ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА В РОССИИ

MONETARY POLICE IN RUSSIA

Varvara Dmitrieva

Student, North-Western Institute of Management branch of the RANEPA,

Russia, St. Petersburg

АННОТАЦИЯ

В представленной статье рассматривается понятие денежно-кредитной политики государства, методы и инструменты, используемые для её эффективной реализации. А также представлены основные направления денежно-кредитной политики Банка России и перспективы его деятельности по обеспечению ценовой стабильности на ближайшее время.

ABSTRACT

The article discusses the concept of monetary policy of the state, methods and tools used for its effective implementation. It also presents the main directions of the monetary policy of the Bank of Russia and the prospects of its activities to ensure price stability soon.

Ключевые слова: денежно-кредитная политика, методы, инструменты, эффективность, ключевая ставка, инфляция, Банк России.

Keywords: monetary policy, methods, tools, efficiency, key rate, inflation, Bank of Russia.

В настоящее время изучение денежно-кредитной политики является важнейшим аспектом при анализе состояния экономики страны, поскольку от инструментов её воздействия на экономическую систему государства зависит формирование её экономического потенциала. На сегодняшний день перед Банком России встает ряд определенных непростых задач, которые необходимо выполнить для успешного функционирования экономики России. Основной целью же является проведение наиболее эффективной монетарной политики, которая будет способствовать развитию экономической системы страны.

В первую очередь необходимо раскрыть понятие «денежно-кредитная политика». Настоящий термин ученые трактуют по-своему, в зависимости от того, какую главную составляющую и какие цели они выявляют. Данную тему изучает большой круг отечественных ученых, таких как Г. Г. Фетисов, Л. Н. Павлова, Ю. А. Коноплева, А.Ю. Казьмин, С. Р. Моисеев и другие. В работе представлено несколько определений, сформулированных учеными-экономистами:

Таблица 1

Определения денежно-кредитной политики

Основываясь на приведенных понятиях, что считать, что под денежно-кредитной политикой следует понимать совокупность стратегических целей экономического развития страны, осуществляемых через регулирование банковского сектора с помощью методов и инструментов воздействия на денежную и кредитную активность субъектов рынка.

Методами денежно-кредитной политики является совокупность различных способ и инструментов воздействия субъектов денежно-кредитной политики на её объекты с целью достижения определённых результатов. Методы проведения повседневной монетарной политики называют также тактическими целями денежно-кредитной политики. Под инструментами денежно-кредитной политики понимают способы воздействия центрального банка как главного органа денежно-кредитного регулирования на объекты денежно-кредитной политики. В рамках данной политики применяются прямые и косвенные методы:

Таблица 2.

Методы денежно-кредитной политики

Таблица составлена автором на основе [2].

В мировой экономической практике центральные банки используют такие основные инструменты денежно-кредитной политики:

• изменение норматива обязательных резервов;

• процентную политику центрального банка, т. е. изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у центрального банка или депонирования средств коммерческих банков в центральном банке;

• операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке.

1. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря - основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на последующий год. Предварительно проект представляется Президенту РФ и Правительству РФ [6].
2. Центральный банк, в ходе формирования собственных методов реализации денежно-кредитной политики и вспомогательных им инструментов главным образом ориентируется на актуальную на тот или иной период экономическую ситуацию в стране и мире, тем самым адаптируясь под ее особенности. Основополагающими направлениями в ходе реализации изучаемой политики на ближайший период являются:

1. Установление постоянно действующей цели по инфляции на уровне 4%. Целевой показатель инфляции устанавливается для годовых темпов роста потребительских цен, рассчитываемых применением индекса. В ходе заметного изменения инфляции Банк России идентифицирует причины и принимает соответствующие мерь по устранению отклонения от целевого показателя;
2. Применение ключевой ставки в роли инструмента денежно-кредитной политики. В настоящий момент размер ключевой ставки составляет 7,5 % [3];
3. Принятие решений по денежно-кредитной политике на основе макроэкономического прогноза. Монетарная политика воздействует на динамику посредством механизма трансмиссии, основным каналом которого является процентная ставка;
4. Осуществление информационной открытости. Она направлена на увеличение доверия со стороны всех участников экономических отношений. Доверие подразумевает собой̆ понимание обществом проводимой̆ политики, что в результате должно привести к стабильности цен [8].

При осуществлении денежно-кредитной политики Банк России применяет следующие инструменты:

3. Обязательное изменение обязательного резервирования. Обязательные резервы — это средства кредитных организаций, которые хранятся на корреспондентском счете в Банке России. Система обязательного резервирования создана для выполнения обязательств банков по размещенным депозитам, а также для регулирования количества денег в обращении. Обязательные резервы служат обеспечением депозитных обязательств клиентов коммерческих банков и выступают в качестве инструмента, используемого Банком России для регулирования объема кредитов в государстве. Изменения процентной доли обязательных резервов влияют на прибыльность кредитных организаций. В результате этот метод является одинм из наиболее эффективных инструментов в «борьбе» с инфляцией.;
4. Изменение ставки рефинансирования. Рефинансирование означает покупку денежных средств кредитными организациями у Банка России. Когда Банк России повышает ставку рефинансирования, коммерческие банки пытаются компенсировать убытки, вызванные ее повышением, путем повышения процентной ставки на кредиты заёмщикам. Повышение или понижение ставок рефинансирования влияет на повышение или понижение процентных ставок коммерческих банков;
5. Операции на открытом рынке. Банк России осуществляет куплю-продажу ценных бумаг. Поскольку получение ценных бумаг от коммерческих банков приводит к увеличению ресурсов этих банков, это увеличивает возможности кредитования, и наоборот, центральные банки периодически вносят изменения в указанные методы регулирования кредитования, изменяя интенсивность и периодичность своей деятельности. Объем покупок ценных бумаг и размер применяемых процентов может меняться ежедневно в соответствии с направлением политики Банка России [5].

Таким образом, можно сказать, что в настоящее время основными задачами Банка России являются сохранение уровня инфляции в норме (4%) и увеличение резервов. Ввиду нестабильной политической и экономической обстановки в мире денежно-кредитная политика государства не может быть спрогнозирована на длительный срок. Банк России следит за изменениями и использует те инструменты, которые будут наиболее эффективны согласно макроэкономическому прогнозу. Главенствующей целью денежно-кредитной̆ политики Банка России является поддержание ценовой стабильности, то есть стабильно инфляции на уровне нормы.

Список литературы:

1. Г. Г. Фетисов Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты. – М.: Экономика, 2006. - 512 с.
2. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. Учебное пособие. /кол. авт. под ред. проф. О. И. Лаврушина, М.: КНОРУС 2010. - 320с.
3. Ключевая ставка // Банк России URL: https://www.cbr.ru (дата обращения: 20.04.2023).);
4. Колесников В. И. Банковское дело. / под ред. Колесникова В. И. - М.: Финансы и статистика, 2019. - 480 с.
5. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) ст.4: Ф. Закон. - М. КонсультантПлюс, 2022 - 120 с.
6. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) ст.45: Ф. Закон. - М. КонсультантПлюс, 2022 - 120 с.
7. Поляков В. П., Московкина Л. А. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016. – 192 C.
8. Юдина И. Н. Денежно-кредитная политика на современном этапе: вызовы и ограничения / И. Н. Юдина. – // XXI экономические чтения материалов Международной̆ научно-практической̆ конференции. 2019. – С. 94