ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРИПТОВАЛЮТ В РОССИИ

PROSPECTS FOR THE DEVELOPMENT OF CRYPTOCURRENCIES IN RUSSIA

Nikita Sbeglov

student, Department of Management, Reshetnev Siberian State University of Science and Technology,

Russia, Krasnoyarsk

Alexandra Chuvaeva

scientific adviser, Candidate of Sciences in Economics, associate professor, Reshetnev Siberian State University of Science and Technology,

Russia, Krasnoyarsk

АННОТАЦИЯ

На данный момент рынок цифровых активов развивается очень быстро и привлекает все больше инвесторов. В России этот сегмент валютного рынка растет с 2017 года, однако законодательство для контроля и налогообложение не проработаны, что не позволяет предпринимателям осуществлять данную деятельность полностью легально. В статье рассмотрены как теоретические аспекты работы системы майнинга и обеспечения транзакций, так и текущая деятельность предпринимателей на основе имеющейся законодательной базы. Значительное внимание уделяется будущему развитию данной сферы и возможным перспективам.

ABSTRACT

At the moment, the digital asset market is developing very quickly and is attracting more and more investors. In Russia, this sphere has been growing since 2017, however, the legislation for control and taxation is not elaborated, which does not allow entrepreneurs to carry out this activity fully legally. The article considers both theoretical aspects about the work of system of mining and providing transactions, as well as the current activities of the entrepreneurs on the basis of the existing legislative basis. Considerable attention is paid to the future development of this sphere and possible prospects.

Ключевые слова: цифровой актив, криптовалюта, майнинг, блокчейн.

Keywords: digital asset, cryptocurrency, mining, blockchain.

Введение

На текущий момент каждый, по крайней мере, слышал о существовании криптовалют, цифровых денег, однако на начальном этапе формирования этой сферы многие не придали этому явлению большого значения. На 2022 год в России по данным ЦБ РФ 17 млн. чел. владеют криптовалютой на сумму более 16,5 трлн. рублей [3]. Учитывая эти данные, нельзя отрицать значимость этой сферы для торговли и экономики. Рынок криптовалют нестабилен и на него могут оказывать влияние множество факторов, такие как геополитика, международные соглашения, торговые отношения, но важно понимать возможности криптовалют и перспективы их развития. Любая валюта в стране принадлежит государству, соответственно контролируется им. Устанавливается налоговая система, принципы и порядки оборота валюты. Но цифровой актив децентрализован, он не принадлежит государству и, соответственно, не зависит от курса государственной валюты и связанных с ним ограничений. В этот оборот невозможно вмешаться извне. Из этого вытекают как очевидные преимущества, так и существенные недостатки системы, о которых будет сказано в материале статьи.

Резюмируя, цифровой актив, при правильном использовании и регулировании, представляет собой крупный сегмент валютного рынка и может дать возможности для развития как частному лицу, владельцу активов, так и государству.

В статье представлены факторы, влияющие на рынок крипто-активов, возможности реализации цифровых активов, доходность и перспективы.

Технологии и обеспечение транзакций

Для работы любой криптовалюты необходима возможность обмена этой криптовалютой между её держателями, ведь сама по себе валюта имеет какую-то ценность только тогда, когда держатели в эту ценность верят и наделяют ей валюту.

Для обмена был создан новый вид децентрализованной платежной системы, основанной на криптографических методах шифрования транзакций.  Данное техническое решение основано на технологии «Блокчейн», где участники напрямую, без привлечения посредников (например, банковских институтов), производят финансовые транзакции. Эти транзакции называют одноранговыми, т.е. равными друг другу.

Стоит начать с обеспечения процесса транзакции. «Основой процесса является технология Блокчейн — это цифровой реестр, который надежно записывает транзакции между двумя сторонами и защищает эти записи от несанкционированного доступа. Данные о транзакциях записываются распределенной сетью специальных компьютеров со всего мира, называемых «нодами».

Когда пользователь инициирует транзакцию, например, отправляет определенную сумму криптовалюты другому пользователю, эта транзакция транслируется в сеть. После этого каждая нода проверяет подлинность транзакции, изучая цифровые подписи и другие данные транзакции.

Именно это процесс называется «майнингом» (от англ. «mining» - добыча, выкапывание) и позволяет владельцам вычислительного оборудования получать за предоставление мощностей вознаграждение в виде цифровой валюты.

