АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «СЕРВИСНЫЙ ЦЕНТР ФЕСКО»

​ANALYSIS OF THE FINANCIAL STATE OF THE ORGANIZATION ON THE EXAMPLE OF FESCO SERVICE CENTER LLC

Marina Kalimulova

student, Institute of International business, Economics and Management, Vladivostok State University of Economics and Service,

Russia, Vladivostok

АННОТАЦИЯ

В данной статье говорится о финансовом анализе, его методах, а также непосредственно проводится анализ финансового состояния организации с применением вертикально-горизонтального анализа бухгалтерского баланса, анализа финансовых показателей и оценки вероятности банкротства.

ABSTRACT

This article talks about financial analysis, its methods, and also directly analyzes the financial condition of an organization using a vertical-horizontal analysis of the balance sheet, analysis of financial indicators and an assessment of the probability of bankruptcy.

Ключевые слова: бухгалтерский баланс; анализ финансового состояния; оценка ликвидности; финансовая устойчивость; вероятность банкротства.

Keywords: balance sheet; analysis of financial condition; liquidity assessment; financial stability; probability of bankruptcy.

В российской практике и современной экономической науке нет единого, служащего эталоном, подхода к методике проведения анализа финансового состояния. Отдельный нормативные документы Российской Федерации такие как «Методологические рекомендации поп проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций» от 28.11.2002, Приказ Минэкономразвития РФ от 26.06.2019 №382 «Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога» [1], и литература в области экономического анализа предусматривает определённые методы анализа, но информация в них достаточно схожая и не систематизирована.

Метод анализа — это системный комплексный подход к изучению результатов деятельности хозяйствующего субъекта, выявлению и измерению противоречивого влияния на них отдельных факторов, обобщению материалов анализа в виде выводов и рекомендаций на основе обработки специальными приемами всей имеющейся информации о результатах этой деятельности [2].

Основные методы, применяемые при анализе финансового состояния организации обозначены на рисунке 1.

Рисунок 1. Ступенчатый процесс анализа финансового состояния организации

На первых двух проводится общий анализ с применением временного и структурного методов, на третьем дается более детальная характеристика финансового положения организации с помощью коэффициентов ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, и наконец, на четвертом этапе проводится оценка вероятности банкротства путем построения моделей.

Проведем анализ финансового состояния ООО «Сервисный центр ФЕСКО» исходя из представленных выше этапов.

Сервисный Центр ФЕСКО — управленческая инновация, упрощающая и оптимизирующая работу в сфере бухгалтерии, кадров и документарного сопровождения деятельности множества юридических лиц, включенных в группу FESCO, и их взаимодействие с клиентами, контрагентами и собственным персоналом транспортной группы, которая ведет деятельность по всему миру [3].

Первым этапом анализа финансового состояния является оценка динамики и структуры бухгалтерского баланса.

Цель горизонтально–вертикального анализа состоит в создании предварительного представления о финансовом состоянии организации. Проведение анализа заключается в построении аналитических таблиц, содержащих показатели за несколько периодов, их изменения, темпы роста, удельный вес отдельных статей.

Анализ бухгалтерского баланса ООО «Сервисный центр ФЕСКО» представлены в таблицах 1, 2, 3, 4, 5, 6.

Таблица 1.

Анализ динамики внеоборотных активов бухгалтерского баланса ООО «Сервисный центр ФЕСКО» за 2019-2021 гг.

Из результатов проведенного анализа видно, что стоимость внеоборотных активов увеличивается в первую очередь за счет роста отложенных налоговых активов и основных средств. В 2021 году стоимость отложенных налоговых активов увеличилась на 95 574 тыс. руб. или на 65,82 процента по сравнению с базовым годом, стоимость основных средств увеличилась на 72 773 тыс. руб. или на 300,08 процента по сравнению с 2018 годом.  Данное увеличение основных средств можно оценить, как положительную тенденцию. Вероятно, организация наращивает свое имущество, увеличивая количество работающих локаций. По итогам периода организация, получив убыток, сформировала отложенный налоговый актив.

Таблица 2.

Анализ динамики оборотных активов бухгалтерского баланса ООО «Сервисный центр ФЕСКО» за 2019-2021 гг.

