АНАЛИЗ РАСКРЫТИЯ СУЩНОСТИ И СОДЕРЖАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

ANALYSIS OF DISCLOSURE OF THE ESSENCE AND THE CONTENT OF FINANCIAL STABILITY OF THE ORGANIZATION

Lapteva Anastasia Sergeevna

Master student of the master's program "Accounting, Analysis and Audit" Novosibirsk state University of Economics and management,

Russia, Novosibirsk

АННОТАЦИЯ

В статье рассмотрены позиции ученых относительно сущности финансовой устойчивости, на основании чего сформирована таблица, в которой мнения авторов разделены на пять основных критериев, позволяющих оценить финансовую устойчивость организации. Проанализированы изменения параметров областей устойчивости и рассмотрены составляющие способствующие обеспечению финансовой устойчивости организации.

ABSTRACT

The article discusses the positions of scientists regarding the essence of financial stability, on the basis of which a table has been formed in which the opinions of the authors are divided into five main criteria to assess the financial stability of the organization. Changes in the parameters of sustainability areas are analyzed and the components contributing to the organization's financial sustainability are considered.

Ключевые слова: устойчивость, финансовая устойчивость, параметры областей устойчивости, обеспечение финансовой устойчивости.

Keywords: sustainability, financial stability, parameters of the areas of stability, ensuring financial stability.

Введение

Современные рыночные условия хозяйствования диктуют свои правила и расставляют приоритеты, поэтому организации участвующие в рыночных отношениях обязаны уметь подстраиваться под условия диктуемые рынком, должны быть привлекательны для инвесторов и партнеров. Для того чтобы добиться определенных успехов руководству организации необходимо вовремя находить слабые стороны своей организации и выстраивать пути их укрепления, помочь в этом может анализ финансовой устойчивости.

Основная часть

Отечественные, зарубежные ученые и экономисты дают свои трактовки понятию «финансовая устойчивость», но так же встречаются достаточно однообразные точки зрения данной категории.

Поскольку понятие «финансовая устойчивость» достаточно проработано в теоретическом плане, оно имеет множество противоречий и разногласий. Рассмотрим наиболее популярные трактовки данного понятия.

Известный зарубежный ученый Л.А. Бернслайн определяет финансовую устойчивость как «стабильную деятельность коммерческой организации, оцениваемую по структуре ее баланса и степени зависимости от кредиторов и инвесторов» [1, с.34]. Автор считает, что если организация способна своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность в долгосрочной перспективе, переносить возможные риски и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных для организации обстоятельствах она считается финансово устойчивой, и наоборот, если организация не в силах удовлетворить всем этим предъявленным требованиям значит, у организации серьезные проблемы и она финансово неустойчива.

Несколько отличается определение данного понятия у таких российских ученых как И.Д. Кузнецовой и О.А. Кукушкиной. Они в свою очередь дают такую интерпретацию исследуемому понятию «финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платёжеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета» [4, с.44]. Так же в своих трудах они отмечают важную особенность содержания понятия «финансовая устойчивость» как к экономической системе, которая заключается в том, что способность организации сохранять свою целостность как системы и одновременно развиваться (прогрессировать) не смотря на изменения внешней среды.

М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова [8] считают, что финансовая устойчивость во многом зависит от большой части собственного капитала, превышающей процент заемного капитала в организации. С данным определением согласны и многие другие ученые, схожее определение финансовой устойчивости приводят О.И. Тодорова, Т.А. Мазуренко [3], А.О. Пучкова [11], Г. В. Савицкая [12] и М.А. Рахманова [13]. Из данного определения финансовой устойчивости следует, что для поддержания платежеспособности и инвестиционной привлекательной организации необходимо оперировать таким объёмом собственного капитала, в котором будет сочетаться оптимальная структура активов и пассивов, но так же не менее важно рационально использовать средства, чтобы доходы всегда превышали расходы.

