблица  1.

Результирующее  влияние  переоценки  основных  средств  на  экономические  и  финансовые  показатели

Влияние  прогнозируемой  на  1.01.2007  г.  переоценки  ОС  корпорации  на  основные  ее  финансовые  показатели  оценивалось  на  основе  фактических  результатов  деятельности  по  данным  ее  финансовой  (бухгалтерской)  отчетности. 

В  результате  проведенного  анализа  динамики  цен  и  инфляции  в  2006  г.  были  рассмотрены  следующие  возможные  варианты  коэффициентов  переоценки  основных  средств  ОАО  «Газпром»  на  1.01.2007  г.:

К  =  1,09  (вариант  «основной»);  К  =  1,10  (вариант  «1  —  реальный»); 

К=1,14  (вариант  «2»),  а  также  К  =  1,05  (вариант  «5  %»),  который  был  рассмотрен  с  целью  обоснования  уровня  существенности  показателей  при  принятии  решения  о  проведении  переоценки  ОС. 

При  проведении  расчетов  были  сделаны  следующие  допущения:

·цены  на  продукцию  (работы,  услуги)  и  объемы  реализации  не  изменяются  и  сохраняются  на  уровне  рассматриваемого  года;

·вся  амортизация  включается  в  себестоимость  продукции;

·условия  налогообложения  прибыли  и  имущества  не  изменяются  по  сравнению  с  нормами  предыдущего  года;

·чистая  прибыль  отчетного  периода  компании  рассчитана  как  прибыль  до  налогообложения,  увеличенная  на  сумму  отложенных  налоговых  активов  и  уменьшенная  на  сумму  отложенных  налоговых  обязательств,  текущего  налога  на  прибыль  и  прочих  расходов  за  счет  прибыли.

Вариантные  предпосылки,  принятые  в  расчетах:  какими  бы  были  итоги  хозяйственной  деятельности  головной  компании  ОАО  «Газпром»  в  соответствующем  году,  если  бы  с  самого  начала  года  был  реализован  заложенный  в  соответствующем  варианте  коэффициент  переоценки  основных  средств.  Принятое  допущение  относительно  постоянного  уровня  цен  на  продукцию  отражает  (при  прочих  равных  условиях),  конечно,  «пессимистический»  результат  итогов  переоценки  основных  средств  на  экономические  и  финансовые  показатели.

При  проведении  вариантных  расчетов  применялся  следующий  алгоритм  формирования  данных:

·в  расчетную  таблицу  заносятся  фактические  показатели  деятельности  организации  -  в  основном  данные  из  баланса  (форма  №  1),  а  также  из  форм  бухгалтерской  отчетности  №  2,  5;

·затем  проводится  корректировка  на  коэффициент  переоценки  основных  средств  таких  показателей,  как:  первоначальная  стоимость  основных  средств,  внеоборотные  активы  (остаточная  стоимость  основных  средств),  амортизационные  отчисления.  На  величину  изменения  остаточной  стоимости  основных  средств  корректируется  собственный  капитал,  валюта  баланса;

·на  следующем  этапе  корректируется  себестоимость  продукции  на  сумму  изменения,  включаемой  в  нее  амортизации,  соответственно,  на  ту  же  величину  изменяется  и  прибыль  (убыток)  от  продаж  и  прибыль  (убыток)  до  налогообложения;

·корректируется  налог  на  имущество  в  операционных  расходах,  изменение  величины  налога  на  имущество  рассчитывается  как  произведение  изменения  величины  остаточной  стоимости  имущества  за  счет  переоценки  основных  средств  на  ставку  налога  на  имущество  и  на  процент  имущества,  не  подлежащего  льготированию;

·затем  рассчитывается  условный  расход  по  налогу  на  прибыль  равный  величине,  определяемой  как  произведение  бухгалтерской  прибыли  (прибыль  до  налогообложения),  сформированной  в  отчетном  периоде,  на  ставку  налога  на  прибыль;

·текущий  налог  на  прибыль  определяется  исходя  из  величины  условного  расхода,  скорректированной  на  суммы  постоянного  налогового  обязательства,  постоянного  налогового  актива,  отложенного  налогового  актива  и  отложенного  налогового  обязательства;

·показатель  чистой  прибыли  отчетного  периода  получается  арифметическим  путем:  прибыль  до  налогообложения  увеличивается  на  сумму  отложенных  налоговых  активов  и  уменьшается  на  сумму  отложенных  налоговых  обязательств,  текущего  налога  на  прибыль  и  прочих  расходов  за  счет  чистой  прибыли.