Наибольшую долю в оборотных активах занимает дебиторская задолженность. Данный показатель за анализируемый период значительно увеличился. В 2020 году дебиторская задолженность выросла на 206740 тыс. руб. или на 212,88, в 2021 году показатель увеличился на 610590 тыс. руб. или 628,73 по сравнению с базовым. Такое увеличение дебиторской задолженности в связи со спецификой деятельности компании может быть связано с появлением новых организаций в группе компаний FESCO.

Таблица 3.

Анализ структуры внеоборотных активов бухгалтерского баланса ООО «Сервисный центр ФЕСКО» за 2019-2021 гг.

Наибольшую часть внеоборотных активов занимают отложенные налоговые активы, что составляет 49,07 процентов, и прочие внеоборотные активы – 31,07 процентов.

Таблица 4.

Анализ структуры внеоборотных активов бухгалтерского баланса ООО «Сервисный центр ФЕСКО» за 2019-2021 гг.

Наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности 93,89 процентов от всех оборотных активов. Запасы составляют 5,49 процентов от доли оборотных активов, что вполне допустимо, учитывая специфику деятельности компании. Наименьший удельный вес имеют денежные средства с долей 0,62 процентов, это сказывается на ее ликвидности, т.к. наиболее ликвидные активы имеют несущественный удельный вес в оборотных активах организации.

Таблица 5.

Анализ динамики показателей пассива бухгалтерского баланса ООО «Сервисный центр ФЕСКО» за 2019-2021 гг.

За анализируемый период в организации имеется нераспределенный убыток, за счет которого итог по 3 разделу баланса является отрицательным. В 2020 году нераспределенный убыток снизился на 77 727 тыс. руб., за счет полученной в 2020 году чистой прибыли. В 2021 году убыток увеличился на 218022 тыс. руб. по сравнению с 2019 годом, остальные же показатели стабильны в течение всего анализируемого периода. в 2020 году заемные средства снизились на 207282 тыс. руб. или на 65,71 про-центов, это говорит о том, что организации выплачивает свой долг, но в 2021 году снова увеличились на 246482 тыс. руб. или на 218,03 процентов, что означает что организация снова нуждалась в заемном капитале. виден рост кредиторской задолженности и оценочных обязательств, а также появление заёмных средств в 2020 году, долг по которым был погашен в том же 2020 году. С 2019 года кредиторская задолженность увеличилась на 747 932 тыс. руб. или на 136,06 процентов, что может быть связано с трудностями по расчетам с поставщиками.

В связи с тем, что был получен убыток, структуру капитала и резервов рассчитать не представляется возможным.

Таблица 6

Анализ структуры показателей актива бухгалтерского баланса ООО «Сервисный центр ФЕСКО» за 2019-2021 гг.

В 2019 году заемные средства занимали 100 процентов от всех долгосрочных обязательств, в 2020 и 2021 году доля заемных средств сократилась за счет появления такой статьи как отложенные налоговые обязательства и составила 99,96 процентов и 99,86 процентов соответственно. Весь анализируемый период кредиторская задолженность занимала наибольший удельный вес, так в 2021 году он составил 77,01 процентов. В 2020 году наблюдает уменьшение доли оценочных обязательств в структуре краткосрочных обязательств, в 2020 году она составила 12,33 процентов, что на 3,81 процентов меньше, чем в 2019 году. Также в 2020 году появилась такая статья как заемные средства, которая составила 22,06 процентов. Данная динамика не может быть однозначна определена, так как мы не знаем цели этого займа.

Далее приступим к расчетам и анализу финансовых показателей, начнем с коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Платёжеспособность же зачастую рассматривают как следствие ликвидности, она собой представляет способность и готовность организации своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед контрагентами.

Для анализа ликвидности используется ряд относительных показателей – коэффициентов, характеризующих также качество структуры бухгалтерского баланса.

Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Сервисный центр ФЕСКО» за 2019–2021 гг. представлен в таблице 7.

Таблица 7

Коэффициенты платежеспособности ООО «СЦФ» за 2019–21 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2019 году – 0,12 процентов, а в 2021 году – 0,28 процентов своей краткосрочной задолженности организация в состоянии погасить в ближайшее время при помощи её абсолютно ликвидных активов. Во всем анализируемом периоде значение находится сильно ниже нормы, значит компания уже на протяжении долгого времени не способна расплачиваться со своими долгами в сжатые сроки, но коэффициент имеет тенденцию к росту, что является положительным моментом.

