АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В ЦЕЛЯХ ДИАГНОСТИКИ УГРОЗЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ БАНКРОТСТВА

ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION FOR FINDING THE THREAT OF BANKRUPTCY

Alexander Biryukov

doctor of Economic Sciences, Associate Professor, Professor of “Economic theory and analysis” Sterlitamaksky branch

Bashkir State University,

Russia, Sterlitamak

Ekaterina Grigorieva

master of Sterlitamaksky branch Bashkir State University,

Russia, Sterlitamak

АННОТАЦИЯ

В данной статье автором обосновывается необходимость предварительного анализа финансового состояния посредством трех общих коэффициентов: финансовой независимости, платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости. Авторская позиция состоит в том, что проведение комплексного анализа финансового состояния в целях диагностики угрозы возникновения банкротства необходимо только после получения соответствующих результатов предварительного анализа финансового состояния предприятия.

ABSTRACT

In this article the author proves the necessity of a preliminary analysis of the financial condition by three common factors: financial independence, solvency (liquidity) and financial stability. The author's position is that a comprehensive analysis of financial condition to diagnose the threat of bankruptcy is necessary only after receipt of the relevant results of the preliminary analysis of the company's financial condition.

Ключевые слова: финансовое состояние, финансовая независимость, платёжеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость

Keywords: financial condition, financial independence, solvency, liquidity, financial stability

Теоретические наработки многочисленных авторов в области экономической теории позволили нам определить структуру показателей финансового состояния предприятия в целях диагностики возможного банкротства. Обобщенно интересующие нас показатели представлены в табл. 1.

Таблица 1.

Показатели финансового состояния для диагностики угрозы банкротства предприятия

По показателям платежеспособности в целях анализа финансового состояния предприятия считаем необходимым отметить следующее. Так как реальную платежеспособность практически невозможно оценить по данным бухгалтерской отчетности, обычно ее характеризуют показатели ликвидности бухгалтерского баланса.

Безусловно для более объективной оценки финансового состояния предприятия невозможно руководствоваться этими тремя показателями. В то же время, комплексный анализ финансового состояния предприятия в целях выявления признаков угрозы возникновения банкротства зачастую не требуется. В большинстве случаев предварительный «диагноз» финансового состояния предприятия может быть дан по результатам расчетов общего коэффициента финансовой независимости, коэффициента общей платежеспособности (ликвидности) и коэффициента финансовой устойчивости. Анализ вышеназванных коэффициентов в динамике позволяет, на наш взгляд, проследить изменение финансового состояния предприятия и выявить негативные тенденции, которые в свою очередь позволят принять решение о необходимости более детального анализа финансового состояния в целях выявления угрозы возникновения банкротства с использованием той или иной методики оценки.

Для подтверждения данной гипотезы нами были рассчитаны все три коэффициента по данным бухгалтерской отчетности Стерлитамакского ОАО «Продтовары» за 2012–2014 гг. [2].

Отметим, что данное предприятия не является официально признанным банкротом. В то же время состояние сети продовольственных магазинов «Семерочка». «Темле» и «Народная цена», принадлежащих Стерлитамакскому ОАО «Продтовары», а также существенно изменившаяся за последние годы их позиция в отрасли (г. Стерлитамак Республика Башкортостан) позволяет нам сделать предположение об ухудшении финансового состоянии предприятия и необходимости оценки вероятности наступления банкротства.

Результаты расчета показателей финансового состояния Стерлитамакского ОАО «Продтовары» представлены в табл. 2.

Таблица 2.

Результаты расчета показателей финансового состояния Стерлитамакского ОАО «Продтовары»

Анализируя значения показателей табл. 2, нами были сделаны следующие выводы.

Общий коэффициент финансовой независимости уменьшился в 2014 году по сравнению с 2012 годом на 0,02 (или на 12,5 %) и составил на конец 2014 года 0,14. Данное значение существенно ниже рекомендуемого (≥0,5), что означает (исходя из формулы расчета) очень небольшую долю собственных средств в суммарной величине собственных и заемных источников финансирования предприятия. В частности, исходя из представленных в табл. 2 значений коэффициента можно отметить, что доля собственных источников формирования запасов и затрат составляла 16 %, 17 % и 14 % в 2012, 2013 и 2014 гг. соответственно. То есть предприятие не является финансовой независимым от заемных внешних источников.

Коэффициент общей платежеспособности (ликвидности) предприятия в 2014 году сократился по сравнению с 2012 годом на 0,1 (или на 22,22 %). На конец 2014 года коэффициент принимает значение 0,35. Это значительно ниже рекомендуемого (≥1). В общем и целом, данное значение позволяет предположить, что предприятие способно погасить свои текущие обязательства лишь на 35 %.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2014 году вырос по сравнению со значением 2012 года на 0,03 (или на 18,75 %). Несмотря на положительную динамику показателя его значение на конец 2014 года находится на уровне 0,19. Это ниже рекомендуемого ≥0,6 и свидетельствует о том, что обеспеченность запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования составляет всего 19 %, что безусловно характеризует состояние предприятия как финансово неустойчивое.

Таким образом, подтверждается наша гипотеза об ухудшении финансового состояния Стерлитамакского ОАО «Продтовары», а также о наличии риска возникновения угрозы банкротства. То есть необходимо провести комплексный анализ финансового состояния предприятия, по результатам которого разработать мероприятия антикризисного характера.

Сделанные выводы позволяют нам предположить, что рекомендуемые в данной статье показатели для предварительной оценки финансового состояния в целях диагностики угрозы возникновения банкротства могут использоваться на практике.

Правильность данного предположения будет проверена в следующих исследованиях автора.

Список литературы:

1. Бердникова Л.Ф., Альдебенева С.П. Ключевые показатели финансового анализа бухгалтерской отчетности // Экономика, управление, финансы: материалы IV Междунар.науч.конф. (г. Пермь, апрель 2015 г.). – Пермь: Меркурий, 2015. – С. 108–116.
2. ОАО «Продтовары». Карточка компании // Центр раскрытия корпоративной информации «Интерфакс». URL: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=3644 (Дата обращения: 30.01.2016).
3. Экономический анализ: учебник для бакалавров / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт. 2013. – 548 с.