ФАКТОРЫ И УГРОЗЫ ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВ) КОМПАНИЙ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ

FACTORS AND THREATS OF FINANCIAL INSOLVENCY (BANKRUPTCIES) OF COMPANIES IN THE REAL SECTOR OF THE ECONOMY

Roman Shvetsov

student, Department of Accounting, analysis and audit, Russian Academy of National Economy and Public Administration,

Russia, Volgograd

Olga Oleinik

scientific supervisor, Doctor of Economic Sciences, professor, Russian Academy of National Economy and Public Administration,

Russia, Volgograd

АННОТАЦИЯ

В статье систематизируются факторы внешней и внутренней среды предприятия, а также непосредственного окружения компании, которые влияют на финансовое состояние и могут нести в себе угрозу банкротства. Также показана взаимосвязь между факторами и возникновением угроз, что позволяет более глубоко оценить причины возникновения кризисных явлений в компаниях реального сектора экономики.

ABSTRACT

The article systematizes the factors of the external and internal environment of the enterprise, as well as the immediate environment of the company, which affect the financial condition and may carry the threat of bankruptcy. The relationship between factors and the emergence of threats is also shown, which allows a deeper assessment of the causes of crisis phenomena in companies in the real sector of the economy.

Ключевые слова: финансовая несостоятельность, угрозы банкротства, макроэкономические факторы, факторы внутренней среды, факторы ближайшего окружения, риск банкротства, реальный сектор экономики.

Keywords: financial insolvency, threats of bankruptcy, macroeconomic factors, factors of the internal environment, factors of the immediate environment, the risk of bankruptcy, the real sector of the economy.

Прежде чем исследовать сущность и содержание выбранных экономических категорий, уточним, чем различаются два понятия «факторы» и «угрозы». Фактор – это причина или движущая сила определенного процесса. В экономике в составе факторов признаются производственные и управленческие факторы (внутренние), а также внешние условия осуществления финансово-экономической деятельности. Факторы как могут способствовать развитию экономической сферы предприятия, так и нести в себе определенную угрозу. Так, например, налоговая система выступает одним из факторов, влияющих на финансовое положение предприятия. Введение налоговых льгот и преференций будет выступать стимулом для развития предпринимательства, в то время как возможный рост налоговых ставок или введение новых налогов – это угроза стабильности работы предприятия.

Систематизируем факторы внешней среды, которые оказывают влияние на финансовую состоятельность (и соответственно, несостоятельность) компаний реального сектора экономики:

1. Общие макроэкономические факторы. В последние годы в качестве ключевых факторов макроэкономического уровня стали пандемия короновируса и финансовые санкции в отношении экономики Российской Федерации, перечисленные факторы несут в себе прямые угрозы компаниям реального сектора экономики.

2. Государственное регулирование предпринимательского сектора. В последние годы Правительство РФ активно участвует в процессах стабилизации экономики в условиях неблагоприятной макроэкономической обстановки. В частности, разрабатываются как экономические, так и специальные меры поддержки реального сектора экономики. Данный фактор с этих позиций не несет в себе угроз банкротства для реального сектора экономики [3, с. 637].

3. Налоговая система. Пока еще налоговая система РФ отличается сложностью и множественностью налогов. Тем не менее, в последние годы появились льготные налоговые режимы, налоговые льготы и налоговые преференции активно используются Правительством РФ для поддержания стратегически важных отраслей народного хозяйства. С этих позиций можно отметить некоторое улучшение ситуации.

4. Состояние финансового сектора и банковской сферы. Нестабильность финансовой сферы и введенные финансовые санкции вынуждают ЦБ РФ принимать непопулярные решения, например, увеличение ключевой ставки, что приводит к росту стоимости заемного капитала. Помимо этого, вынужденной мерой выступает ограничение отдельных операций с иностранной валютой. Пока еще данный фактор несет в себе определенные угрозы для коммерческого сектора.

5. Курс национальной валюты. Нестабильность курса национальной валюты несет в себе угрозу роста расходов для предприятий, которые в своем производстве используют импортное оборудование или импортное сырье и материалы [1, с. 924].

6. Развитость рыночной инфраструктуры – в последние годы данный фактор также можно охарактеризовать с положительной стороны, цифровизация экономики позволила повысить уровень деловой активности предприятий, улучшилось административное взаимодействие государственных (региональных, местных) структур и предпринимательского сектора.

7. Факторы ближайшего окружения – уровень конкуренции в отрасли присутствия компании, наличие развитого рынка труда и рынка поставщиков в регионе присутствия компании, наличие региональной поддержки предпринимательского сектора и др. [2, с. 151]

В рамках данного исследование представлены основные факторы внешнего характера, их состав и влияние более разнообразны и индивидуальны для отдельно взятой компании реального сектора экономики. Данные факторы находятся вне сферы влияния менеджмента предприятия, однако должны учитываться при построении систем экономической безопасности.

В таблице 1 соотнесем факторы внешней среды и возможные угрозы банкротства для компаний реального сектора экономики.

Таблица 1

Соотношение внешних факторов и угроз финансовой несостоятельности предприятий реального сектора экономики

Аналогичным образом приведем основные факторы внутренней среды и наличие угроз, которые кроятся в случае отрицательного влияния данной совокупности факторов.

К основным факторам внутренней среды предприятия, оказывающим влияние на стабильность финансового состояния и аккумулирующим в себе угрозы банкротства, относят: видение собственников стратегии развития предприятия, фактически сложившаяся организационная структура и система управления персоналом; наличие производственного оборудования и уровень его износа, достаточность внеоборотных активов для осуществления предпринимательской деятельности; общие подходы к управлению финансовыми ресурсами (политика управления денежными средствами, формирование структуры капитала, управление дебиторской и кредиторской задолженностью и др.); ассортимент выпускаемой продукции, ценовая и сбытовая политика, общая система маркетинга; политика в области распределения прибыли и инвестиционная политика.

Аналогичным образом, в таблице 2 соотнесем факторы внутренней среды и возможные угрозы банкротства для компаний реального сектора экономики.

Таблица 2

Соотношение внутренних факторов и угроз финансовой несостоятельности предприятий реального сектора экономики

Таким образом, факторы и угрозы отличаются большим разнообразием, собственники и менеджмент компании реального сектора экономики должны выделить наиболее значимые из них с целью снижения вероятности банкротства предприятия в ближайшей и отдаленной перспективе.

Список литературы:

1. Беловицкий К.Б., Архаров И.С. Факторы и причины банкротства предприятий в условиях современной экономики // Экономика и предпринимательство. - 2022. - № 3(140). - С. 923-926.
2. Наймович Е.П., Ерыгин Ю.В. Диагностика банкротства: критерии и факторы // Учет, анализ и аудит: проблемы теории и практики. - 2022. - № 28. - С. 149-155.
3. Семенов Д.С. Оценка внешних и внутренних факторов, влияющие на финансовое состояние предприятия // Инновации. Наука. Образование. - 2022. - № 50. - С. 635-640.