Коэффициент срочной ликвидности находится также ниже нормы, но имеет тенденцию к росту, в 2021 году организация продолжает быть неплатежеспособной по своим срочных обязательствам.

Значения коэффициентов текущей ликвидности в 2020–2021 гг. говорят о том, что на каждый рубль текущих обязательств приходится 0,31 и 0,45 рублей оборотных активов. Это свидетельствует о невозможности ООО «СЦФ» погасить свои долги с помощью ликвидных активов, если они будет реализованы по той стоимости, что отражена в балансе, т.к. коэффициенты текущей ликвидности сильно ниже нормы, у компании могут возникнуть проблемы с покрытием текущих обязательств имеющимися оборотными активами.

По общими коэффициенту платежеспособности получены значения ниже оптимального уровня, это говорит о том, что у компании существуют трудности с покрытием обязательств имеющимися у нее ресурсами. Однако показатель также имеет положительную динамику.

Стоит отметить, что первые три показателя ликвидности отвечают интересам разных внешних пользователей, так для поставщиков интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банки больше уделяют внимания коэффициенту срочной ликвидности, а покупатели и инвесторы в большей степени оценивают финансовую устойчивость организации при помощи коэффициента текущей ликвидности.

Теперь приступим к оценке финансовой устойчивости организации, которая представляет собой способность компании функционировать и развиваться, сохраняя равновесие активов и пассивов в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды, придерживая при этом свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Углубленную оценку финансовой устойчивости анализируемой организации позволяет проведение анализа относительных показателей, которые представлены в таблице 8.

Таблица 8

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Сервисный центр ФЕСКО» за 2019–2021 гг.

Первые три коэффициента имеют отрицательные значения, т.к. у организации имеется огромные непокрытый убыток, за счет которого 3 раздел баланса принимает отрицательное значение. Тем самым получается, что организация финансово неустойчива и зависима от заемного капитала.

Из–за отсутствия собственных оборотных средств не представляется возможным рассчитать коэффициенты маневренности собственных средств и обеспеченности собственными источниками.

Коэффициент обеспеченности обязательств активами также ниже норму, но имеет тенденцию к росту, т.е. в 2021 году на каждый рубль обязательств приходится 0,61 рублей активов.

Таким образом, у анализируемой организации имеются проблемы с финансовой устойчивостью, организации стоит наращивать собственный капитал для обеспечения финансовой независимости, возможно полученные данные могут быть связаны со спецификой деятельности организации.

Четвертым этапом в нашем анализе выступает оценка вероятности банкротства. Проведем оценку используя как российские модели, так и зарубежные. Будем применять пятифакторную модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова и модель Z–счета Альтмана.

Отечественные экономисты чаще всего за основу брали зарубежные модели и адаптировали их к российской реальности. Ученые Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили пятифакторную модель прогнозирования риска банкротства, имеющую следующий вид:

                              (1)

К₁ – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

К₂ – коэффициент текущей ликвидности;

К₃ – коэффициент оборачиваемости активов;

К₄ – рентабельность реализации продукции;

К₅ – рентабельность собственного капитала.

Данная формула может применятся для организаций любого масштаба, относящихся к различным отраслям, в отличии от четырехфакторной модели R–счета используемой в отношении посреднических торговых предприятий.

Оценка риска наступления банкротства анализируемой организации по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова представлена в таблице 9.

Таблица 9

Оценка вероятности банкротства ООО «Сервисный центр ФЕСКО» в 2021 г. с использованием модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Представленная в таблице 9 модель оценки вероятности банкротства при расчете использует коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости и ликвидности имеющихся ресурсов.

В рамках данной модели итоговый показатель интерпретируется следующим образом: если R=1, то организация имеет удовлетворительное финансовое состояние, если R <1, то финансовое состояние организации неудовлетворительное, т.е. вероятность банкротства высокая, если R >1, то вероятность банкротства низкая. В 2021 году значение данного показателя ООО «Сервисный центр ФЕСКО» составило -3,2806, это говорит о том, что организация находится на грани банкротства, это происходит за счет полученного убытка в отчетном году и непокрытого убытка прошлых лет.

