ЭТАПЫ  РЕАЛИЗАЦИИ  СТРАТЕГИИ  ВЕНЧУРНЫХ  ФИРМ:  ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ  ОСОБЕННОСТИ

Бебрис  Александр  Олегович

канд.  экон.  наук,  доц.  каф.  Общего  менеджмента  и  предпринимательства  Московского  государственного  университета  экономики,  статистики  и  информатики  г.  Москва

E-mail: 

STAGES  OF  THE  STRATEGY  OF  VENTURE  COMPANIES:  DISTINCTIVE  FEATURES

Bebris  Alexander

ph.D.,  Assoc.  Department.  General  Management  and  Entrepreneurship  of  the  Moscow  State  University  of  Economics,  Statistics  and  Informatics

АННОТАЦИЯ

В  статье  об  говорится  об  основных  этапах  разработки  стратегии  для  венчурных  фирм.  Говорится  о  растущей  популярности  венчурного  капитала  в  целом  и  приводятся  примеры  успешных  компаний,  достигших  успеха  за  счет  привлечения  венчурного  капитала  и  дальнейшего  стремительного  развития.  Указана  специфика  оценки  конкурентоспособности  венчурной  фирмы  в  интернете.  Выделены  возможные  тенденции  дальнейшего  развития  венчурного  капитала. 

ABSTRACT

The  article  says  about  the  main  stages  of  the  development  strategy  for  venture  capital  firms.  It  refers  to  the  growing  popularity  of  venture  capital  in  general,  and  provides  examples  of  successful  companies  that  have  achieved  success  by  attracting  venture  capital  and  the  further  rapid  development.  It  contains  the  specific  assessment  of  the  competitive  venture  capital  firm  on  the  Internet.  The  possible  trends  of  further  development  of  venture  capital  are  highlighted.

Ключевые  слова:  инновация,  венчурная  фирма

Keywords:  innovation,  venture  firm

Венчурный  капитал  по  праву  можно  считать  важнейшим  элементом  новой,  инновационной  экономики  [4].  Он  ориентирован  на  коммерциализацию  новых  инновационных  разработок.  При  финансировании  данного  рода  проектов  венчурные  капиталисты  практически  полностью  берут  риск  на  себя,  не  требуя  ответных  гарантий  от  предпринимателей  по  возврату  денег  в  случае  неуспеха  проекта.  Такая  позиция  основана  отчасти  на  вере  в  то,  что  перспективные  высокотехнологичные  компании  могут  принести  очень  большую  прибыль  в  будущем.  Например,  если  рассмотреть  рынок  электронной  коммерции,  то  важно  отметить,  что  такие  компании,  как  Apple,  Compaq,  Dell,  Genetech,  Oracle,  Cisco,  Netscape,  Amazon,  eBay,  Yahoo,  тоже  начинали  с  венчурного  капитала  [7].  Просто  венчурные  капиталисты  верили  в  уникальность  этих  проектов  и  не  заставляющий  себя  ждать  успех.  При  решении  инвестировать  в  венчурную  фирму,  безусловно,  важно  центральное  внимание  уделять  возможному  соотношению  риска  и  доходности.  Важнейшей  особенностью  венчурного  капитала  является  его  связь  с  инновационной  и  научно-технической  деятельностью.

Для  достижения  эффективной  деятельности  бизнеса  необходима  разработка  и  реализация  эффективной  стратегии  [1].  Последовательность  этапов  для  разработки  инновационной  стратегии  целесообразно  представить  следующим  образом:

1.  Возникновение  и  обоснование  идеи,  направленной  на  высокий  уровень  инновационного  развития;  разработка  общей  концепции

2.  Разработка  миссии  и  целей

3.  Анализ  внешней  и  внутренней  среды

4.  Выделение  возможных  конкурентных  преимуществ

5.  Нахождение  узких  мест,  оценка  рисков

6.  Разработка  мероприятий  по  управлению  рисками,  устранение  узких  мест

7.  Оценка  эффективности  и  конкурентоспособности  с  учетом  предпринятых  мер,  анализ  результатов

Крайне  важно  уделить  должное  внимание  каждому  из  этапов.  В  то  же  время,  рассматривая  условия  функционирования  венчурных  фирм,  следует  особое  внимание  обратить  на  особенности  ведения  бизнеса  в  этих  условиях.  Традиционно  при  оценке  эффективности  используются  следующие  основные  показатели:  чистый  дисконтированный  доход,  точка  безубыточности,  срок  окупаемости,  внутренняя  норма  доходности,  индекс  доходности  [5].

При  оценке  эффективности  венчурных  проектов,  важно  скорректировать  полученную  эффективность  с  учетом  следующих  факторов: 

·Высокий  риск,  который  прямым  образом  влияет  на  эффективность.

Даже  если  окупаемость  обычного  проекта  достигается  достаточно  быстро,  то  при  повышенном  риске  целесообразно  произвести  корректировку  ставки  дисконтирования,  отражая  соответствующую  величину  риска.  В  дополнение  к  этому  следует  также  оценивать  риск  с  точки  жизненной  стадии  развития  венчурной  фирмы.  Как  правило,  проекты  на  более  ранних  стадиях  являются  намного  на  много  более  рискованными,  чем  на  стадиях  роста  и  зрелости.