В  данном  расчете  суммы  отложенных  налоговых  активов  и  отложенных  налоговых  обязательств  взяты  без  изменения,  изменению  подвержена  лишь  сумма  постоянного  налогового  обязательства,  т.к.  амортизация  переоцененных  объектов  основных  средств  не  признается  в  налоговом  учете.  Постоянный  налоговый  актив  в  данном  случае  не  возникает.

Результаты  вариантных  расчетов  влияния  переоценки  основных  средств  на  экономические  и  финансовые  показатели  ОАО  «Газпром».

1.  Оценочные  расчеты  и  проведенный  анализ  показали,  что  в  результате  переоценки  (дооценки)  увеличится  по  сравнению  с  базовым  вариантом  первоначальная  (восстановительная)  стоимость  основных  средств,  годовая  сумма  амортизационных  отчислений  (включаемая  в  себестоимость)  и  налог  на  имущество  (включаемый  в  операционные  расходы). 

Рассмотрим  результаты  влияния  переоценки  ОС  на  основные  экономические  и  финансовые  показатели  корпорации  при  различных  вариантах  переоценки:  растут:  доля  амортизационных  отчислений  в  себестоимости  продукции  по  сравнению  с  уровнем  показателей  последней  переоценки  с  44,0  %  до  46,2%  (К=1,09)  и  47,3  %  (К=1,14)  и  доля  налога  на  имущество  в  операционных  расходах:  с  1,09  %  до  1,18  %  (К=1,09)  и  1,24  %  (К=1,14).

2.  Возрастет  доля  чистых  активов  в  валюте  баланса  на  1,4  %  (К=1,09)  и  2,1  %  (К=1,14),  а  коэффициент  имущества  производственного  назначения  увеличится  на  1,1  %  и  1,6  %  соответственно. 

3.  Несколько  снизится  показатель  чистой  прибыли  отчетного  периода  на  —  11,3  %  (при  К=1,09)  и  —  17,4  %  (при  К=1,14). 

4.  Также  произойдет  незначительное  снижение  собственных  источников  финансирования  капитальных  вложений  ОАО  «Газпром»  на  —  0,9  млрд.  руб.  или  0,25  %  при  К=1,09  и  на  —  1,5  млрд.  руб.  или  0,4  %  при  К=1,14  (рисунок  1).

5.  Влияние  переоценки  на  показатели  эффективности  использования  основных  средств  –  фондоотдачу  и  фондоемкость  показано  на  рисунке  1.  Фондоотдача  находится  в  обратной  зависимости  от  коэффициентов  переоценки,  т.  е.  фондоотдача  снижается  с  0,19  до  0,17  (К=1,09)  и  0,16  (К=1,14);  фондоемкость,  при  увеличении  коэффициента  переоценки  увеличивается  с  5,31  до  5,79  (К=1,09)  и  6,05  (К=1,14).

6.  Показатель  рентабельности  расходов  показывает,  сколько  чистой  прибыли  имеет  головная  компания  ОАО  «Газпром»  с  каждого  рубля,  затраченного  на  производство  и  реализацию  продукции;  при  увеличении  стоимости  основных  средств  (после  переоценки)  ОАО  «Газпром»  рентабельность  несколько  падает.  Так,  при  переоценке  чистая  прибыль  снизится  с  7,4  коп.  на  1  руб.  расходов  до  6,5  коп.  (при  К=1,09)  и  6,1коп.  (при  К=1,14). 