С точки зрения инвестиционной привлекательности дает свое определение понятия «финансовая устойчивость» В.И. Костяная [16], она раскрывает данное определение как некий концентрированный показатель, который отражает степень безопасности вложений в данную организацию. Определяя организацию как некого рода инвестицию с получением в дальнейшем доходов, финансовая устойчивость данной организации должна иметь высокий уровень и быть стабильной.

Трактовка В.В. Бочарова сводит финансовую устойчивость к состоянию своих денежных ресурсов, которые в свою очередь должны позволять организации развиваться и оставаться кредитоспособной [7, с.101]. Схожие понятия в своих работах описывают отечественные экономисты М.Г. Лапуста [5], Л.И. Кравченко [2], О.С. Кудрявцева и Н.Ю. Судакова [17]. Сущность финансовой устойчивости, выделенная этими авторами, определяется в эффективном использовании денежных ресурсов организации.

А.С. Бобылева [6] считает финансово устойчивой организацию, в которой доходы превышают расходы. По мнению автора для поддержания высокого уровня финансовой устойчивости необходима не только оптимальная структура источников финансирования деятельности организации, но и правильность их использования.  В.А. Коровина и А.В. Ивлев разделяют данную точку зрения, но вносят в понятие «финансовая устойчивость» определенные корректировки, согласно которым руководство организации должно заботиться не только о высоких доходах, но и об эффективном использовании производственных ресурсов [9, с.93].

Российский ученый А.Д. Шеремет [10] определяет финансовую устойчивость как способность функционировать и развиваться, при возможности сохранения равновесия активов и пассивов. Подобным образом определяют понятие «финансовая устойчивость» К.Н. Мингалиев и В.А. Синицына [18].

В.Н. Болдырев и О.В. Кудряшова раскрывают данное понятие со стороны рентабельности капитала, они утверждают, что  высокие проценты рентабельности капитала свидетельствуют о финансовой устойчивости организации [14, с.159]. Следовательно, финансовая устойчивость организации напрямую зависит от коэффициентов рентабельности капитала.

О.В. Глушакова и Т.В. Федорович считают, что финансовая устойчивость это независимость от внешних источников финансирования [15, с.255]. Финансовая устойчивость организации на основе мнения авторов, должна обеспечиваться за счет финансовых ресурсов, их распределения и использования таким образом, чтобы в организации наблюдался рост прибыли и капитала при условии сохранения платежеспособности.

Экономисты А.Б. Самсонова и Т.В. Конорева связывают финансовую устойчивость с равновесием, предполагающим своевременную адаптацию к изменениям внешней и внутренней среды, то есть со способность организации подстраиваться под внешние и внутренние изменения [19, с.277].

Проанализированные общедоступные мнения авторов касательно вопроса раскрытия сущности понятия «финансовая устойчивость» можно представить в виде таблицы.

В таблице 1 представлены результаты исследования научных подходов к раскрытию сущности понятия «финансовая устойчивость».

Таблица 1.

Научные подходы к раскрытию сущности финансовой устойчивости

Источник: составлено автором

Как видно из таблицы 1 определения сущности финансовой устойчивости, мнения авторов разделяются по высказываниям на пять групп, каждая из которых придерживается определенной точки зрения в определении сущности финансовой устойчивости организации, из этого следует, что большинство авторов раскрывают данное понятие только с одним из приведенных в таблице критериев, что не является верным.

Следует учесть, что позиция авторов в раскрытии сущности финансовой устойчивости с помощью прогноза перспективной платежеспособности неполномерны, так как платежеспособность не может отразить динамики финансового состояния, данный показатель строго привязан к определенному времени, времени анализа и не имеет перспективной оценки, следовательно, возможны различные изменения данного показателя, которые невозможно оценить в перспективе.

Состояние активов и пассивов, так же как и соотношение собственных и заемных средств в организации не могут дать характеристику финансовой устойчивости. Сравнение финансовой устойчивости с платежеспособностью не верно, так как финансовая устойчивость достаточно обширна в своем анализе и затрагивает множество критериев, поэтому характеризовать финансовую устойчивость через один только критерий недостаточно, следовательно, при рассмотрении данного понятия необходимо учитывать все проанализированные критерии.