Если транзакцию одобрили, она добавляется в блок вместе с другими проверенными транзакциями. Блоки соединяются в цепочку с помощью криптографических методов и образуют блокчейн. Для проверки транзакций и добавления их в блокчейн используется механизм консенсуса. Механизм консенсуса — это набор правил, с помощью которого ноды координируют свои действия и приходят к соглашению о состоянии блокчейна и одобрении транзакций.

Механизмов консенсуса множество, самые распространённые из них это «Proof of Work» («Доказательство Работы») и «Proof of Stake» («Доказательство доли владения»).

«Доказательство Работы» первый и самый популярный алгоритм консенсуса. Он предотвращает механизм двойного расходования. Под двойным расходованием подразумевается использование одних и тех же средств в разных транзакциях. Если физические купюры мы потратить в разных местах не сможем, то криптовалюту, которая, по сути, состоит из набора символов, сравнивая с файлом на компьютере, мы можем скопировать и применить множество раз. Для предотвращения этих действий и нужен механизм консенсуса. Таким образом, совершая транзакцию, она содержит в себе не только путь назначения, но и информацию о том, откуда были получены эти средства в виде хэш-функции. Половина хэш-функции составляется из прошлой операции, другая – из новой. Создается цепь из операций, подделать которую невероятно сложно. Под хэш-функцией подразумевается алгоритм, который позволяет преобразовывать любой тип и объем информации в некое символьное отображение с фиксированным размером в 256 бит или 64 символа.

Однако механизм «Доказательства работы» требует огромных энергозатрат для вычисления хэш-функций. Для оптимизации процесса был создан механизм «Доказательство доли владения». Возможности формирования нового блока сети прямо пропорциональны объему криптовалюты, расположенной в стейкинге, то есть в непосредственном владении, однако замороженные для создания новых блоков цепи. Если у физического лица есть 2% от всего объема токенов (валюты) в стейкинге, то он сможет создать 2% блоков для обеспечения транзакций и получить доходность.

Подводя итог можно сказать, что система блокчейна децентрализована за счет того, что элементы цепи могут располагаться в разных точках мира, при этом находясь в тесной связи для создания хэш-функций и подтверждения операций, чтобы избежать двойного расходования и подделывания операций.

Факторы, влияющие на развитие рынка

Зная, как устроена система транзакций, стоит сказать про факторы, влияющие на курс популярных криптовалют, ведь от него зависит как доход тех, кто обеспечивает систему мощностями, так и доход крупных и мелких инвесторов.

Нестабильность является неотъемлемой частью криптовалютного рынка, что характерно для всех молодых рынков, включая рынок цифровых активов. Цены на криптовалюты формируются из разных факторов, таких как инвестиционная привлекательность и соотношение спроса и предложения. Тем не менее, иногда курсы криптовалют формируются спекулятивными операциями трейдеров, которые стремятся получить краткосрочную прибыль за счет искусственного увеличения стоимости криптовалюты (памп) и последующей продажи по завышенной цене (дамп) в момент роста [4].

Также важно отметить следующие факторы, формирующие курс: уровень и характер регулирования на доминирующих криптовалютных рынках, уровень принятия криптовалют в ближайший год и в дальнейшем, уровень роста фьючерсного рынка криптовалют (фьючерсы - контракты на покупку или продажу актива по заранее указанному времени и определенной цене), полезность токенов и способность лежащих в их основе технологий решать реальные проблемы. Нельзя отрицать влияние на курс геополитики, войн и прочих масштабных событий, которые привносят изменения как на валютный, так и на криптовалютный рынок.

Законодательная база в России

1 января 2021 года вступил в силу федеральный закон о цифровых финансовых активах и цифровой валюте (Федеральный закон от 31 июля 2020 г. № 259-ФЗ). Данный закон на законодательном уровне утвердил понятия цифровой валюты и цифровых активов, но условия использования криптовалют все еще до конца не были сформированы, а операции с участием цифровых активов внутри страны на текущий момент запрещены.

Закон № 259-ФЗ посвящен цифровым финансовым активам (ЦФА), включая цифровые права, такие как денежные требования, права по эмиссионным ценным бумагам, участие в капитале непубличного акционерного общества, и право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг. Установлены правила выпуска, учета и обращения ЦФА, требования к операторам информационных систем, в которых выпускаются ЦФА, операторам обмена ЦФА, и порядок деятельности таких операторов. Принятие Закона № 259-ФЗ способствует расширению использования технологии блокчейн для выпуска ЦФА и привлечения инвестиций для реализации различных проектов [6].

