АНАЛИЗ  ТРАНСФОРМАЦИОННЫХ  ИЗМЕНЕНИЙ  РОССИЙСКОЙ  ФИНАНСОВОЙ  СИСТЕМЫ  В  РАМКАХ  МИРОВЫХ  ГЛОБАЛИЗАЦИОННЫХ  ПРОЦЕССОВ

Черкасов  Михаил  Николаевич

канд.  экон.  наук,  зав.  кафедрой  «Финансовый  менеджмент»  ФГБОУ  ВПО  «МАТИ-Российского  государственного  технологического  университета  имени  К.Э.  Циолковского»,  РФ,  г.  Москва

E-mail:  mixantyt@mail.ru

Шаренков  Сергей  Борисович

канд.  экон.  наук,  доцент  кафедры  «Финансовый  менеджмент»  ФГБОУ  ВПО  «МАТИ-Российского  государственного  технологического  университета  имени  К.Э.  Циолковского»,  РФ,  г.  Москва

E-mail: 

ANALYSIS  TRANSFORMATIONAL  CHANGE  RUSSIAN  FINANCIAL  SYSTEM  IN  THE  WORLD    GLOBALIZATION  PROCESSES 

Mihail  Cherkasov

PhD,  Head.  Department  "Financial  Management"  "MATI  -  Russian  State  Technological  University  Tsiolkovsky",  Russia  Moscow

Sharenkov  Sergey

PhD,  Associate  Professor  of  "Financial  Management"  MATI  -  Russian  State  Technological  University  Tsiolkovsky  ",  Russia  Moscow

АННОТАЦИЯ

Статья  посвящена  изучению  положительных  и  отрицательных  последствий  процесса  трансформации  финансовой  системы  России  под  влиянием  процесса  глобализации  и  вхождения  в  ВТО.  В  статье  делается  заключение  о  необходимости  постоянного  поддержания  необходимого  уровня  финансовой  безопасности.

ABSTRACT

Article  examines  the  positive  and  negative  consequences  of  the  process  of  transformation  of  the  financial  system  of  Russia  under  the  influence  of  globalization  and  WTO  accession.  The  paper  concludes  on  the  need  to  maintain  the  required  level  of  financial  security.

Ключевые  слова:  финансовая  система;  рыночные  отношения;  ВТО;  финансовые  инструменты.

Keywords:  financial  system;  market  relations;  WTO;  financial  instruments.

Рыночные  трансформации  на  современном  этапе  происходят  под  влиянием  таких  тенденций  как:  увеличение  международных  потоков  капитала  в  форме  резервных  активов;  развитие  международных  рынков  акций,  облигаций  и  банковского  кредитования;  реформирование  мировой  финансовой  «архитектуры»;  формирование  региональных  валютных  группировок  [1].  Очевидно,  что  обозначенные  тенденции  и  направления  движения  оказывают  существенное  влияние  на  финансовые  системы  государств,  особенно  с  развивающейся  экономикой,  к  числу  которых  относится  и  Россия.  С  одной  стороны,  они  обеспечивают  прогрессивное  развитие  и  инициируют  совершенствование  всех  систем  и  элементов,  а  с  другой  —  являются  источником  возникновения  системного  риска,  который  достаточно  сложно  регулируется  и  преодолевается  в  условиях  несовершенных  финансовых  секторов  и  экономических  систем.  В  России  масштабные  антикризисные  программы  истощили  государственные  финансы,  что  само  по  себе  стало  источником  новых  рисков.  Более  того,  анализ  причин  и  последствий  последнего  кризиса  указывает  на  несостоятельность  действующей  системы  регулирования  и  надзора  за  финансовым  сектором  [5].  Исходя  из  этого,  особое  внимание  в  период  трансформационных  изменений  должно  быть  уделено  состоянию  финансовой  системы  государства,  формированию  адекватной  институциональной  среды. 

