ПРИМЕРЫ  УСПЕШНОЙ  РЕАЛИЗАЦИИ  СТРАТЕГИИ  В  ВЕНЧУРНОМ  БИЗНЕСЕ

Бебрис  Александр  Олегович

канд.  экон.  наук,  доц.  каф.  Общего  менеджмента  и  предпринимательства  Московского  государственного  университета  экономики,  статистики  и  информатики  г.  Москва

E-mail: 

EXAMPLES  OF  SUCCESSFUL  IMPLEMENTATION  OF  STRATEGY  IN  VENTURE  BUSINESS

Bebris  Alexander

ph.D.,  Assoc.  Department.  General  Management  and  Entrepreneurship  of  the  Moscow  State  University  of  Economics,  Statistics  and  Informatics,  Moscow

АННОТАЦИЯ

В  статье  говорится  о  стратегиях  в  венчурном  бизнесе.  Особой  акцент  делается  именно  на  практическую  сторону  данного  вопроса.  Успешный  венчурный  бизнес  рассматривается  на  примере  таких  известных  компаний  как  Яндекс  и  СТС-Медиа.  Также  подчеркивается  особенная  важность  дифференциации  для  повышщения  эффективности  деятельности  венчурной  фирмы.

ABSTRACT

The  article  refers  to  strategies  in  the  venture  business.  A  special  emphasis  is  placed  on  a  practical  side  of  the  issue.  A  successful  business  venture  is  considered  as  an  example  of  such  well-known  companies  like  Yandex  and  CTC  Media.  What  is  laso  emphasized  is  the  special  importance  of  differentiation  for  povyshscheniya  performance  of  a  venture  capital  firm.

Ключевые  слова:  инновации,  компания

Keywords:  innovation,  company

Известным  является  тот  факт,  что,  несмотря  на  значительное  разнообразие  стратегий,  они  являются  модификациями  нескольких  базовых  стратегий  или,  как  еще  их  называют  —  эталонных:

1.  Стратегия  ограниченного  роста

2.  Стратегия  роста

3.  Стратегия  сокращения

4.  Стратегия  сочетания  (комбинированная  стратегия)

Данные  стратегии  приемлемы  для  большинства  организаций,  соответствуют  различным  фазам  жизненного  цикла  компании,  различным  решаемым  задачам.  Можно  сделать  вывод,  что  стратегия  сокращения  скорее  соответствует  завершающей  стадии  жизненного  цикла  компании,  когда  речь  идет  о  сокращении  бизнеса.  В  то  же  время  достаточно  трудно  сразу  применять  комбинированную  стратегию,  так  как  если  есть  комбинация  стратегий,  то  здесь  также  присутствует  элемент  сокращения  и  маловероятно,  что  это  соответствует  начальной  фазе  жизненного  цикла  компании.  Венчурная  фирма  отличительна  тем,  что  здесь  идет  постоянная  ориентация  на  инновационность,  на  использование  последних  достижений  техники  и  использование  этого  в  качестве  конкурентного  преимущества.  Для  венчурных  фирм,  безусловно,  наиболее  привлекательной  стратегией  является  стратегия  роста.  Это  легко  можно  объяснить  самой  природой  венчурного  капитала,  так  как  здесь  имеются  две  важнейшие  составляющие  –  высокий  риск  и  высокая  доходность.  Высокая  доходность  невозможна  без  стратегии  роста,  иначе  риск  будет  уже  неоправданным  и  такой  проект  не  будет  привлекательным  для  инвесторов.  В  связи  с  этим,  так  важно  создавать  бизнес,  основываясь  на  успешно  разработанной  стратегии;  важно,  чтобы  у  проекта  был  значительный  потенциал,  и  чтобы  инновация  была  действительно  радикальной.  Только  в  этом  случае  шансы  на  коммерческий  успех  могут  быть  высокими.

В  связи  с  этим,  наиважнейшим  ориентиром  на  начальном  этапе  является  стратегия  роста,  когда  рост  обычной  компании  составляет  десятки  процентов  в  год.  Что  же  касается  специфики  венчурных  проектов,  то  рост  может  исчисляться  и  сотнями  процентами  в  год.  Такие  случаи  в  истории  уже  были.  Данная  стратегия  роста  позволит  завоевать  компании  лидирующие  позиции  на  рынке  и  эффективно  использовать  конкурентные  преимущества  в  кратчайшие  сроки.  Важно  эффективно  использовать  инновационный  потенциал  за  относительно  небольшой  временной  период,  чтобы  защитить  себя  от  возможного  копирования,  подделок,  чтобы  быть  готовым  к  использованию  конкурентами  догоняющей  стратегии  развития.