Четырехфакторная модель Альтмана разработана специально для компаний, которые занимаются торговлей или оказывают услуги, и имеющая следующий вид:

                              (2)

Т₁ – отношение оборотного капитала к величине всех активов;

Т₂ – отношение нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) к величине всех активов;

Т₃ – отношение EBIT к величине всех активов;

Т₄ – отношение собственного капитала к заемному.

Оценка риска наступления банкротства ООО «СЦФ» в соответствии с четырехфакторной моделью Z–счёта Альтмана представлена в таблице 10.

Таблица 10

Оценка вероятности банкротства ООО «Сервисный центр ФЕСКО» в 2021 г. с использованием четырехфакторной модели Э. Альтмана.

Модель Э. Альтмана для определения вероятности банкротства использует коэффициенты финансовой устойчивости и рентабельности. Предполагаемая вероятность банкротства по модели Z–счёт Альтмана определяется следующим образом: если Z ≤1,1, то вероятность банкротства высокая, если 1,1< Z <2,6, то средняя, если Z ≥2,6, то низкая. Для ООО «СЦФ» значение Z–счёта на 2021 г. составило -7,4159, что говорит о высокой вероятности банкротства и подтверждает расчеты по пятифакторной модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.

В целом оценка вероятности банкротства с применением российской и зарубежной моделей позволяет сделать вывод о том, что ООО «Сервисный центр ФЕСКО» имеет неустойчивое финансовой состояние и вероятность объявление его несостоятельным (банкротом) высока.

Исходя из проведенного анализа выделим тезисы:

• проведенный в работе горизонтально – вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Сервисный центр ФЕСКО», позволил выявить такие отрицательные характеристики деятельности организации, как: немобильная структура активов: несущественная доля денежных средств ( 0,37 процентов от валю-ты баланса), отсутствуют краткосрочные финансовые вложения, рост дебиторской задолженности, которая на 31.12.2021 года составляет 56,87 процентов от валюты баланса, что говорит о наличии проблем, связанных с оплатой услуг компании покупателями. Кредиторская задолженность на 31.12.2021 г. составляет 1297632 тыс. руб., что составляет 104,27 процентов от валюты баланса и превышает дебиторскую на 83,36 процентов, что свидетельствует о неспособности организации погасить текущие обязательства за счет средств дебиторов. В третьем разделе баланса имеется непокрытый убыток в размере 800927 тыс. руб., за счет которого итог раздела отрицательный, а значит у организации отсутствуют собственные средства. В целом по результатам горизонтально-вертикального анализа сделать вывод, что организация является полностью неликвидной, финансово неустойчивой и имеет проблемы с платежеспособностью;
• рассчитав коэффициенты ликвидности, мы подтвердили вывод о неликивидности баланса, т.к. ни один из показателей не достигает норматив, а значит организация абсолютно неплатёжеспособна и в случае чего у нее может возникнуть сложность с покрытием текущих обязательств имеющимися оборотными активами;
• анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Сервисный центр ФЕСКО» позволил сделать вывод о неустойчивом положении организации в исследуемом периоде, в 2021 году наблюдается рост относительных показателей, но за счет имеющегося непокрытого убытка, финансирование деятельности происходит только за счет заемных средств, компании стоит наращивать собственный капитал за счет чистой прибыли для улучшения положения;
• оценка вероятности банкротства ООО «Сервисный центр ФЕСКО» с применением двух моделей: российской модели Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова и зарубежной модели Э. Альтмана, позволила сделать вывод о том, что организация финансово неустойчива и имеет высокую степень банкротства.

Список литературы:

1. Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога: Приказ Минэкономразвитие РФ от 26.06.2019 N 382 // СПС «КонсультантПлюс». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_329594/47ccbccc3b867bd56823f0fe2e872742e5f06ee0/ (дата обращения: 11.06.2022)
2. Быков В.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Быков В.А., Колесов Р.В., Якшилов И.Н. – Ярославль: ООО «ПКФ «СОЮЗ-ПРЕСС», 2021. – 220 с.
3. «Сервисный центр ФЕСКО» - новая площадка для прохождения практики студентов ВГУЭС – Текст: электронный // владивостокский государственный университет экономики и сервиса: [сайт]. - URL: https://www. vvsu.ru/latest/article/2146503753/Servisnyjj_cent r_FESKO_amp (дата обращения: 11.06.2022)