Поэтому  вопросы  стабилизации  и  оздоровления  финансовой  системы  России  —  это  на  сегодняшний  день  наиболее  актуальные  императивы  для  государства.  Цель  стабилизации  —  создать  по  настоящему  реальные  стартовые  предпосылки  для  структурной  перестройки  экономики,  полностью  восстановить  инвестиционный  процесс,  мобилизовать  путем  развития  финансового  рынка  и  прочих  финансовых  институтов  приток  инвестиций  в  страну.  Очевидно,  что  финансовая  система  России  требует  внимания  отечественных  ученых  как  с  точки  зрения  сегментарного  анализа  в  контексте  собственных  системных  диспропорций  в  целях  дальнейшего  реформирования,  так  и  с  точки  зрения  тех  вызовов,  которые  формируют  современную  глобальную  финансовую  информационно-экономическую  среду.

С  учетом  обозначенных  проблем,  представляется,  что  проведение  анализа  изменений  финансовой  системы  России  в  условиях  рыночной  трансформации  имеет  высокую  важность  и  значимость,  предполагает  рассмотрение  актуальных  для  развития  страны  вопросов  и  позволит  расширить  уже  имеющиеся  исследования  в  данной  области.

Современные  условия  трансформации  мировой  экономической  системы  требуют  от  стран  проведения  активной  финансовой  политики  по  обеспечению  функционирования  устойчивой  и  сбалансированной  финансовой  системы,  увеличению  темпов  экономического  развития,  повышению  уровня  жизни  и  благосостояния  населения  [3].  Безусловно,  рыночные  трансформации  оказывают  как  положительное,  так  и  отрицательное  влияние  на  изменение  финансовой  системы  государства.  Рассмотрим  на  первоначальном  этапе  факторы  негативного  влияния. 

Итак,  рыночные  преобразования  тормозят  развитие  финансового  сектора  России  по  причине  низкой  капитализации  финансовых  учреждений.  Маломощность  банков  и  финансовых  компаний  выступает  серьезным  барьером  для  обеспечения  реального  сектора  отечественной  экономики  долгосрочными  финансовыми  ресурсами,  а  недокапитализированность  страховых  компаний  исключает  страхование  масштабных  рисков.  Инвестиционные  возможности  финансовых  учреждений  ограничиваются  дефицитом  привлекательных  для  долгосрочного  размещения  средств  финансовых  инструментов.  Неразвитость  рынков  общего  инвестирования,  страхования  жизни,  негосударственной  пенсионной  системы  и  доверительного  управления  в  России  не  позволяет  в  полной  мере  привлекать  сбережения  домашних  хозяйств  к  инвестиционному  процессу,  который  затрудняется  нестабильной  ситуацией  на  рынке. 

Помимо  отмеченного,  рыночные  трансформации  приводят  к  понижению  транспарентности  государственных  регуляторных  органов  и  усилению  информационной  закрытости  финансовых  учреждений,  в  частности,  сокрытию  информации  о  результатах  своей  деятельности,  что  не  позволяет  качественно  оценить  уровень  надежности,  кредитоспособности  и  финансовой  устойчивости  операторов  рынка.  Развитие  рыночных  отношений,  глобализация  и  интеграция  финансовых  секторов  обнажает  проблему  несоответствия  деятельности  отечественных  финансовых  учреждений  международным  стандартам,  правилам  и  процедурам,  Директивами  Европейского  Союза  [2].  Но  в  тоже  время  данный  факт  вынуждает  и  подталкивает  финансовые  учреждений  к  скорейшему  переходу  на  международные  нормы. 