На основе этого федерального закона можно сказать, что криптовалюта в России легализована. Во-первых, законодательно дано ее определение: «цифровой валютой признается совокупность содержащихся в информационной системе электронных данных (цифрового кода или обозначения), которые предлагаются и могут быть приняты в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей РФ, иностранного государства и международной денежной или расчетной единицей, либо в качестве инвестиций и в отношении которых отсутствует лицо, обязанное перед каждым обладателем таких электронных данных» [6].

Также, законодательно утверждено понимание цифровых активов в качестве имущества в случае, если были зафиксированы незаконные финансовые операции с участием цифровых активов, связанные с коррупцией, терроризмом, легализацией (отмыванием) доходов [6].

Международная торговля

На текущий момент, в условиях ограничения операций с рублём и торговой изоляции, как никогда важен поиск новых партнеров и способов взаимодействия с ними за рубежом. Эльвира Набиуллина,  председатель Центрального банка Российской Федерации с 24 июня 2013 года, заслуженный экономист России, на пленарном заседании Государственной Думы, посвященном рассмотрению Годового отчета Банка России за 2022 год, которое состоялось 20 апреля 2023 года, заявила: «Мы считаем, что в новых условиях возможно и нужно ограниченное использование криптовалют для внешних расчетов. Внешние расчеты у нас затруднены, мы ведем большую работу с иностранными регуляторами, но мы готовы быть гибкими и дать возможность предпринимателям рассчитываться с зарубежными контрагентами через крипту, если это поможет сейчас решать их проблемы. Конечно, это нужно делать аккуратно, в рамках экспериментального правового режима, не допуская использования криптовалюты для расчетов внутри страны» [2]. Выводом из данного заявления следует, что государство гибко подстраивается под текущую ситуацию и предоставляет возможность для предпринимателей развиваться в условиях изоляции при помощи криптовалют и финансовых операций с ними за рубежом. Нельзя отрицать, что немногие зарубежные партнеры имеют возможность принимать криптовалюту в качестве средства оплаты. Однако, частные случаи вполне реальны.

Также важно отметить возможность экспорта полученной в России путем майнинга криптовалюты. Соответствующая законодательная база для реализации и обмена такой валюты внутри страны, фактически, отсутствует. Тем не менее, в 2022 году был разработан законопроект по законной реализации криптовалюты на зарубежных площадках. В данный момент законопроект находится в стадии доработки [1].

Этот процесс может занять достаточно много времени, а его изначальные формулировки могут измениться, однако после его принятия майнинг можно будет прировнять к производственной деятельности, которая сравнима с любым другим производством готовой продукции. Из этого следует, что, как и любая готовая продукция, полученная с помощью майнинга, криптовалюта может быть законно реализована, а законопроект позволит обложить налогами данные действия и введет ограничения для предотвращения мошенничества в этой сфере.

Развитие бизнеса

Сегодня в России основным типом оборудования для майнинга, то есть обеспечения транзакций и предоставления мощностей сообществу, является ASIC-майнер. Устройство состоит из корпуса (выполняет защитную функцию); блока питания (выпрямляет напряжение и снижает его); вентиляторов (отвечают за охлаждение запчастей; платы (на ней располагаются все электронные компоненты: чипы, транзисторы, конденсаторы и пр.) Производителем является китайская компания Bitmain Technologies — главный производитель ASIC в мире, который, как сообщается, оценивается в 14 млрд долларов. В Россию товар поступает напрямую из Китая, где, непосредственно, майнинг запрещен на законодательном уровне.

Далее будет представлена таблица, наглядно показывающая масштабы развития майнинга в России даже на фоне недоработанной законодательной базы. Представленные компании, работающие в России, занимаются как перепродажей оборудования, так и созданием собственных «ферм», то есть помещений, в которых расположено бесперебойно работающее оборудование.

