СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Рисковый характер предпринимательской деятельности требует уделять пристальное внимание управлению рисками, в особенности финансовыми. Результативность и эффективность управления финансовыми рисками зависит от институциональных и организационных факторов. Как правило, сложность и зрелость организации управления финансовыми рисками зависит от размеров и профиля деятельности. Предпринимательские структуры малого и среднего бизнеса обычно ограничены в своих возможностях, что требует выработки специфичной системы и подходов к управлению финансовыми рисками. Однако особенности управления финансовыми рисками малого и среднего предпринимательства остаются недостаточно изученными. Обобщение ряда публикаций позволяет выделить отдельные черты финансовых рисков предпринимательской деятельности, известные на данный момент [1, с. 56; 2, с. 19; 4, с. 131; 6, с. 160; 7, с. 105; 8, с. 159; 9, с. 130; 11; 13].

Так, большинство исследователей полагают, что малое и среднее предпринимательство более уязвимо в отношении различных рисков по сравнению с крупными предприятиями, компаниями. С одной стороны, это так в контексте большей зависимости от факторов внешней среды и меньших ресурсов для обеспечения устойчивости. Однако следует учитывать более узкий спектр видов финансовых рисков по сравнению с крупными компаниями.

Наиболее важными видами финансовых рисков предпринимательских структур российские экономисты считают налоговый риск, а также риск неплатежеспособности по заемному финансированию. Л.Ю. Филобоковой подчеркивается, что совокупный финансовый риск предпринимательской структуры характеризуется эффектом финансового рычага, а также удельным весом налогов в совокупных доходах, производственным левериджем [12, с. 6–8]. Вряд ли можно отрицать актуальность этих рисков, тем не менее, наиболее убедительное представление о значимости различных видов финансовых рисков может быть получено только на основе эмпирических исследований, в частности, опросов самих субъектов предпринимательской деятельности.

Отдельными авторами осуществляются попытки выделить специфические финансовые риски, присущие предпринимательской деятельности, субъектам малого, среднего предпринимательства. По мнению К.В. Нецымайло, в финансовом менеджменте малого и среднего бизнеса возникают специфические риски: недостаточности собственных финансовых ресурсов, неполноты финансовой информации, административных барьеров [3, с. 201]. Но эта точка зрения вызывает явное недоумение. Во-первых, риски неполноты информации и преодоления административных барьеров не вытекают из финансовых отношений, не имеют финансового характера. Во-вторых, эти риски присущи любой организации, а не только малым и средним предприятиям.

Далее, недостаточность собственных финансовых ресурсов, действительно, наиболее ярко проявляющаяся в малом и среднем предпринимательстве, не может считаться риском. Это характерная особенность малого и среднего предпринимательства, вызванная как рисковыми факторами, так и ограниченным доступом к источникам финансирования. Автор полагает, что каких-либо уникальных для малого и среднего предпринимательства финансовых рисков не существует. Особенности малого и среднего предпринимательства влияют на соотношение между отдельными видами рисков, силой их воздействия на бизнес, хронологические рамки проявления, но принципиально новых видов риска не порождают.

К эмпирическим исследованиям особенностей финансовых рисков малого предпринимательства России можно отнести работы Т.Д. Экажевой [15, 16, 17]. В них находят подтверждение тезисы о практически полном отсутствии системы управления рисками, низкой информированности предпринимателей о рисках, игнорировании методов защиты. Также Т.Д. Экажевой установлено, что предпринимательские структуры прибегают к базовому методу защиты от рисков – страхованию в основном только для выполнения обязательных требований закона, соблюдения условий кредитования, иногда страхуется имущество. Финансовые риски не страхуются практически никогда.

Основная причина – плохое финансовое состояние большинства малых предприятий, острый недостаток средств: «спроса на комплексные программы со стороны малых предприятий практически нет, даже нет смысла предлагать, малые предприятия экономят каждую копейку» [17, с. 63]. Кроме того, в малом предпринимательстве проблема управления риском часто просто игнорируется, не используется потенциал сотрудничества со страховщиком: «Услуги по управлению рисками очень сложно предлагать малым и средним предприятиям. Когда мы предлагаем меры по управлению рисками, мы натыкаемся на глухую стену. Предлагать меры по управлению рисками будет возможно, если малые предприятия будут более открытыми» [17, с. 68].

Следовательно, при всей высокой рискованности предпринимательской деятельности, на практике многие предприниматели вынужденно игнорируют управление рисками, считая, что оно им недоступно и с существующим уровнем рисков надо просто смириться. Во многом именно такое отношение к делу приводит к высокой «смертности» малых предприятий и актуализации тяжелых рисковых угроз. И проблема заключается не столько в недальновидности или ограниченности конкретных предпринимателей, сколько в отсутствии реалистичных, посильных для малого, среднего предпринимательства систем управления рисками.

Преобразование классической системы риск-менеджмента, в наиболее полном виде представленной в международных стандартах, в соответствии с особенностями малого и среднего предпринимательства пока не осуществлено. Исследования по данной проблеме крайне немногочисленны, обычно в них недостаточно учитывается специфика предпринимательской деятельности, воспроизводятся общие стандартные подходы. Например, в работе М.А. Одинцовой для малого и среднего бизнеса рекомендуются практически те же этапы, методы и приемы управления рисками, что и для крупного [5].

