СИНДИЦИРОВАННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ И ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

В условиях ограниченного доступа на иностранные долговые рынки для российских банков и компаний, развитие национальной экономики во многом зависит от использования эффективных финансовых механизмов внутри страны. Одним из таких эффективных механизмов является синдицированное кредитование.  

С 1 февраля 2018 года в России действует Федеральный закон от 31.12.2017 № 486-ФЗ «О синдицированном кредитовании» [1], в соответствии с которым российские банки имеют инструменты для объединения имеющихся у них финансовых мощностей при кредитовании крупного заемщика. Под синдицированным кредитом (займом) понимается предоставление заемщику кредита несколькими кредиторами, которые действуют совместно, а также отношения между этими кредиторами [1].

Синдицированный кредит имеет преимущества и недостатки, как для кредиторов, так и для заемщиков. Выделяют следующие преимущества синдицированного кредита для банков и других займодателей:

1) возможность распределения рисков по нескольким кредитным организациям. В соответствии с действующими в РФ нормативами ЦБ по уровню риска на одного или группу связанных заемщиков, кредитные организации с недостаточно большим уровнем собственного капитала не могут выдавать большие кредиты, даже если они обладают достаточными денежными ресурсами. Участие в договоре синдицированного кредита позволяет диверсифицировать риски между его участниками с условием соблюдения норматива риска каждым из участников.

2) снижается риск невозврата выданного кредита. Это связано с тем, что в случае необеспеченного кредита платежеспособность и уровень риска при выдаче кредита конкретному заемщику определяет не один банк, а каждый из участников договора синдицированного кредита. Это позволяет изучить возможности кредитоспособности потенциального заемщика с разных сторон, просчитать возможные риски. Получение разносторонней информации снижает вероятность невозврата  кредита.

3) расширение клиентской базы. Поскольку в синдицированном кредитовании могут принимать участие и средние банки, в числе их заемщиков не всегда имеются крупные компании. Получение доступа к крупным заемщикам для небольших банков может иметь для них стратегическое значение. Это дает возможность сформировать клиентские отношения с крупным заемщиком вне рамок синдиката.

4) возможность получения дополнительного дохода в виде комиссий за организацию синдикации, если банк является организатором, суборганизатором или агентом в системе синдицированного кредитования. Если банк является простым участником договора синдицированного кредитования, то он получает выгоду из экономии на трансакционных издержках, которые возникаю при оформлении и выдаче кредита, поскольку финансовые и иные затраты переходят к банку-организатору.

5) возможность продать частично или полностью свою долю в договоре синдицированного кредита. Это увеличивает ликвидность договора синдицированного кредита по сравнению с обычными двусторонними кредитными договорами [6, с. 73].

В то же время имеются недостатки данного вида кредита. Специалисты отмечают, что недостатки синдицированного кредитования могут при определенных обстоятельствах принести экономический вред не только синдикации в целом, но и каждому банку в отдельности [4]. Например, банк-организатор синдицированного кредита (букраннер) несет ответственность перед участниками договора за достоверность информации, предоставляемой банкам-участникам (меморандум сделки). При этом если в меморандуме содержатся неверные или неполные сведения, информация может ввести в заблуждение участников синдикации и привести к возникновению у них убытков.

Кредитный управляющий (агент по финансированию) договора синдицированного кредитования также несет многочисленные риски, которые могут привести к ущербу. Участники синдиката несут дополнительные кредитные риски в отношении неисполнения кредитным управляющим своих обязательств по перечислению денежных средств кредиторам. 

В РФ лидером в сфере синдицированного кредитования среди частных банков является АО «Альфа-банк». Банк осуществляет все основные виды банковских операций и предлагает значительное количество банковских продуктов для частных и корпоративных клиентов, занимается инвестиционным банковским бизнесом, торговым финансированием и другими видами деятельности. 

Особенностью организации синдицированного кредитования является конфиденциальный характер информации. Как правило, банк предоставляет обобщенную информацию о некоторых параметрах сделок по синдицированному кредитованию. В таблице 1 представлены данные о сделках по синдицированному кредитованию [2].

Таблица 1.