Рисунок 1. Выручка и продуктовая линейка 8-ми главных российских компаний, которые перепродают оборудование для майнинга и устанавливают его самостоятельно [5]

Что касается регионов присутствия, то, в основном, офисы и, непосредственно, «фермы», расположены в сибирском регионе: в Красноярском крае, Иркутской и Кемеровской областях, в Ямало-Ненецком округе. Такое расположение в первую очередь обусловлено климатом. При процессе майнинга происходит огромное количество вычислительных операций, которые сильно нагружают оборудование. Нагрузка сопровождается сильным нагревом. Холодный климат сибирского региона позволяет снизить расходы на охлаждение в процессе работы. Также важно учитывать низкую, относительно европейского региона, стоимость электроэнергии.

На данный момент без весомых инвестиций очень тяжело будет окупить даже затраты на покупку оборудования в течение нескольких лет. Важно понимать, если курс добываемой валюты вырос, нет гарантии, что он не упадет в ближайшем будущем, учитывая высокую волатильность. Действительно перспективный доход и развитие получают большие компании, способные создать бесперебойно работающий цех с сотнями единиц оборудования, которые будут приносить их владельцу стабильную прибыль за счет обеспечения транзакций, так как чем больше единиц оборудования подключены в одну сеть, тем больше будет эффективность работы всей системы.

Основные выводы и перспективы

Резюмируя, общее положение цифровых активов в России можно охарактеризовать как двоякое. С одной стороны, законодательно майнинг и прочие операции с криптовалютами в стране всё еще не закреплены в полной мере, считаются имуществом и могут быть приняты в качестве инвестиций. Однако, оплата товаров, работ и услуг в РФ запрещена.

С другой стороны, в текущей ситуации государство не запрещает использование криптовалют для расчета с зарубежными партнерами в обход наложенных ограничений. Также, в процессе принятия находится законопроект, который позволит легально продавать за рубли криптовалюту, полученную путем майнинга.

Внедрение в государственную финансовую систему достаточно молодого и нестабильного рынка требует взвешенных решений. Поспешное решение о легализации может дать развитие серой части экономики в стране. Но и полный запрет ограничит предпринимателей и сократит возможности для финансового роста.

По крайней мере, большие компании в России продолжают обеспечивать вычислительными мощностями крипто-сообщество и получают стабильный доход за счет начисляемого вознаграждения. Оборудование продолжает пользоваться спросом на российском рынке, а китайские партнеры готовы поставлять его, так как на их собственном внутреннем рынке спроса из-за запретов почти нет.

Перспектива развития в первую очередь будет определяться курсом государства, а также развитием сферы криптовалют в целом. Нельзя исключать обвал цифровых активов в следствие спекулятивных манипуляций. В случае смягчения ограничений, российские предприниматели получат возможность вести международную торговлю используя цифровые активы, а физические лица смогут реализовать криптовалюту в качестве платежного средства, операции с которым не зависят от курса государственной валюты. Также, частичное снятие ограничений позволит привлечь в страну иностранных инвесторов, учитывая низкую стоимость электроэнергии и подходящий климат, снижающий нагрузку на оборудование. Государство, в свою очередь, располагая мерами контроля данной сферы, законодательно способно утвердить налоговые ставки на данную деятельность.

Список литературы:

1. «В Госдуму внесли законопроект о майнинге криптовалют», государственное информационное агентство РИА Новости, [Электронный ресурс] // Москва, 17.11.2022. URL: https://ria.ru/20221117/mayning-1832331161.html (Дата обращения: 24.01.2024).
2. Выступление Эльвиры Набиуллиной на пленарном заседании Государственной Думы, посвященном рассмотрению Годового отчета Банка России за 2022 год [Электронный ресурс] // Официальный электронный ресурс ЦБ РФ, 20 апреля 2023 года – URL: https://cbr.ru/press/event/?id=14717 (Дата обращения: 24.01.2024).
3. Гаврилова Э. Н., Демьянюк А. С., Тенденции развития криптовалюты в современных условиях. // Вестник Московского университета имени С.Ю. Витте. Серия 1. Экономика и управление. 2023. № 2 (45). – Москва, 2023. – 28 с.
4. Григорян А.А., Формирование курса криптовалют: причина волатильности цифровых денег. // СИЛА систем №3 (8). – Москва, 2018. – 6 с.
5. «Рейтинг российских майнинг-компаний по выручке, объемам мощности», правительственный новостной портал РБК [Электронный ресурс] //Москва, 23.08.2023 года. (Дата обращения: 25.01.2024).
6. Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" // Консультант Плюс: справ. правовая система [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358753/ (Дата обращения: 25.01.2024).