К ВОПРОСУ О НЕОБХОДИМОСТИ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

TO THE QUESTION OF THE NEED TO DEVELOP A FINANCIAL AND INVESTMENT STRATEGY OF THE ENTERPRISE

Vladimir Vasiliev

student, Department of Economics, Organization and Management of Production, East Siberian State University of Technology and Management,

Russia, Ulan-Ude

Sеlmeg Vasilyeva

student, Department of Economics, Organization and Management of Production, East Siberian State University of Technology and Management,

Russia, Ulan-Ude

Andrey Khabaltuev

scientific adviser, Ph.D. sciences, associate professor, East Siberian State University of Technology and Management,

Russia, Ulan-Ude

АННОТАЦИЯ

В статье обоснована важность стратегического подхода в управлении предприятием, обеспечивающее его функционирование и развитие. Определены приоритетные проблемы и задачи финансовой деятельности предприятия на разных этапах жизненного цикла. Предлагается использование современных методов финансирования в зависимости от этапов жизненного цикла предприятия.

ABSTRACT

The article substantiates the importance of a strategic approach in enterprise management, ensuring its functioning and development. The priority problems and tasks of the financial activity of the enterprise at different stages of the life cycle are determined. It is proposed to use modern methods of financing depending on the stages of the life cycle of an enterprise.

Ключевые слова: финансовая стратегия, источники финансирования, жизненный цикл предприятия, показатели эффективности финансовой стратегии.

Keywords: financial strategy, funding sources, enterprise life cycle, financial strategy performance indicators.

Циклы экономического развития, процессы глобализации товарных и финансовых рынков, обострение конкуренции повышают уязвимость субъектов хозяйствования к воздействию негативных факторов и требуют разработки перспективных планов с учетом прогнозируемых угроз. Именно способность прогнозировать и оперативно реагировать на изменения внешней среды, создавать механизмы нейтрализации рисков и реализации возможностей, составляет основу стратегического подхода к управлению предприятием, против четкого выполнения запланированных задач. Возрастающее значение финансовых отношений в сочетании с концепцией стратегического управления требует особого внимания к разработке и реализации финансовой стратегии предприятия. Именно финансовая стратегия в условиях диверсификации финансовых отношений, появления новых гибридных форм финансирования, усиления финансового доминирования в экономических процессах становится основой функциональной стратегии.

Под финансово-инвестиционной стратегией предприятия понимается совокупность стратегических решений, охватывающих выбор, приоритеты и размеры использования возможных источников привлечения и расходования финансовых средств.

Наличие долгосрочной стратегии развития, прописанной в финансовых параметрах, является обязательным условием для привлечения инвестиций, особенно в крупных масштабах. Для потенциальных инвесторов наличие понятной финансовой стратегии предприятия является не только фактором риска, но и инструментом оценки его финансового потенциала. Таким образом, можно утверждать, что финансовая стратегия – это финансовая политика, направленная на достижение определенного увеличения рыночной стоимости бизнеса при адекватном уровне риска и ликвидности.

Ценность финансово-инвестиционной стратегии для предприятия состоит в том, что она позволяет: поддерживать стратегический вектор развития в соответствии с изменяющимися факторами внешней среды; сосредоточить усилия и ресурсы на наиболее перспективных и наиболее выгодных для предприятия направлениях; отслеживать, анализировать и прогнозировать фактические и объективные внешние тенденции; указывать возможные пути минимизации рисков; устранять недостатки общекорпоративного управления, сформировывать адекватную организационную структуру управления; сбалансировать финансовые, производственные и социальные интересы экономических агентов.

Однако главная ценность финансово-инвестиционной стратегии предприятия, на наш взгляд, состоит в том, что она является фактором субъективности, инструментом обеспечения интересов стейкхолдеров.

Многоаспектный характер финансовой функции и множество связанных с ней задач, содержание финансово-инвестиционной стратегии требуют комплексного подхода.

Текущая стратегия, согласно И.Бланку должна содержать следующие компоненты (доминирующие области):

1. Стратегия формирования финансовых ресурсов (финансовая стратегия).

2. Инвестиционная стратегия предприятия.

3. Стратегия повышения качества управления предприятием.

4. Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия. [2]

Формирование финансовой стратегии как составной части общей стратегии хозяйствующего субъекта, наполнение ее конкретным содержанием, временными рамками, механизмами реализации зависит от многих факторов, в частности от этапов жизненного цикла предприятия.

Проанализировав труды экономистов, можно выделить две основные теории жизненного цикла предприятия, которые широко освещаются в научной литературе. Например, Ларри Грейнер разработал эволюционную концепцию развития предприятия. Модель организационного развития Л. Грейнера показывает, что потребность в изменениях у предприятий рано или поздно возникает независимо от идеологии развития, которой они следуют, и управленческой парадигмы, которые доминируют в их функционировании. Однако то, как будут осуществляться эти изменения на предприятии, зависит не только от продолжительности, но и от эффективности его функционирования.

На этапе зарождения принимается инвестиционное решение – одна из важнейших бизнес-инициатив собственников и менеджеров, поскольку инвестиции определяют распределение финансовых ресурсов на относительно длительный период. Рост характеризуется устойчивой положительной динамикой доходных показателей, однако и затраты предприятия значительны, особенно на маркетинговое стимулирование сбыта. На этапе зарождения и роста предприятие стремится достичь и превзойти порог рентабельности, окупить первоначальные затраты и выйти в зону рентабельности. Финансовая стратегия предприятия включает следующие элементы: финансовую стратегию, инвестиционную стратегию (реинвестирование) и функциональную стратегию. На основе финансовой стратегии предприятие выстраивает соответствующую политику, которой руководствуется в дальнейшей деятельности. На рисунке изображены основные приоритеты финансовой политики на каждом этапе жизненного цикла предприятия и перечень финансовых показателей ‒ индикаторов, находящихся в центре внимания при реализации выбранной финансовой стратегии. Переход от одной стадии жизненного цикла к другой обычно сопровождается кризисом. Кризисный подход к анализу жизненного цикла предприятия предполагает, что каждый этап его развития представляет собой своеобразный кризис, вызванный внешними или внутренними факторами. И останется «на плаву» то предприятие, руководители которого вовремя его выявят, будут готовы к изменениям и предпримут решительные шаги для их преодоления. Таким образом, можно утверждать, что одной из причин неудовлетворительного финансового положения большинства предприятий является низкий уровень финансового менеджмента, в частности управления рисками.

Рисунок 1. Цели и эффективность финансовой стратегии предприятия

Финансово-инвестиционная стратегия охватывает все направления финансовой деятельности: выбор источников финансирования и их оптимизация, оптимизация размера и состава основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, расчетно-кассовая и инвестиционная политика, методы обеспечения финансовой устойчивости и принятии стратегических решений, в частности в финансовой сфере, необходимо учитывать этапы жизненного цикла, различающиеся, прежде всего, уровнем и динамикой устойчивого развития предприятия. При деловой активности – объемами производства и продаж, рентабельностью деятельности, а также как стили конкуренции, применяемые управленческие технологии.

Cписок литературы:

1. Усмонов М. М. К актуальным вопросам совершенствования экономических моделей управления предприятием // Наука сегодня: проблемы и перспективы развития [Текст]: ма. – 2021. – 47 c.
2. Джалалов Д. Э. О. Влияние современных концепций управления на направления анализа финансовой стратегии // Вестник евразийской науки. – 2019. – Т. 11. – № 2. – 21 c.