Данные о реализованных проектах по синдицированному кредитованию АО «Альфа-банк» за 2016-2018 гг.

Как видно из представленных данных, во всех синдицированных кредитах, в которых АО «Альфа-банк» принимал участие, он выступал как организатор. В четырех сделках АО «Альфа-банк» выступал как организатор, букраннер и банк-агент.

По данным различных рейтингов АО «Альфа-банк» входит в список крупнейших частных российских банков, осуществляющих синдицированное кредитование. Так, ведущий мировой поставщик информации для профессиональных участников рынка, компания Bloomberg в своем рэнкинге мирового синдицированного кредитования [8-10], дала следующие оценки деятельности Альфа-банка в этой сфере деятельности:

2016 год:  

- рейтинг букраннеров Центральной и Восточной Европы – 16 место (доля из 20 крупнейших участников – 2,049%, объем кредитования – 607 млн. евро, 5 сделок). При этом в 2014 году банк находился на 32 месте в этом рейтинге;

- рейтинг букраннеров России и стран СНГ - 4 место (доля из 20 крупнейших участников – 5,723%, объем кредитования – 676 млн. евро, 5 сделок). В 2014 году банк находился на 7 месте в этом рейтинге;

- рейтинг уполномоченного ведущего организатора - России и стран СНГ - 16 место (доля из 20 крупнейших участников – 2,468%, объем кредитования – 358 млн. евро, 6 сделок). В 2014 году банк находился на 20 месте в этом рейтинге [8].

2017 год – банк не попал в рэнкинг Bloomberg 20 лучших участников рынка синдицированного кредитования [9].

2018 год:

- рейтинг букраннеров России и стран СНГ - 12 место (доля из 20 крупнейших участников – 3,028%, объем кредитования – 277 млн. евро, 4 сделки). В 2014 году банк находился на 23 месте в этом рейтинге;

- рейтинг уполномоченного ведущего организатора - России и стран СНГ - 11 место (доля из 20 крупнейших участников – 2,478%, объем кредитования – 256 млн. евро, 4 сделки). В 2017 году банк находился на 33 месте в этом рейтинге [10].

Результаты рэнкинга Bloomberg отражают снижение активности деятельности АО «Альфа-банк» на рынке синдицированного кредитования в 2017 году и достаточно уверенные позиции в 2016 и 2018 годах. Следует отметить, что в рейтинге по РФ и СНГ более высокие показатели наблюдаются у зарубежных банков, работающих на территории России и СНГ и у банков с государственным участием (Сбербанк, ВТБ). Из частных банков АО «Альфа-банк» в наибольшей степени развивает синдицированное кредитование.

По мнению авторов, ресурсы повышения экономической безопасности банка через развитие синдицированного кредитования для АО «Альфа-банк» заключаются в использовании факторов внешней и внутренней среды.

Внешняя среда организации синдицированного кредитования содержит две важнейших стороны: возможности и угрозы. Возможности определяют направления развития и банк должен быть готов к их реализации. Для развития синдицированного кредитования в России и в международном плане наибольшее значение имеет развитие экономики страны и улучшение инвестиционных возможностей для компаний.

В Российской Федерации растет уровень ВВП на душу населения. При этом в сравнении с аналогичным показателем по странам «большой семерки» уровень ВВП в России составляет более чем 50%, что специалистами оценивается как благоприятное для развития банковской системы [7].

Объем государственного внешнего и внутреннего долга не превышает критических параметров, что также говорит о возможностях экономического роста и стабильной финансовой ситуации в стране. Уровень дефицита бюджета РФ по отношению к ВВП на начало 2018 года составляет 1,45%, этот уровень снижается в течение нескольких лет, что также свидетельствует о возможностях развития финансовой системы страны.

Поскольку АО «Альфа-банк» является частным коммерческим банком, в отношении него влияние экономических санкций не имеет решающего значения, банк имеет возможность развивать международные связи и привлекать зарубежный капитал.

