УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

АННОТАЦИЯ

В современном бизнесе управление финансовыми рисками стало ключевым аспектом успешной деятельности компаний. В условиях неопределенности, вызванной экономическими кризисами, политическими изменениями и технологическими трансформациями сегодня успех любого предпринимателя, бизнесмена и даже рядового гражданина во многом зависит от множества окружающих рисков. Умение выявлять, оценивать и своевременно принимать обоснованные решения по управлению рисками играет важную роль. Крупные корпорации уделяют этому процессу значительное внимание, в то время как средний и малый бизнес часто недооценивает необходимость анализа рисков и изучения методов их управления. В условиях глобальной финансовой нестабильности недооцененные риски могут привести к серьезным убыткам, вплоть до полной потери прибыли.

Ключевые слова: риски, контроль, метод, финансовые риски.

Финансовые риски представляют собой вероятность возникновения убытков, связанных с изменением финансовых условий. В условиях неопределенности, характеризующихся непредсказуемыми событиями и изменениями, компании сталкиваются с возрастающей сложностью в управлении этими рисками. Цель данной статьи — проанализировать ключевые аспекты управления финансовыми рисками в условиях неопределенности и предложить практические рекомендации.

Риск можно определить как процесс, связанный с достижением цели, который сопряжён с опасностями, угрозами, потерями или неудачами. Существуют разные трактовки риска: некоторые рассматривают его как отклонение от запланированных результатов или неожиданные итоги, что можно охарактеризовать как вероятность потери чего-либо. В любом случае, все определения подчеркивают, что риск связан с негативными последствиями и неопределенностью. О.А. Кулагина дает более точное определение, описывая риск как ««возможный неблагоприятный результат при неопределенности». Неопределенность проявляется в информационных ресурсах на всех этапах обработки, и её сложно количественно оценить. Обычно она измеряется качественно; например, неопределенность данных может составлять тридцать процентов.   Среди распространенных видов финансовых рисков выделяют: валютный риск, товарный риск, кредитный риск, риск ликвидности, налоговый риск и процентный риск и прочие виды рисков.

Рисунок 1. Основные виды финансовых рисков малых предприятий

Рассмотрим некоторые из наиболее распространенных типов финансовых рисков указанных в рисунке -1:

Рыночный риск: Этот тип риска связан с изменениями в стоимости финансовых инструментов или активов из-за колебаний на рынках.

Кредитный риск: Это вероятность того, что заемщик не сможет погасить свой долг в соответствии с условиями кредитного соглашения.

Риск ликвидности: Этот риск возникает, когда организация не может быстро конвертировать свои активы в наличные деньги из-за недостаточного спроса на эти активы.

Инвестиционный риск выражает возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия.

Операционный риск: Это риск, связанный с ошибками, мошенничеством или сбоями в операциях компании, которые могут привести к финансовым потерям.

Риск изменения процентной ставки: Этот риск связан с колебаниями процентных ставок, которые могут повлиять на стоимость долговых обязательств или инвестиций.

Риск инфляции: Он связан с обесценением денег из-за высокой инфляции, что может привести к снижению реальной стоимости активов и доходов.

Рисунок 2. Алгоритм управления рисками.

Как же оценивать и управлять этими рисками? На рисунке -2 указаны основные шаги для управления рисками. Прежде всего, необходимо идентифицировать, каким рискам может быть подвержено конкретное предприятие. Затем следует оценить уровень уязвимости к риску, используя финансово-математические модели и методы оценки чувствительности результатов к различным рискам. После этого ставятся цели, утверждается стратегия компании, и только потом определяются инструменты для управления рисками.

Рисунок 3. Методы управления рисками

Одним из инструментов управления финансовыми рисками является хеджирование указанный в рисунке 3. Это может включать в себя заключение контрактов в национальной валюте, использование различных схем ускорения или отсрочки платежей, включение условий взаимной компенсации обязательств, а также заключение форвардных и фьючерсных контрактов, валютных опционов и свопов. Все эти меры помогают минимизировать риски валютных колебаний, которые часто сопровождают кризисы и текущую нестабильность мировой экономики.

Подобные инструменты хеджирования также применимы для управления процентными, товарными и кредитными рисками. Например, можно заключать соглашения о будущей процентной ставке (FRA), соглашения о выплате или получении разницы между фиксированной и базовой процентной ставкой (LIBOR, EURIBOR, MOSPRIME), а также использовать процентные свопы и кредитно-дефолтные свопы (CDS).

Кроме хеджирования, в управлении финансовыми рисками можно использовать страхование. Это включает в себя страхование сделок на случай возможных убытков из-за неисполнения обязательств контрагентом.

Страхование финансовых рисков широко применяется в мировой практике, однако в нашей стране его развитие началось только в последние годы. Одним из видов такого страхования является страхование торгово-коммерческих кредитов, которое покрывает риски, связанные с банкротством, просрочкой платежей, а также валютными и политическими рисками.

Диверсификация также является важным инструментом управления рисками. Этот процесс включает перераспределение финансовых вложений между различными, несвязанными объектами.

При выборе инструментов управления рисками ключевыми факторами являются стоимость и эффективность методов.

Тем не менее, чтобы избежать бесконечного процесса идентификации, оценки и определения лимитов, необходимо установить риск-аппетит компании — допустимый уровень риска, который организация готова взять на себя для достижения своих целей.

Процесс управления рисками может различаться в разных организациях. Возможности и потребности компаний зависят от их размера, системы управления, отрасли и даже географического положения. Однако описанные методы и инструменты могут использовать как крупные, так и средние или мелкие компании, а основные концепции управления финансовыми рисками должны применяться повсеместно.

Эффективное построение и внедрение процесса управления рисками является одним из ключевых путей для достижения целей организации.

Управление финансовыми рисками в условиях неопределенности требует от компаний комплексного подхода и готовности к быстрой адаптации. Применение стратегического планирования, диверсификации и современных финансовых инструментов позволит компаниям не только минимизировать риски, но и воспользоваться возможностями, которые предоставляет изменяющаяся бизнес-среда. Важно помнить, что управление рисками — это не просто реакция на проблемы, но и проактивное управление будущим.

Список литературы:

1. Камагуров И.С. Классификация рисков деятельности предприятия // Инновационная наука. 2021. №4;
2. Коряковцева Е.А. Методы управления финансовыми рисками предприятия //Экономика и бизнес. 2023