·Большой  потенциал  роста

Особенность  венчурных  проектов  заключается  в  том,  что  эти  проекты  в  большинстве  случаев  реализуют  инновационную  стратегию  роста  [3].  При  этом  для  скорейшего  проникновения  на  рынок  и  занятия  одной  из  лидирующих  позиций  на  рынке  часто  данная  стратегия  является  достаточно  агрессивной.  Вместе  с  тем,  следует  отметить,  что  реализация  данной  стратегии  происходит  по  прошествии  длительного  периода  времени.  В  связи  с  этим,  при  оценке  эффективности  разработки  инновационной  стратегии  развития  для  венчурных  фирм,  особое  внимание  следует  уделить  рассмотрению  потенциально  высокого  результата  в  будущем,  рассчитывая  эффективность  не  только  с  точки  зрения  краткосрочного  периода,  но  и  с  учетом  долгосрочного  стратегического  потенциала.

С  развитием  инноваций  неразрывно  связано  развитие  Интернета.  Особенностью  венчурных  фирм  является  использование  передовых  технологий,  в  том  числе  Интернет-технологий,  для  построения  эффективного  бизнеса.  Особо  популярными  в  настоящее  время  являются  методы  продвижение  собственных  проектов  через  Интернет.  Учитывая  вышеизложенное,  следует  также  добавить,  что  эффективность  разрабатываемой  стратегии  также  должна  корректироваться  с  учетом  достигнутых  результатов  в  сфере  стоимости  бизнеса  в  Интернете  [2].  В  частности,  на  конкурентоспособность  в  Интернете  непосредственно  влияют: 

1.  Page  Rank

2.  ИЦ

3.  Посещаемость

4.  Уникальный  контент

5.  Динамика  роста

6.  Общая  весомость  ресурса

7.  Эффективная  обратная  связь,  частая  обновляемость  ресурса

8.  Проникновение  в  социальные  сети

9.  Степень  использования  популярных  видеосервисов

В  целом,  следует  заметить,  что  оценка  эффективности  является  комплексным  показателем  и  требует  особой  корректировки  при  оценке  деятельности  венчурных  проектов.  При  оценке  эффективности  особое  внимание  следует  уделить  оценки  и  минимизации  рисков.  При  разработке  правильной  инновационной  стратегии  развития  венчурной  компании,  важно  не  только  учитывать  предшествующий  опыт,  но  также  брать  во  внимание  возможные  тенденции  дальнейшего  развития  рынка  [6].  Можно  выделить  следующие  направления  развития: 

1.  Процесс  слияний  и  поглощений  компаний

2.  Стремительное  развитие  телекоммуникационных  услуг

3.  Увеличение  спроса  на  мультимедийную  продукцию 

4.  Повышение  роли  электронного  программирования

5.  Возрастающая  роль  нанотехнологий  и  биотехнологий

Список  литературы:

1.Бебрис  А.О.  Основные  принципы  успешной  стратегии  в  рисковом  бизнесе.  Инновации  в  науке.  —  2013.  —  №  25.  —  С.  193—196.

2.Бебрис  А.О.  Оценка  конкурентоспособности  интернет-магазинов.  Экономика  и  предпринимательство.  —  2013.  —  №  11.  —  с.  901—904.

3.Бебрис  А.О.  Пути  повышения  эффективности  деятельности  инновационно-ориентированных  компаний.  Инновации  в  науке.  —  2013.  —  №  25.  —  С.  188—192.

4.Бебрис  А.О.  Разработка  стратегии  инновационного  развития  как  механизма  обеспечения  конкурентоспособности  венчурной  фирмы.  диссертация  на  соискание  ученой  степени  кандидата  экономических  наук  /  Московский  государственный  университет  экономики,  статистики  и  информатики  (МЭСИ).  Москва,  2011.

5.Бебрис  А.О.  Разработка  стратегии  инновационного  развития  как  механизма  обеспечения  конкурентоспособности  венчурной  фирмы.  автореферат  диссертации  на  соискание  ученой  степени  кандидата  экономических  наук  /  Московский  государственный  университет  экономики,  статистики  и  информатики  (МЭСИ).  Москва,  2011

6.Бебрис  А.О.  Современные  особенности  функционирования  венчурных  фирм:  общеэкономическая  ситуация.  В  сборнике:  Модель  менеджмента  для  экономики,  основанной  на  знаниях  материалы  V  международной  научно-практической  конференции.  Институт  менеджмента  кафедра  общего  менеджмента  и  предпринимательства.  2013.  —  с.  9—13.

7.Ягудин  С.Ю.,  Митюшкин  А.И.,  Бебрис  А.О.  Венчурное  инвестирование  инновационной  деятельности  России.  Транспортное  дело  России.  —  2009.  —  №  10.  —  С.  125—127.