Сдерживающим развитие синдицированного кредитования являются макроэкономические факторы нестабильности в экономике и низкий уровень инвестиционной активности в стране. По мнению специалистов, наибольшее значение в экономической и финансовой стабилизации в стране имеют развитие обрабатывающей промышленности и инвестиционная активность [3; 4]. По своей сути эти параметры связаны между собой. Развитие производства не может осуществляться без инвестиций. По мнению ряда авторов, для обеспечения финансовой безопасности страны необходимо, чтобы доля обрабатывающих отраслей в промышленности составляла 70% (в РФ в 2018 г – 24,7%), а доля инвестиций от объема ВВП – 25% (в РФ в 2018 г. – 17,35%) [3].

Также угрозой является усиление конкуренции со стороны банков с государственным участием.

Во внутренней среде АО «Альфа-банк» имеются сильные стороны, которые дают банку конкурентные преимущества и являются резервами для развития синдицированного кредитования. Основу резервов развития синдицированного кредитования составляет финансовый потенциал банка: высокая прибыльность, обеспеченность фондами, положительная динамика результатов деятельности, наработанная клиентская база, опыт и деловая репутация в работе с юридическими лицами вообще и в синдицированном кредитовании в частности.

К слабым сторонам, на преодоление которых должна быть направлена деятельность банка, относится нестабильность динамики синдицированного кредитования, необходимость тщательной подготовки и проработки на высоком уровне документации, аналитической информации, расчета процентной ставки.

Для реализации имеющихся возможностей развития синдицированного кредитования в АО «Альфа-банк» представляются актуальными следующие направления развития синдицированного кредитования и укрепления имеющихся позиций:

- предоставление потенциальным заемщикам необходимой предварительной информации и услуг;

- привлечение банков - потенциальных партнеров к развитию базы синдицированного кредитования;

- разработка и апробация эффективных моделей расчета процентной ставки по синдицированному кредиту;

- расширение возможностей участия в программах синдицированного кредитования за счет присоединения к международным программам ведущих мировых финансовых корпораций.

Список литературы:

1. О синдицированном кредите (займе) и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: федеральный закон от 31.12.2017 N 486-ФЗ (ред. от 28.11.2018) – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения 25.10.2019)
2. Альфа-Банк. Официальный сайт – URL: https://alfabank.ru/about/ (дата обращения 25.10.2019)
3. Гайдук, В. И. Финансовая безопасность коммерческих банков: критерии и индикаторы  / В.И. Гайдук, А.Л. Воронов, Н.В. Гайдук  // Научный журнал КубГАУ - Scientific Journal of KubSAU. 2015. №114. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovaya-bezopasnost-kommercheskih-bankov-kriterii-i-indikatory (дата обращения 25.10.2019)
4. Гравин, Д. И. Синдицированное кредитование в российском и английском праве– URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sinditsirovannoe-kreditovanie-v-rossiyskom-i-angliyskom-prave (дата обращения 25.10.2019)
5. Мельник, Д.Ю. Экономическая безопасность банковской системы: теоретические и практические аспекты // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 9, №5 (2017) – URL: https://naukovedenie.ru/PDF/02EVN517 (дата обращения 25.10.2019)
6. Попкова Л. А. К вопросу о совершенствовании правового регулирования синдицированного кредитования в Российской Федерации // Актуальные проблемы российского права. - 2016- №5 (66) - С. 72-78.
7. Экмалян, А. М. Банковская система и вопросы национальной безопасности Российской Федерации // Труды Института государства и права РАН. 2017. №5 (63). – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bankovskaya-sistema-i-voprosy-natsionalnoy-bezopasnosti-rossiyskoy-federatsii (дата обращения 25.10.2019)
8. Bloomberg global syndicated loans league tables 2016  – URL: https://data.bloomberglp.com/professional/sites/4/Bloomberg-2016-Glb-Syndicated-Loans-FINAL.pdf  (дата обращения 25.10.2019)
9. Bloomberg global syndicated loans league tables 2017  – URL: https://data.bloomberglp.com/professional/sites/10/Bloombergs-FY-2017-Global-Syndicated-Loans-League-tables.pdf (дата обращения 25.10.2019)
10. Bloomberg global syndicated loans league tables 2018 URL: https://data.bloomberglp.com/professional/sites/10/Bloomberg-Global-Syndicated-Loans-League-Tables-FY-2018.pdf (дата обращения 25.10.2019)