ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И ФИНАНСОВУЮ СТАБИЛЬНОСТЬ

THE IMPACT OF THE KEY RATE CHANGE ON ECONOMIC GROWTH AND FINANCIAL STABILITY

Anna Efimova

3rd year student, Department of Institutional Economics, State University of Management,

Russia, Moscow

Irina Erdman

3rd year student, Department of Institutional Economics, State University of Management,

Russia, Moscow

Liana Kazynkina

3rd year student, Department of Institutional Economics, State University of Management,

Russia, Moscow

Lenara Burangulova

3rd year student, Department of Institutional Economics, State University of Management,

Russia, Moscow

Darya Titova

3rd year student, Department of Institutional Economics, State University of Management,

Russia, Moscow

Nonna Koroleva

scientific supervisor, Candidate of Economics, Associate Professor, State University of Management,

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

В рамках представленной научной статьи рассматривается влияние изменения ключевой ставки на экономический рост и финансовую стабильность. Актуальность заключена в исторически максимальном уровне ключевой ставки в России, а также в частом ее изменении в последние годы. В заключении предлагается учитывать выделенные рекомендации.

ABSTRACT

Within the framework of the presented scientific article, the impact of changes in the key interest rate on economic growth and financial stability is considered. The relevance lies in the historically maximum level of the key rate in Russia, as well as in its frequent changes in recent years. In conclusion, it is proposed to take into account the highlighted recommendations.

Ключевые слова: ключевая ставка, экономический рост, финансовая стабильность, противодействие инфляции, рост цен.

Keywords: key rate, economic growth, financial stability, inflation control, price growth.

Современное экономическое положение страны требует активных действий государства. Если не предпринимать их, экономика станет финансово нестабильной, а экономический рост может прекратиться. Один из наиболее значимых на данный момент инструментов – это ключевая ставка Центробанка. Оно крайне часто изменяется в последние годы – в 2024 году 3 раза, в 2023 году – 5 раз, в 2022 году – 8 раз. Более того, на данный момент зафиксирован исторически максимальный уровень ключевой ставки в России – 21%. По этой причине актуально рассматривать влияние процентной ставки на экономику и предоставлять практические рекомендации в этом направлении.

Наибольшее влияние ключевая ставка оказывает на финансовую стабильность [1]. Причина заключается в том, что ключевая ставка имеет прямую корреляцию с банковскими процентами [3]. В результате, на данный момент в России наиболее дорогостоящие кредиты и максимальный доход по банковским вкладам. На современном этапе это оказывает положительное влияние на финансовую стабильность, так как уменьшает инфляционный уровень. Высокая ключевая ставка значительно уменьшает спрос на кредит, который является денежными средствами, неподкрепленными товарами, а также максимизирует спрос на вклады, то есть на отказ лиц от расходования денежных средств. В результате, спрос на экономические блага уменьшается, так как те, кто могут их приобрести, отказываются от этого в пользу сбережений, а те, кто желает, но не имеет денежных средств и сделал бы это через кредитование, отказываются от действия, вследствие чрезмерных дополнительных расходов.

Если бы ключевая ставка не изменялась, то спрос на экономические блага продолжал бы увеличиваться, что усиливало бы инфляцию, так как количество благ крайне ограничено, следовательно, конкуренция, усиливающаяся кредитованием, приведет к колоссальному росту цен [2]. Таким образом, инфляция напрямую создает условия для финансовой нестабильности, так как происходит постоянный и потенциально крупный рост цен, которые в дальнейшем не уменьшатся. Чем выше инфляция, тем быстрее организациям приходится увеличивать цены на все экономические блага, это, в свою очередь, ведет к требованию работников по индексации заработной платы. Как итог, национальная валюта постоянно ослабевает, становится финансово нестабильной, а многие фирмы, не выдерживая такой ситуации, становятся банкротами.

Более того, своевременное изменение ключевой ставки позволяет уменьшить дистанцию между «дном» и «пиком» спроса. Это однозначно благоприятно влияет на финансовую стабильность всей экономики.

Ключевая ставка также оказывает влияние на экономический рост. В те периоды, когда ключевая ставка минимальная, происходит наполнение экономики так называемыми «дешевыми кредитами». Это позволяет организациям приобретать больше товаров, расширять штат и так далее. Все это положительно отражается на экономике, однако, ведет к усилению инфляции. Высокая ключевая ставка замедляет экономический рост, однако, она в целом позволяет ему происходить. Причина заключается в том, что чрезмерная инфляция, как уже было доказано, ведет к банкротству лиц, которые не могут выдерживать конкуренцию и в целом сложившуюся ситуацию. Банкротства однозначно ведут к экономической стагнации или спаду.

При этом нельзя не отметить, что высокая ключевая ставка фактически может привести к «оздоровлению» экономики и экономического роста. Причина заключается в том, что наиболее неэффективные организации вынуждены в таких условиях отказаться от дела, передать его более эффективным участникам рынка. В результате, доля нерезультативных с экономической точки зрения организаций уменьшается, а эффективных – увеличивается, что формирует предпосылки для более стабильного экономического роста.

Исходя из этого, требуется предоставить следующие практические рекомендации:

1. Если в государстве прогнозируется риск реализации финансовой нестабильности, требуется существенно повышать ключевую ставку, вне зависимости от итогового влияния на экономический рост;
2. Усиливать экономический рост через использование ключевой ставки необходимо осторожно, так как инфляция необратимо воздействует на цены, при этом умеренные ключевые ставки способствуют «здоровому» экономическому росту.

В заключении констатируем, что ключевая ставка существенно влияет на экономический рост и финансовую стабильность. Повышая ставку, можно значимо увеличить уровень финансовой стабильности, уменьшая – способствовать крайне быстрому экономическому росту. Для того, чтобы использовать этот инструмент более эффективно, были предоставлены практические рекомендации.

Список литературы:

1. Гарлыева, А. М. Роль центральных банков и денежно-кредитная политика / А. М. Гарлыева // Символ науки: международный научный журнал. – 2024. – Т. 1, № 11-1. – С. 156-157.
2. Мирясов, А. А. Основные направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ / А. А. Мирясов, Э. А. Файзрахманова // Общество, государство, личность: применение научных знаний и технологий в решении социально-экономических задач региона: Материалы XXIII Национальной научно-практической конференции студентов, магистрантов, аспирантов и молодых ученых. В 3-х частях, Казань, 28 апреля 2023 года / Под редакцией А.М. Найда. Том Часть 2. – Казань: Университет управления «ТИСБИ», 2023. – С. 231-236.
3. Хуажева, А. Ш. Инструменты фискальной и монетарной политики в поддержании устойчивого экономического развития / А. Ш. Хуажева, Д. А. Куразова // Научное обозрение. Серия 1: Экономика и право. – 2024. – № 6. – С. 190-198. – DOI 10.26653/2076-4650-2024-06-18.