Исходя  из  вышеизложенного,  можно  сделать  вывод,  что  наиболее  привлекательная  стратегия  для  венчурных  фирм  —  стратегия  роста.  Эта  стратегия  и  является  основной.  Целесообразно  привести  некоторые  примеры  реализации  стратегии  роста.

1.  Яндекс

В  1999  году  «Яндекс»  по  популярности  занимал  лишь  4—5  место.  Возникла  необходимость  улучшения  конкурентных  позиций  компании,  в  результате  чего  было  принято  решение  привлечь  соответствующие  инвестиции.  В  качестве  инвестора  выступили  группа  институциональных  инвесторов  под  руководством  фонда  Tiger  Global  и  инвестиционная  компания  ru-Net  Holdings.  На  момент  заключения  сделки  годовой  доход  «Яндекса»  был  сравнительно  небольшой  и  составлял  около  70  тыс.  долл.  Этот  период  был  только  началом  развития  Интернет-бума,  когда  у  компании  еще  не  было  чёткой  стратегии  инновационного  развития,  но  вместе  с  тем  существовала  общая  концепция,  в  основе  которой  сочетались  как  управленческий  талант,  так  и  высокая  инновационность  компании,  относительная  неразвитость  данной  ниши.  Сильными  сторонами  компании  также  являлись  прозрачность  компании,  что  показала  процедура  due  diligence,  а  также  наличие  уникального  алгоритма  поиска.  В  результате  проведенной  сделки,  ru-Net  Holdings  купила  35,7  %  компании,  вложив  соответственно  5,28  млн.  долл.  В  2001  году  «Яндекс»  привлекает  дополнительного  инвестора  —  Baring  Vostok  Capital  Partners.  Важнейшим  элементом  успешной  стратегии  компании  стало  уделение  большего  внимания  различным  сервисам  и  понимание  невозможности  успешного  продвижения  при  фокусировании  всего  своего  внимания  лишь  на  совершенствовании  алгоритма  Интернет-поиска.  Данное  решение  было  принято  благодаря  инициативе  инвестора.  Важнейший  источник  дохода  «Яндекса»  —  контекстная  реклама.  В  настоящее  время,  несмотря  на  финансовый  кризис,  «Яндекс»  показывает  высокие  показатели  роста,  хотя  и  в  более  меньшем  объеме,  чем  за  предыдущие  годы.  По  предварительным  данным,  выручка  компании  «Яндекс»  в  2008  году  составила  более  $  300  млн.  Рост  компании  по  сравнению  с  2007  г.  составил  80  %.  За  последние  годы  компания  «Яндекс»  в  значительной  мере  увеличила  объем  чистой  прибыли.  На  данный  момент  Яндекс  —  одна  из  самых  успешных  компаний  в  России  с  мировой  известностью,  ее  доход  постоянно  растет.

2.  СТС-Медиа

«СТС  Медиа»  по  праву  считается  выдающимся  успехом  в  российском  телевизионном  бизнесе.  Особенно  важным  является  тот  факт,  что  компания  провела  IPO-выход  на  NASDAQ,  в  результате  чего  компания  привлекла  345,9  млн.  долл.,  в  то  время  как  её  капитализация  составила  2,1  млрд.  долл.  Основными  акционерами  компании  на  момент  публичного  размещения  акций  являлись:  1)  структура  «Альфа-банка»  —  ABH  Holdings  Corporation  (31,51  %);  2)  MTG  Broadcasting  AB  (43,11  %);  3)  фонды  управляющей  компании  Baring  Vostok  Capital  Partners  (15,48  %);  4)  фонды  управляющей  компании  Fidelity  Invesments  (5,39  %). 