Несколько иной подход предлагается Д.И. Сичинавой, Т.Д. Экажевой. Они видят перспективу развития управления рисками малых и средних предпринимательских структур в привлечении профессионального субподрядчика (консультанта). Так, Д.В. Сичинавой предложен механизм управленческого консультирования малого бизнеса по вопросам управления частью рисков [10, с. 12–13]. Т.Д. Экажева отмечает значительный потенциал превентивного подхода, когда страховщик анализирует деятельность страхователя, выдает ему рекомендации по снижению рисков, а неустранимые принимает, в конечном счете, на страхование [14, с. 732]. Однако эти полезные приемы имеют ограниченную сферу применения, не исчерпывают всех потребностей управления рисками малого и среднего предпринимательства.

Таким образом, проведенный анализ существующих публикаций по управлению рисками предпринимательской деятельности позволил сформулировать следующие промежуточные выводы для дальнейших исследований:

1) финансовым рискам предпринимательской деятельности уделяется недостаточное внимание, они практически не отделяются от других видов, что говорит об игнорировании сущностных характеристик и особенностей данных рисков;

2) финансовые риски неявно считаются менее важными для предпринимательской деятельности по сравнению с операционными, хотя финансовые отношения крайне важны и генерируют значительные риски для малых и средних предприятий;

3) недостает эмпирических исследований по финансовым рискам предпринимательских структур, позволяющих доказательно судить об их особенностях, сравнительной значимости, возможных подходах к управлению;

4) систему управления рисками предпринимательской деятельности обычно предлагается строить по аналогии с таковой в крупных корпоративных структурах, что игнорирует особенности малого и среднего бизнеса;

5) в сфере управления рисками вообще и финансовыми в частности не уделяется внимания институциональным формам и методам воздействия на риск, роли государственной политики поддержки предпринимательства в защите от рисков.

Список литературы:

1. Ковальчук В.К., Халиков М.С., Усов А.И. Управление рисками в малом бизнесе. М.: МАКС Пресс, 2016. 92 с.
2. Нецымайло К.В. Организация финансового риск-менеджмента на предприятиях малого и среднего бизнеса: автореф. дис. канд. экон. наук. СПб., 2013. 24 с.
3. Нецымайло К.В. Риски предприятий малого и среднего бизнеса и способы их финансирования // Интеллект. Инновации. Инвестиции. 2011. №2. С. 201–205.
4. Нецымайло К.В. Экономические риски в деятельности субъектов малого предпринимательства // Известия Оренбургского государственного аграрного университета. 2009. Т. 3. №23-1. С. 131–133.
5. Одинцова М.А. Методика управления рисками для малого и среднего бизнеса // Экономический журнал. 2014. Т. 35. №3. С. 38–47.
6. Оскирко О.В., Секачева В.М., Бувальцева В.И. Оценка налоговых рисков в субъектах агропродовольственной сферы как инструмент эффективного риск-менеджмента // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. 2016. №9. Ч. 1. С. 160–165.
7. Рыхтикова Н.А. Особенности применения технологий идентификации рисков в рамках современного риск-менеджмента организаций в России // Менеджмент в России и за рубежом. 2009. №1. С. 101–108.
8. Рыхтикова Н.А. Риски и возможности развития малого и среднего предпринимательства в России // Предпринимательство и бизнес в условиях экономической нестабильности: материалы III международного научного конгресса. М.: Научный консультант, 2015. С. 158–160.
9. Рыхтикова Н.А. Управление рисками в организациях малого и среднего предпринимательства // Проблемы теории и практики управления. 2015. №5. С. 125–143.
10. Сичинава Д.И. Управление рисками в малом и среднем промышленном бизнесе: автореф. дис. канд. экон. наук. СПб., 2012. 20 с.
11. Филобокова Л.Ю. Аналитический инструментарий оценки рисков в управлении малым предпринимательством // Гуманитарный вестник МГТУ им. Н.Э. Баумана. 2013. Вып. 6.
12. Филобокова Л.Ю. Аналитический инструментарий оценки рисков в управлении финансами малых предприятий // Финансовый менеджмент. 2014. №6. С. 3 – 11.
13. Филобокова Л.Ю., Самханова Л.В. Налоговая политика, налоговый и совокупный предпринимательский риск малых предприятий // Управление экономическими системами. 2011. №1.
14. Экажева Т.Д. Европейский опыт внедрения превентивного подхода на малых и средних предприятиях // Экономика и предпринимательство. 2014. №1. Ч. 3. С. 725–733.
15. Экажева Т.Д. Процесс риск-менеджмента на малом предприятии // Экономика и предпринимательство. 2014. №5. Ч. 1. С. 535–540.
16. Экажева Т.Д. Управление рисками на предприятиях малого бизнеса // Экономика и предпринимательство. 2014. №5. Ч. 1. С. 755–761.
17. Экажева Т.Д. Управление рисками на предприятиях малого бизнеса. дисс. … канд. экон. наук. М., 2015. 117 с.