Показатель  чистой  рентабельности  продаж  характеризует  уровень  доходности  хозяйственной  деятельности  организации.  Данный  показатель  показывает,  сколько  чистой  прибыли  имеет  организация  с  каждого  рубля  продаж.  Так,  при  увеличении  коэффициента  переоценки  чистая  прибыль  падает  с  13,8  коп.  на  1  руб.  выручки  до  12,2  коп.  при  К=1,14  и  11,4  коп.  К=1,14  (см.  рис.  1)

Рисунок  1.  Влияние  переоценки  ОС  на  собственные  источники  финансирования  капитальных  вложений

В  результате  переоценки  основных  средств  (при  возрастании  индексов  переоценки)  происходят  следующие  изменения:

1.  увеличиваются  уровни  коэффициентов  финансовой  автономии,  финансовой  устойчивости  и  финансирования: 

·     коэффициент  финансовой  автономии  с  0,788  до  0,799  при  К=1,09  и  0,805;  при  К=1,14;

·     коэффициент  финансовой  устойчивости  с  0,954  до  0,956  при  К=1,09  и  0,957  при  К=1,14;

·     коэффициент  финансирования  с  3,719  до  3,986  при  К=1,09  и  4,130  при  К=1,14.

2.  снижаются  уровни  коэффициентов:  финансовой  активности,  мобильности,  но  показатели  остаются  на  оптимальном  уровне,  что  свидетельствует  об  устойчивости  финансового  состояния  ОАО  «Газпром»:

·     коэффициент  финансовой  активности  с  0,269  до  0,251  при  К=1,09  и  0,242  при  К=1,14;

·     коэффициент  мобильности  с  0,235  до  0,219  при  К=1,09  и  0,212  при  К=1,14.

3.  увеличилась  доля  собственного  капитала,  темпы  прироста  собственного  капитала  возросли  на  7,2  %  (К=1,09)  и  на  11,1  %  (К=1,14),  что,  соответственно,  привело  к  снижению  заемного  капитала;

4.  возрастет  сумма  чистых  активов  на  240,8  млрд.  руб.  (при  К=  1,09)  и  на  371,1  млрд.  руб.  (при  К=1,14),  и,  соответственно,  увеличится  их  доля  в  валюте  баланса. 

С  помощью  вариантных  расчетов  и  анализа  влияния  переоценки  (с  разными  коэффициентами)  на  экономические  показатели  можно  определить  целесообразность  (нецелесообразность)  проведения  переоценки  основных  средств. 

Таким  образом,  основные  результаты  переоценки  основных  средств  способствовали  устойчивости  финансового  состояния  ОАО  «Газпром»  (при  рассмотренных  коэффициентах  переоценки  основных  средств),  несмотря  на  незначительное  снижение  некоторых  финансово-экономических  показателей  деятельности  Общества.  При  этом  следует  учитывать,  что  важно  -  не  возникнет  риск  предъявления  претензий  со  стороны  налоговых  органов  по  налогу  на  имущество.

Список  литературы:

1.Актуальные  проблемы  экономики,  управления  и  развития  газовой  промышленности/  Сборник  статей.  —  М.:  Издательство  «Нефть  и  газ»,  2007.  —  544  с.

2.Переоценка  основных  средств  при  подготовке  к  отчетности.  Второва  Е.М.,  ведущий  аудитор  консалтинговой  компании  «Косов  и  Партнеры».  Практический  журнал  для  бухгалтера  «Главбух»  №  7,  2006.  —  5  с.

3.Повышение  эффективности  управления  основными  фондами  объектов  добычи  ОАО  «Газпром»/  Материалы  совещания.  —  М.:  ООО  «Газпром»  экспо»,  2008.  —  292  с.

4.Резниченко  В.А.,  Ленинцев  Н.Н.  Системные  подходы  к  определению  цен  и  управлению  стоимостью  в  строительстве.  Справочное  пособие  с  методиками  и  примерами  расчетов.  —  М.:  Издательский  дом  «Слово»,  2005.  —  516  с.

5.Савицкая  Г.В.  Методика  комплексного  анализа  хозяйственной  деятельности.  —  М.:  ИНФРА-М,  2001.  —  286  с.