Анализ вышеизложенного даёт представление о том, что раскрытие сущности финансовой устойчивости необходимо производить на основе влияния многочисленных факторов. Исходя из этого понятие «финансовая устойчивость» должно определяться как: Финансовая устойчивость – это характеристика финансового потенциала организации, отражающая способность организации функционировать, развиваться и привлекать инвесторов в условиях динамично меняющейся внешней и внутренней среды, охватывающая определенный круг показателей, необходимых для своевременного мониторинга финансовой устойчивости.

Заключение

В подведении итогов необходимо сказать о том, что финансовая устойчивость является важнейшей частью анализа финансового состояния в организации, неотъемлемым компонентом в анализе финансового потенциала для руководства в организациях и нуждается в постоянном и непрерывном мониторинге. Рассмотрение данной категории необходимо производить на основе многочисленных факторов, охватывающих всю финансовую деятельность. Реализовать стратегию повышения финансовой устойчивости и сформулировать конкретные цели для достижения данной стратегии в организации можно только на основе комплексного подхода. Следует отметить, что финансовая устойчивость – показатель долгосрочной перспективы, поэтому не следует забывать о платежеспособности, которая является кратковременным аспектом финансовой устойчивости.

Список литературы:

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. М.: Финансы и статистика, 2003. 624 с.
2. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник. М.: Новое знание, 2005. 512 с.
3. Тодорова О.И., Мазуренко Т.А. К вопросу определения сущности финансовой устойчивости и платежеспособности коммерческих организаций. Учет и статистика. 2008. №12. С. 179–184.
4. Кузнецова И.Д., Кукушкина О.А. К вопросу о финансовой устойчивости предприятий. Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. 2009. №4. С. 44–51.
5. Лапуста М.Г. Определение характера финансовой устойчивости. Молодой ученый. 2009. №8.. С. 25–31.
6. Бобылева А.С. Теоретико-методологические аспекты сущности финансовой устойчивости предприятия и критерии ее оценки. Экономические науки. 2010. №1 (62). С. 374–379.
7. Бочаров В.В. Финансовый анализ: учебник. М.: КНОРУС, 2010. 240 с.
8. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: ИНФРА-М, 2010. 192 с.
9. Коровина В.А., Ивлев А.В. Совершенствование управления экономической устойчивостью промышленного предприятия с использованием сбалансированной системы показателей. Вестник ЮУрГУ. 2011. №28. С.92–95.
10. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2011. 352 с.
11. Пучкова А.О. Аналитический обзор современных трактовок и сущности финансовой устойчивости в России и за рубежом. Учет и статистика. 2012. № 1. С. 40–46.
12. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2012. 544 с.
13. Рахманова, М.А. Экономические характеристики сущности финансовой устойчивости организации. Финансы и налоговая политика. 2013. №5. С.152–157.
14. Болдырев В.Н., Кудряшова О.В. Мониторинг и анализ финансового состояния коммерческой организации. Территория науки. 2015. №4. С.158–163.
15. Глушакова О.В., Дедорович Т.В. Учет и анализ. «Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ». Новосибирск, 2015. 679 с.
16. Костяная, В. И. Влияние внутренних и внешних факторов на финансовую устойчивость коммерческой организации и их классификация. Трибуна молодого ученого. 2016. №2. С. 74–77.
17. Кудрявцева О.С., Судакова Н.Ю. К вопросу об актуализации понимании сущности финансовой устойчивости организации. Современное общества и власть. 2016. №4. С. 233–237.
18. Мингалиев К.Н., Синицына В.А. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний. Все для бухгалтера. 2016. №1. С. 17–25.
19. Самсонова А.Б., Конорева Т.В. Исследование сущности и взаимосвязи понятий платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости организации. Финансы. 2017. №5. С. 277–281.