Уделение  особого  внимания  поставщикам  и  потребителям  также  важно  для  успешной  реализации  стратегии  инновационного  развития,  однако  это  не  является  первостепенным  фактором,  как  в  условиях  обычной  конкуренции.  Если  компания  не  обладает  особой  инновационностью,  то  существует  большая  зависимость  от  поставщиков,  так  как  поставщик,  в  случае  возникновения  неблагоприятной  ситуации,  может  без  особого  ущерба  для  себя  прекратить  деловые  отношения  с  данной  компанией,  так  как  обычно  поставщик  работает  со  многими  компаниями  и  потеря  одного  клиента,  хотя  и  является  крайне  негативным  последствием,  но  не  является  критичным.  Другое  дело,  если  поставщик  поставляет  продукцию  лидеру  на  рынке.  В  этом  случае,  не  только  лидирующая  компания  имеет  некоторую  зависимость  от  поставщика,  но  и  поставщик  особенно  сильно  зависит  от  компании-лидера.  Если  венчурная  фирма,  в  случае  нарушения  договорных  отношений  с  поставщиком,  понесет  некоторые  потери,  то  ей  достаточно  не  сложно  восстановиться  и  найти  другого  поставщика,  если,  конечно,  есть  определенный  запас  финансовой  прочности.  Вместе  с  тем,  венчурная  фирма  может  взаимодействовать  с  различными  поставщиками,  тем  самым  минимизируя  возможные  риски. 

Особо  следует  отметить  возможность  использования  дифференциации.  С  точки  зрения  стратегии  инновацинного  развития,  дифференциация  является  важнейшим  элементом  для  успешного  развития  инновационной  компании  в  целом.  При  реализации  стратегии  дифференциации,  венчурные  фирмы  смогут  больше  сконцентрироваться  на  дальнейшим  инновационном  развитии,  на  новых  продуктовых  инновациях.  Практика  показывает,  что  разработка  одного  инновационного  продукта  приводит  не  только  к  дальнейшей  его  модификации,  но  и  созданию  сопряженных  товаров  или  предоставлению  нового  набора  услуг,  которые  могут  вызвать  особый  спрос.  Инновационная  стратегия  не  должна  строиться  в  том  узком  смысле,  когда  идет  лишь  модификация  одного  продукта.  Это  справедливо  не  только  потому,  что  существует  опасность  утраты  своих  прежних  лидирующих  позиций  в  этом  узком  сегменте  ввиду  новых  инновационных  разработок  конкурентов,  но  также  и  по  другим  причинам.  Во-первых,  дифференциация  позволяется  минимизировать  риск,  когда  у  компании  существует  больший  продуктовый  портфель.  Во-вторых,  венчурная  фирма  должна  находиться  в  постоянном  развитии  своего  потенциала,  важно  постоянно  удерживать  внимание  потребителей  путем  внедрения  новых  инновационных  разработок.  В  случае  отсутствия  такой  стратегии,  возможен  лишь  кратковременный  успех,  который  не  позволит  сохранить  компании  качество  и  эффективность  в  более  отдаленной  перспективе.

Список  литературы:

1.Бебрис  А.О.  Основные  принципы  успешной  стратегии  в  рисковом  бизнесе.  Инновации  в  науке.  —  2013.  —  №  25.  —  С.  193—196.

2.Бебрис  А.О.  Пути  повышения  эффективности  деятельности  инновационно-ориентированных  компаний.  Инновации  в  науке.  —  2013.  —  №  25.  —  С.  188—192.

3.Бебрис  А.О.  Разработка  стратегии  инновационного  развития  как  механизма  обеспечения  конкурентоспособности  венчурной  фирмы.  Диссертация  на  соискание  ученой  степени  кандидата  экономических  наук  /  Московский  государственный  университет  экономики,  статистики  и  информатики  (МЭСИ).  Москва,  2011.

4.Бебрис  А.О.  Разработка  стратегии  инновационного  развития  как  механизма  обеспечения  конкурентоспособности  венчурной  фирмы.  автореферат  диссертации  на  соискание  ученой  степени  кандидата  экономических  наук  /  Московский  государственный  университет  экономики,  статистики  и  информатики  (МЭСИ).  Москва,  2011

5.Ягудин  С.Ю.,  Митюшкин  А.И.,  Бебрис  А.О.  Венчурное  инвестирование  инновационной  деятельности  России.  Транспортное  дело  России.  —  2009.  —  №  10.  —  С.  125—127.