ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

FEATURES OF FINANCIAL CONDITION ASSESSMENT

Darya Temnova

student, Moscow Regional Branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration

Russia, Krasnogorsk

АННОТАЦИЯ

В данной статье рассматривается важность анализа финансового состояния предприятия в условиях нестабильной экономики. Подчеркивается, что эффективность управления зависит от качества информационного обеспечения, особенно для предприятий со сложной структурой. Доступ к оперативной финансовой информации позволяет оптимизировать затраты, улучшить финансовые результаты и принимать взвешенные управленческие решения. Отсутствие стратегии финансово-экономического развития, вызванное экономической неопределенностью, является серьезной проблемой для многих предприятий.

ABSTRACT

This article discusses the importance of analyzing the financial condition of an enterprise in an unstable economy. It is emphasized that the effectiveness of management depends on the quality of information support, especially for enterprises with a complex structure. Access to operational financial information allows you to optimize costs, improve financial results and make informed management decisions. The lack of a financial and economic development strategy caused by economic uncertainty is a serious problem for many enterprises.

Ключевые слова: финансовая оценка, финансовая стабильность, финансовое благополучие.

Keywords: financial assessment, financial stability, financial well-being.

Финансовое благополучие организации - ключевой показатель её успешности и эффективности работы. Данное понятие отражает эффективное использование ресурсов предприятия. Поэтому важно вовремя выявлять и решать проблемы, связанные с ухудшением финансового состояния. Низкое финансовое состояние может привести к сокращению деятельности предприятия, недостаточному количеству средств для развития, неплатежеспособности и в итоге к банкротству. Чтобы избежать подобных проблем, необходимо проводить оценку финансового состояния организации. Финансовое состояние выступает гарантом прочного положения организаций. Обеспечение устойчивого финансового положения позволяет корпорациям привлекать новые инвестиции, повышать ассортимент и качество выпускаемой продукции.

Финансовое состояние зависит, как от внешних, так и от внутренних факторов, структуры производимой продукции, структуры производственных издержек, размера уставного капитала и др. Как правило внутренние факторы преобладают над внешними, так как это факторы прямого влияния. Внешними факторами выступает внешняя среда, где влияние компании незначительно, так как данные факторы формируются независимо от нее. Сюда можно отнести налоговую политику государства, доходы населения, внешнюю политику и др. Анализ финансового состояния позволяет оценить способность предприятия обеспечить финансирование основных и оборотных средств, оценить эффективность управления финансовыми ресурсами, а также определить степень зависимости компании от кредиторов и инвесторов.

Абдукаримов И.Т. и Беспалов М.В, считают, что «оценка финансового состояния организаций производится на основе показателей, характеризующих имущественное положение и состояние их источников, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, финансовых результатов, деловой активности.»

Бочаров В.В. рассматривает финансовое состояние как, совокупность показателей, отражающих возможность организации покрыть свои долговые обязательства [1].

Савицкая Г. В. в своих работах говорит, что оценка финансового состояния, характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени [2].

А. Д. Шеремет «Финансовое состояние характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме [3].

Главной целью оценки финансового состояния является оценка способности предприятия вовремя выплачивать свои обязательства, сохранять контроль над предприятием и поддерживать эффективную работу в долгосрочной перспективе.

В зависимости от отрасли, в которой функционирует предприятие, а также от его положения на рынке, финансовой политике и других факторов, предприятия могут иметь различное финансовое состояние. Обычно выделяют 3 вида финансового положения: устойчивое; неустойчивое (предкризисное); кризисное.

Финансовое здоровье компании определяется сложным взаимодействием множества факторов, которые можно условно разделить на три основные группы:

1. Финансовые показатели: прибыльность: отражает способность компании получать прибыль от своей деятельности. Ключевые индикаторы - чистая прибыль, рентабельность продаж, активов и собственного капитала, эффективность использования активов: отражает способность компании превращать имеющиеся ресурсы в реальную прибыль. Важные показатели - оборачиваемость активов, запасов, дебиторской задолженности, ликвидность.

2. Эффективность управления: управление запасами, управление дебиторской и кредиторской задолженностью

3. Рыночное положение: инвестиционная привлекательность, конкурентоспособность.

Комплексный анализ финансового состояния компании включает: изучение баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств, оценку ликвидности, рентабельности, эффективности использования активов, выявление и оценка потенциальных угроз, сопоставление показателей компании с показателями конкурентов, прогнозирование и планирование: разработка финансовых прогнозов и планов на будущее.

Оценка финансового состояния осуществляется с использованием показателей, которые отражают структуру используемого капитала и степень финансовой стабильности. Анализ дает информацию о финансовых показателях предприятия, которые в свою очередь информируют об эффективности функционирования предприятия: внешних пользователей – физические лица, которые не имеют отношения к хозяйственной деятельности предприятия, например, банки и внутренних пользователей – акционеры, инвесторы и менеджеры предприятия.

Чтобы провести оценку финансового состояния необходима информационная база.

Рисунок 1. Информационная база оценки финансового состояния

Выделяют следующие методы оценки финансового состояния

Вертикальный (структурный) анализ отчетов позволяет проанализировать структуру показателей финансовой отчетности за определенный период. Выявляет изменения в структуре и сравнивает их с плановыми значениями (например, бюджетом). Помогает оценить правильность и достоверность годового отчета. Визуализирует данные в виде относительных величин, упрощая их восприятие. Акцентирует внимание на проблемных областях, формируя базу для дальнейшего анализа и планирования.

Горизонтальный (динамический) анализ отчетов отслеживает динамику изменения показателей финансовой отчетности в сравнении с предыдущими периодами, выявляет тенденции роста или снижения финансовых показателей, оценивает степень изменений в абсолютном и относительном выражении, позволяет оценить эффективность деятельности предприятия в динамике.