Изменения  в  рыночных  отношениях,  их  усовершенствование  и  усложнение  приводят  к  тому,  что  в  финансовой  системе  России  деформируется  большинство  принципов  функционирования  эффективного  финансового  сектора  с  мощными  и  надежными  финансовыми  институтами,  т.  к.  инерция  старых  неформальных  институтов  столь  сильна,  что  нерыночные  формы  делового  поведения  настолько  глубоко  укоренились,  что  под  давлением  требований  рынка  они  только  усиливают  свое  влияние.  Глобализация  и  научно-технический  прогресс,  как  составные  элементы  трансформации  рынка,  значительно  расширили  фронт  конкурентной  борьбы  финансовых  учреждений,  превратив  участников  финансового  сектора,  ранее  никак  между  собой  не  связанных,  на  конкурентов  [6].  Общая  неустойчивость  и  турбулентность  ситуации  в  России  породила  новые  формы  конкурентной  борьбы  на  финансовом  рынке,  основанные  не  столько  на  стабильных  сравнительных  преимуществах,  сколько  на  выявлении  или  создании  новых,  временных  преимуществ,  нередко  путем  целенаправленного  подрыва  сложившегося  равновесия  на  рынках.

Как  показал  анализ,  негативных  изменений  в  финансовой  системе  России  под  влиянием  рыночных  трансформаций  накопилось  в  достаточном  количестве,  даже  при  том,  что  формат  данной  статьи  не  позволяет  предоставить  расширенную  информацию  по  исследуемому  вопросу.

Рассмотрим  теперь,  в  чем  заключаются  положительные  перемены.

Одно  из  наиболее  ярких  событий  –  это  появление  на  финансовом  рынке  России  новых,  сложных,  технологичных  финансовых  инструментов,  возникших  от  простых  и  обусловленных  природными  требованиями  реальной  экономики  методик  управления  рисками,  хеджирования,  инновационных  форм  страхования.  В  прошлом  фьючерсы,  форвадсы  и  опционы  или  сделки  с  учетом  риска  служили  лишь  своего  рода  страховкой  для  реальной  экономики  [7].  Экспортеры,  например,  могли  пользоваться  данными  инструментами,  чтобы  защитить  себя  от  колебаний  стоимости  валюты  своих  торговых  партнеров.  Но  с  тех  пор  как  мощность  компьютеров  стала  почти  неограниченной,  торговля  деривативами  стала  вполне  автономной  и  перестала  выполнять  свои  первоначальные  задания,  обусловивших  ее  возникновение. 

Единые  для  всего  мира  финансовые  инструменты,  стандарты  передачи  и  обработки  информации,  одинаковые  кредитные  и  информационные  институты  позволили  создать  идеальную  среду  для  транснационализации  бизнеса  и  свободного  движения  его  капитала.  Технологическое  сочетание  путей  информационных  и  финансовых  коммуникаций  способствовало  созданию  в  финансовой  системе  России  нового  информационно-финансового  пространства  и  привело  к  сближению  и  постепенному  слиянию  информационной  и  финансовой  сфер  деятельности.  Данные  факторы,  а  также  широкое  использование  Интернет-технологий  способствовали  росту  роли  фондовых  рынков.  С  помощью  новейших  коммуникационных  технологий  все  больше  банковских  структур  привлекаются  к  электронному  бизнесу. 

К  безусловным  достижениям  можно  отнести  и  факт  вступления  России  в  ВТО.  Членство  дает  возможность  России  принимать  активное  участие  в  торговых  спорах  в  качестве  третьего  участника,  а  так  же  дает  возможность  отстаивать  свои  интересы.  Немаловажным  плюсом  для  России  от  членства  в  ВТО  является  и  открывшаяся  возможность  цивилизованно,  в  правовом  поле  отстаивать  интересы  страны  на  международных  рынках  и  использовать  инструменты  антидемпинговых  расследований  ВТО.  В  Минэкономразвития  России  подчеркивают,  что  присоединение  Российской  Федерации  к  ВТО  обеспечивает  стабильность  условий  выхода  на  внешние  рынки,  устранение  дискриминации  в  торговле,  а  также  возможность  равноправного  участия  России  в  формировании  правил  международной  торговли.  Правила  Всемирной  торговой  организации  позволяют  отменить  около  80  ограничений  в  торговле  с  РФ,  которые  действовали  по  отношению  к  отечественным  товарам  до  вступления  в  ВТО.  Потери  российских  экспортеров  от  дискриминационных  мер  на  внешних  рынках,  составляющие  2  миллиарда  долларов  в  год,  уже  снижаются.  Эксперты  уверены,  что  в  следующем  году,  после  консультаций  с  партнерами  в  рамках  ВТО,  эта  цифра  значительно  сократится  [4]. 

