ФАКТОРИНГ И ФОРФЕЙТИНГ, КАК ИНСТРУМЕНТЫ СНИЖЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В условиях современного развития общества и экономики факторинг является прогрессирующим видом банковских услуг, в то же время рискованным бизнесом, а также прибыльным и эффективным инструментом финансового маркетинга.

Эволюция факторинга начинается во Франции 21 октября 1973 г. Определение операции факторинга было сформулировано в Информационном письме Банка Франции от 21 октября 1973 г. Во второй половине XX веке факторинговые операции широко распространились и в международной коммерческой практике, в Европе они были урегулированы общими нормами обязательственного права. В целом нормативные положения, относящиеся к факторингу, основываются на Конвенции UNIDROIT 1988 г.

В Российской Федерации действуют нормативные документы, которые закрепляют факторинг, как один из видов финансовой деятельности. К данным документам можно отнести: Гражданский Кодекс РФ, часть 2 (гл. 43, ст. 824 – 833), Налоговый Кодекс РФ (гл. 25, ст. 265, 269, 271) и Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» [1].

Заключения договоров форфейтинга содержатся в ст. 6 Конвенции УНИДРУА по международным факторинговым операциям, ст. 9 Конвенции ООН об уступке об уступке дебиторской задолженности в международной торговле и ст. 9.1.9. Принципов международных коммерческих договоров УНИДРУА.

Немаловажное значение для формирования понятийного аппарата форфейтинговых операций и всех ключевых особенностей трансграничных договоров форфейтинга можно встретить во втором параграфе первой главы унифицированных правила по форфейтингу (URF 800). Данный документ, разработанный Международной торговой палатой и Международной ассоциацией форфейтинга (ICC Publication No 800E) 88 является главным сводом правил, которые сопровождают всю практику операций. URF 800 содержит четкие определения и проверенные на практике модели договоров по различным аспектам форфейтинга.

В современных условиях факторинг очень часто используется, как дополнительный вариант источника финансирования, а также в виде особого инструмента, позволяющего управлять дебиторской задолженностью. Ведь ключевой проблемой каждой организации является поиск наиболее выгодных источников финансирования своего бизнеса, а факторинг - это тот инструмент, который позволяет организациям получать платежи в момент отгрузки товара. Данная особенность является удобной для тех компаний, которые предоставляют своим партнерам отсрочку. [2].

Разные отрасли задействованы в факторинговых операциях, если рассматривать в целом мировую картину, то можно выделить следующие отрасли, которые вовлечены в факторинговые операции (таблица 1).

Таблица 1

Распределение договоров факторинга по отраслям, млн. руб.

Совокупная доля США в общем объеме предоставленных факторинговых услугу в мире составляет 8 %. Значительно меньшая доля приходится на Африку (1 %) и Австралию. (3 %). Ключевыми европейскими странами, предоставляющими факторинговые услуги являются: Италия, Испания, Великобритания, Франция, Германия. Среди азиатских стран, можно выделить следующую тройку лидеров: Китай, Японию и Тайвань.

Распределение долей мирового факторинга можно представить на рисунке 1.

Рисунок 1. Распределение мирового рынка факторинговых услуг в 2013 году

Рассматривая отечественный рынок факторинговых услуг, можно отметить рост оборота факторинговых участников факторинга. В отечественном законодательстве отсутствует термин "факторинг", и в свою очередь используется понятие "финансирование под уступку денежного требования".

При этом специальное законодательства, которое бы регулировало взаимоотношения контрагентов факторинговых операций также пока не было принято, основным регулирующим документом является Гражданский Кодекс РФ.

Рисунок 2. Оборот участников российского рынка факторинга за 9 мес. 2014 г., млрд. руб.

В соответствии с данными Ассоциации факторинговых компаний (АФК) общий оборот отечественного факторинга по результатм 9 месяцев 2014 года составил 1 трлн. 457 млрд. рублей. В январе-сентябре 2014 года оборот вырос на 146 млрд. рублей по сравнению с январем-сентябрем 2013 года (+11 %), оборот рынка в 3 квартале 2014 г. составил около 471 млрд. рублей, увеличившись на 5 % по сравнению с предыдущим кварталом 2014 года. По сравнению с 3 кварталом 2013 года (473 млрд. рублей) в 3 квартале текущего года оборот снизился незначительно [2].

Однако не всегда факторинговые услуги осуществимы, существуют определенные стоп-факторы, которые могут повлиять на не реализацию услуги (таблица 2).

Таблица 2.

Стоп-факторы (недопустимые) по факторингу, [2]

Форфейтинг связан с покупкой долга, выраженного в документе, таком, как переводной (реже простой) вексель. Поэтому форфейтинг предполагает наличие вторичного рынка коммерческих векселей.

По данным FCI форфейтинг составляет более 35 % объема мирового рынка внутреннего факторинга FCI, по абсолютной величине форфейтинговые операции за последние 10 лет имеют тенденцию к росту, а удельный вес форфейтинга в общем обороте всего внутреннего факторинга FCI снижается [2]. Рассмотрим статистику форфейтинга в зарубежных странах (таблица 3).