Анализ коэффициентов - расчет и интерпретация финансовых коэффициентов для оценки различных аспектов финансового состояния, таких как ликвидность, платежеспособность, рентабельность и деловая активность.

Интерпретация финансовой отчетности - комплексный анализ данных финансовой отчетности с целью формирования обоснованных выводов о финансовом состоянии предприятия, его финансовых результатах и перспективах развития.

Сравнительный анализ — это метод оценки финансового состояния и эффективности деятельности предприятия путем сопоставления его показателей с различными базами сравнения.

Факторный анализ — этот метод позволяет разложить результат на составляющие и понять, какой фактор внес наибольший вклад в итоговый показатель, а также как все элементы взаимодействуют друг с другом.

Совместное использование различных методов анализа позволяет получить максимально полное и объективное представление о финансовом состоянии предприятия.

Как говорилось выше в понятие финансового состояния включается движение денежного потока, который обеспечивает бесперебойность процессов производства и реализации продукции. Можно сказать, что производство товаров, работ и услуг тесно связано с финансами и финансовым состоянием, так как благодаря финансированию производство растет и укрепляется и наоборот, при замедлении роста финансового состояния замедляются процессы производства. Поэтому при оценке финансового состояния необходимо брать отношение прибыли к затратам.

Оценка финансового состояния предприятия начинается с анализа его ликвидности и платёжеспособности. Это фундамент для дальнейшего анализа, так как неспособность компании своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам может привести к серьёзным финансовым трудностям, вплоть до банкротства.

Коэффициентный метод, основанный на сопоставлении активов и пассивов баланса, является одним из наиболее распространенных инструментов анализа ликвидности и платёжеспособности.

Преимуществами метода является: объективность – коэффициенты - это количественные показатели, которые минимизируют субъективность оценки; наглядность - коэффициенты позволяют представить сложную финансовую информацию в более простом и понятном виде; возможность сравнения - коэффициенты можно сравнивать в динамике (за несколько периодов), с показателями конкурентов и со среднеотраслевыми значениями.

Таблица 1

Группировка активов и пассивов

Ликвидность баланса определяется степенью готовности активов компании быстро превращаться в наличные деньги, чтобы покрыть ее обязательства. Ликвидность активов и пассивов является важным показателем финансовой устойчивости предприятия и его способности выполнять финансовые обязательства в установленные сроки.

Условия ликвидности баланса: А1 > П1 - компания демонстрирует платежеспособность в текущий момент, так как располагает достаточным количеством ликвидных активов для покрытия самых срочных обязательств.; А2 > П2 - компания платежеспособна в ближайшем будущем, если своевременно выполнит свои обязательства и получит выручку, поскольку быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы.; А3 > П3 - компания демонстрирует платежеспособность в течение периода, равного среднему сроку оборачиваемости оборотных средств, если своевременно выполнит обязательства и получит выручку.; А4 < П4 - это минимальное условие для финансовой устойчивости. Наличие собственных средств обеспечивает минимальный уровень финансовой устойчивости и позволяет компании оставаться в рабочем состоянии.

При абсолютной ликвидности баланса представленные выше условия соблюдаются. При невыполнении какого-либо из условий, рассчитываются три коэффициента ликвидности – коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности.

Платежеспособность – это финансовая "выносливость" компании, ее способность вовремя и без проблем рассчитываться по своим финансовым обязательствам. Оценка платежеспособности – это ключевой момент анализа финансового состояния, позволяющий выявить как возможности, так и потенциальные риски компании.

Финансовое состояние компании анализируется как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Краткосрочная перспектива - основное внимание уделяется ликвидности, то есть способности компании быстро погашать свои текущие обязательства. Для этого анализируются коэффициенты текущей и быстрой ликвидности.

При долгосрочной перспективе оценивается общая финансовая устойчивость компании, ее способность развиваться и выполнять свои обязательства в долгосрочном периоде. Учитываются такие факторы, как объем долгосрочных обязательств, кредитный рейтинг и возможности привлечения нового финансирования.

Финансовая устойчивость — это фактор, который оказывает значительное влияние на все остальные аспекты финансового состояния. Например, высокая финансовая устойчивость способствует повышению платежеспособности и ликвидности, делает компанию более привлекательной для инвесторов и кредиторов. Это фундамент прочного финансового состояния компании. Она обеспечивает ее независимость, стабильность и успешное развитие в долгосрочной перспективе.  Финансовое состояние компании динамично и может меняться под влиянием множества факторов. Своевременный и грамотный анализ позволяет выявить негативные тенденции на ранней стадии и принять меры по их устранению.

Список литературы:

1. Антонов, А.П. Взаимная связь терминов «оборотные средства», «оборотный капитал» и «текущие активы» / А.П. Антонов // Инновационная наука. 2019. – 119 с.
2. Бочаров В. В. Финансовый анализ: краткий курс / В.В. Бочаров. 2-е изд., доп и перераб. СПб: Питер, 2019. 95 с.
3. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ Г.В. Савицкая. М.: ИНФРА- М, 2018. 378 с.
4. Швецов Д.В. Основы теории предприятий: идеальное, нормальное, условный банкрот. Учебное пособие. – М.: Издательство «Перо», 2019.– 56с. https://www.litres.ru/static/or3/view/or.html?art_type
5. Шеремет А. Д., Козельцева Е. А. Финансовый анализ: Учебно-методическое пособие. — М.: Экономический факультет МГУ им. М. В. Ломоносова, 2020.
6. Финансовый анализ : учебное пособие / Н. С. Пионткевич, Е. Г. Шатковская, Ю. А. Долгих и др. ; под общ. ред. Н. С. Пионткевич ; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2022.