Вследствие  рыночной  трансформации  в  финансовой  системе  России  особенно  заметно  стало  введение  новаторских  методов  организации  и  управления  финансовыми  ресурсами.  В  результате  капитал  приобрел  значительную  мобильность,  перетекая  по  всему  миру  в  самых  привлекательных  и  более  выгодных  возможностях,  а  характер  операций  участников  глобального  рынка,  учитывая  диверсификацию,  уже  не  позволяет  отождествлять  их  только  со  страной  национальной  принадлежности.  Также  можно  наблюдать  активизацию  в  части  слияний  и  поглощений  в  финансовом  секторе  России.  Одной  из  причин  укрупнения  финансовых  структур  является  возможность  уменьшения  страховых  резервов  ликвидности,  необходимых  для  устойчивой  деятельности  финансовой  системы.

Подводя  итог,  отметим,  что  процесс  рыночных  трансформаций  сегодня  предоставляет  огромные  неограниченные  возможности,  включающие  в  себя  все  необходимые  условия  для  обеспечения  развития  финансовой  системы  России.  В  результате  чего  многие  сегменты  финансовой  сферы  развиваются  стремительными  темпами,  демонстрируют  высокие  показатели  роста,  превышая  при  этом  допустимые  границы  финансовой  безопасности  государства.  Трансформация  рынков  несет  в  себе  как  большие  возможности,  так  и  повышенные  риски,  в  результате  чего  национальный  финансовый  сектор  функционирует  в  чрезвычайно  сложных  условиях,  в  условиях  жесткой  конкуренции  на  финансовых  рынках.

Список  литературы:

1. Барулина  Е.В.  Трансформация  современной  экономики  в  финансовую  рыночную  экономику  //  Научное  обозрение.  —  2012.  —  №  4.  —  С.  371—387.
2. Бондаренко  Т.Г.  Основные  трудности  банковской  системы  при  переходе  на  международные  стандарты  финансовой  отчетности  //  Известия  Тульского  государственного  университета.  Экономические  и  юридические  науки.  —  2012.  —  №  3-1.  —  С.  315—323.
3. Вацлав  К.  Опыт  реформ  и  проблемы  посткризисного  развития  //  Экономика  и  управление.  —  2013.  —  №  1(87).  —  С.  4—7. 
4. Киндюкова  С.С.,  Черкасов  М.Н.  Государственная  поддержка  инновационной  деятельности  РФ  //  Экономика  и  современный  менеджмент:  теория  и  практика.  —  2014.  —  №  34.  —  С.  146—151.
5. Новиков  А.В.,  Новикова  И.Я.  Финансовый  рынок  России:  динамика  развития  после  кризиса  //  ЭКО.  —  2013.  —  №  7(469).  —  С.  5—25.
6. Тупчиенко  В.А.  Научно-технический  прогресс  и  его  влияние  на  экономический  рост  //  Экономический  анализ:  теория  и  практика.  —  2013.  —  №  24.  —  С.  33—38.
7. Царькова  Л.Н.,  Черкасов  М.Н.  Использование  инновационных  технологий  как  основы  решения  основных  проблем  современности  //  Проблемы  современной  экономики  (Новосибирск).  —  2014.  —  №  17.  —  С.  144—148.
8. Шведов  А.С.  Нужны  ли  разнообразные  фьючерсы  и  опционы?  //  Научное  обозрение:  теория  и  практика.  —  2013.  —  №  1.  —  С.  126—129.