Таблица 3

Общий объем форфейтинговых операций по странам за последние семь лет (в миллионах евро)

Великобритания занимает первое место по объему реализации форфейтинговых услуг, на втором почетном месте находится Франция, а только потом США.

На отечественном рынке услуги форфейтинга пользуются популярностью у машиностроительных предприятий, однако так как доля их около 7 %, следовательно услуги форфейтинга не так популярны в России.

Российские машиностроители в основном поставляют технику в Египет, Пакистан, Индию и Латинскую Америку [4]. Помимо выше упомянутой форфейтинговой ассоциации – FCI, на мировом рынке форфейтинговых услуг действует International Forfaiting Association (IFA). В нее входят 123 члена, наибольшее количество членов из стран Европы – Великобритании, Швейцарии, Германии, Италии, Голландии и Австрии. Необходимо отметить, что одна из причин роста швейцарских банков заключается в развитии форфейтинга в течение 1950-1960 гг., когда Западная Германия пыталась проникнуть на рынок к европейским соседям. Экономика Германии сконцентрирована преимущественно на секторе промышленного производства и сфере услуг. Италия является первоклассным экспортером машинно-технической продукции. Нидерланды имеют современную высокоразвитую постиндустриальную экономику. Британия создавала зарубежные рынки для отечественной продукции, где не последнюю роль сыграл форфейтинг, что позволяло Британии занимать лидирующие позиции в международной торговле [5].

Из всего выше изложенного можно сделать вывод, что заинтересованность некоторых стран в развитии подобного рода операций содействует продвижению продукции на международный рынок. В России анализ объемов форфейтинговых операций, осуществляемых отечественными коммерческими банками, затруднен вследствие отсутствия в плане счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ, согласно Указаниям Банка России от 04.09.2013 N 3053-У «О внесении изменений в Положение Банка России от 16 июля 2012 года N 385-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ»», отдельных счетов по учету форфейтинговых операций. Но в бюллетене банковской статистики имеются данные по учету векселей нерезидентов в кредитных организациях, которые дают лишь приближенное представление о форфейтинговых операциях.

Таблица 4

Данные о векселях нерезидентов, учтенных банками России

За период с 01.01.2011 г. по 01.01.2014 г. доля векселей нерезидентов с номиналом в иностранной валюте, в составе учтенных векселей в иностранной валюте, уменьшилась на 5,3 %, а в общем объеме векселей наоборот увеличилась на 0,3 %. Это увеличение связано с тем, что уменьшение суммы учтенных векселей в иностранной валюте происходило более медленными темпами, чем уменьшение суммы учтенных векселей.

Ключевым направлением развития рынка форфейтинга можно определить расширение финансирования, который основывается на расчете дисконта за счет учета плавающей процентной ставки. Идентичная практика может быть обусловлена тем, что на рынке банковских услуг существует тенденция к нежеланию заключения сделок по фиксированным ставкам.

Однако с позиции экспортера сделки по плавающим ставкам являются возможностью получения меньшего дохода. Суть в том, что первичный форфейтер продает на вторичном рынке бумаги с дисконтом, который устанавливается чаще всего в фиксированном значении, более того продажа осуществляется при условии финального финансового урегулирования на конкретную дату и с учетом дальнейших изменений процентных ставок. Чаще всего до завершения срока векселя конкретных дат может быть несколько. Следовательно, такое соглашение несет за собой высокую степень риска и может привести к самым непредсказуемым ситуациям, что, конечно, является поводом для беспокойства не только форфейтера, но и его аудиторов.

Для данный внешнеэкономический операций существуют свои недостатки и достоинства, перспективы и проблемы развития. Сущность проблем заключается в слабой развитости понятий, в нерегулируемости некоторых моментов законодательно, в подрыве репутаций банков для клиентов. Тенденции же обуславливаются ростом экономики, ростом необходимости в использовании способом получения денежных средств "здесь и сейчас", то есть без формирования большой дебиторской задолженности.

Список литературы:

1. Тифонова, Л.И. Факторинг: некоторые вопросы правового регулирования/Л.И. Тифонова// Московский государственный областной гуманитарный институт.- 2014.-№1.- С. 240-243.
2. Ялина, М.М. Актуальность применения факторинга в целях повышения финансовой устойчивости предприятия/ М.М. Ялина// Наука и современность.-2015.-№ 35.-С. 207-213.
3. Дмитриев, А.А. Критерии, предъявляемые финансовым агентами, участникам сделки по факторингу/ А.А. Дмитриев// Вестник Алтайского государственного аграрного университета.-2015.-№ 2.-С. 177-184.
4. Радова, Ю.С. Форфейтинг в системе нетрадиционного международного кредитования/ Ю.С. Радова// Актуальные направления научных исследований XXI века: теория и практика.-2014.-№ 3.-С. 467-470.
5. Герасимова, Л.Н. Факторинг как один из видов управления дебиторской задолженностью/ Л.Н. Герасимова// Международный научный журнал «СИМВОЛ НАУКИ».-2015.-№3.-С. 89-91