ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ТЭМЗ»

В данной статье приводятся теоретические аспекты сущности экспресс-анализа, его преимущества и недостатки. На основании методики, разработанной Н.А. Казаковой, был проведен углубленный экспресс-анализ на примере предприятия ОАО «ТЭМЗ».

Ключевые слова: экспресс-анализ, финансовый анализ, рентабельность, ликвидность, финансовая устойчивость.

Финансовый анализ является своего рода инструментом познания, изучения картины финансово-хозяйственной жизни, состояния предприятия. Разработанные методики и методологии позволяют сделать заключения, сформулировать выводы, на основании которых разрабатываются стратегии, принимаются решения о последующих действиях. Особенностью финансового анализа является направленность к структурированию, компоновке данных и рассчитанных на их основе показателей, а также их интерпретации. Многие исследователи, сходятся во мнении необходимости выделения двух модулей финансового анализа, в зависимости от степени детализации рассматриваемых процессов выделяют: экспресс-анализ и детализированный финансовый анализ.

Целью экспресс-анализа является формирование общей характеристики предприятия, на основе небольшого количества существенных показателей, сравнительно несложных для вычисления. Экспресс анализ представляет собой предварительный шаг процесса формирования представления об финансово-хозяйственном состоянии предприятия. Таким образом, основная задача, стоящей перед аналитиком, – это недопущение сведения процесса осуществления экспресс-анализа к формальному расчету ключевых коэффициентов, приоритетным становится выявление причинно-следственных связей с целью последующего детального изучения в ходе детерминированного финансового анализа. Таким образом, прослеживается четкая логическая структура анализа в движении от целого к частному, т.е. от общего представления к детальному. Н.А. Казакова предлагает методику развернутого (углубленного) экспресс анализа, целью которого является "более подробная характеристика имущественного и финансового положения бизнеса", оценка его результатов деятельности, а также возможностей [1, с. 62].

На первом этапе дается "общая характеристика", общие сведения о хозяйствующем субъекте [1, с. 62]. Отраслевая принадлежность ОАО «ТЭМЗ» – обрабатывающее производство. Основными потребителями продукции ОАО «ТЭМЗ» являются предприятия газовой, нефтехимической, угольной, горнорудной промышленностей, а также предприятия металлургии и машиностроения. Основные виды продукции: взрывозащитные интеллектуальные электроприводы с неполнооборотным и многооборотным вращением запорного органа, шахтные вентиляторы, пневматический и механизированный ручной инструмент, части подъемно-транспортного оборудования. Одним из приоритетных направлений является разработка новых наукоемких изделий, обладающих конкурентными преимуществами

На втором этапе осуществляется оценка "экономического потенциала по общим направлениям", проверка условий "золотого правила экономики", (рис.1) [1, с. 63].

Рисунок 1. Проверка выполнения "золотого правила экономики", %

В 2013-2015 гг. наблюдается отрицательный финансовый результат, положение предприятия было ухудшено в силу высокой инфляции. Период 2016-2017 гг. характеризуется превышением темпа роста Выручки над темпом роста совокупных активов. Для 2016 г. "золотое правило экономики" выполняется, рост прибыли от продаж в абсолютном выражении составил 98,6 млн. руб., в 2017 г. – не выполняется, т.к. наблюдалось снижение темпа роста прибыли в силу увеличения общей себестоимости продукции.

На третьем этапе изучаются динамические и структурные изменения в имуществе и источниках финансирования посредством анализ ликвидности баланса (табл. 1).

Таблица 1.

Анализ ликвидности баланса

Соотношения А1≥П1 и А2≥П2 характеризуют текущую ликвидность, являющуюся основанием для формирования заключения о достаточности денежных средств у предприятия на ближайший период времени. Таким образом, прослеживается недостаточность наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Соотношение А3≥П3 определяет перспективную ликвидность, свидетельствует о достаточности будущих поступлений и платежей.

Четвертое соотношение характеризует достаточность собственного капитала для финансирования внеоборотных активов.

Далее приведем экономическое содержание и интерпретация наиболее значимых показателей бухгалтерской отчетности для периода 2016-2017 гг.:

• основные средства (ОС) – уменьшение. Рассматриваемое предприятие относится к категории промышленных, то сложившаяся динамика на данном этапе анализа представляется негативной. Однако, в 2017 г. наблюдается увеличение по статье «авансы, выданные за объекты ОС»;
• долгосрочные финансовые вложения – значительное увеличение, свидетельствует о расширении специфики деятельности;
• дебиторская (ДЗ) и кредиторская (КЗ) задолженности – значительное увеличение. Превышение ДЗ над КЗ, относительная сопоставимость;
• денежные средства – значительное увеличение. Обеспечивает повышение ликвидности с одной стороны, но является активом, не приносящим доход, чрезмерное увеличение свидетельствует о неэффективности управления финансовыми активами;
• собственный капитал (СК) – увеличение, которое преимущественно связано с увеличением по статье нераспределенная прибыль, за счет капитализации прибыли, т.е. наблюдается рост чистых активов;
• долгосрочные обязательства – увеличение. Незначительные изменения, диверсификация способов привлечения источников посредством осуществления операций лизинга.

На четвертом этапе оцениваются ключевые показатели. Выделение направлений оценки позволяет сформулировать следующие промежуточные выводы:

• Оценка экономического потенциала положения предприятия ОАО «ТЭМЗ» свидетельствует об устаревании производственных фондов, высокой степени износа оборудования – 75 %.
• Оценка финансового положения свидетельствует о достаточности СК, его увеличении в динамике преимущественно за счет капитализации прибыли. Повышение маневренности обеспечивается за счет увеличения доли собственных оборотных средств, обеспечивающих повышение доли мобильной формы собственного капитала.
• Оценка прибыльности – наблюдается снижения доходности в 2017 г. в силу значительного увеличения себестоимости, уменьшение доходов, получаемых от прочих видов деятельности.
• Оценка деловой активности. В 2017 г. наблюдается ускорение оборачиваемости оборотных активов, однако по отношению к 2012 г. произошло замедлении оборачиваемости в силу значительного увеличения дебиторской задолженности.

Таким образом, в целом состояние предприятия оценивается как удовлетворительное, отсутствуют проблемные статьи. Предприятием проводится либеральная кредитная политика. Устойчивость оценивается также как достаточная, на 1 рубль собственного капитала приходится 0,51 рублей заемного. Также необходимо в ходе проведения углубленного анализа определить причины увеличения себестоимости.

Список литературы:

1. Казакова Н. А. Финансовый анализ: учебник для бакалавриата и магистратуры / Н. А. Казакова. – М.: Издательство Юрайт, 2016. – 470 с. – Серия: Бакалавр и магистр. Академический курс.
2. Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 272 с. – (Научная мысль).
3. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – 4-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2016. – 320.