РОЛЬ И ПРОБЛЕМЫ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В РОССИИ

АННОТАЦИЯ

В данной статье рассмотрена роль и необходимость развития венчурного бизнеса в России. Раскрыты проблемы и препятствия в данной деятельности. Проведен анализ нынешнего состояния венчурного рынка.

Ключевые слова: венчурный бизнес, риск, инвестиции, инновации, инвестор.

Залогом дальнейшего экономического роста в современных условиях укрепления рыночных отношений является переориентация производства на инновационный характер развития. Активизация инновационного процесса является центральным внутренним фактором, мощной движущей силой технического и технологического обновления производства, источником ускорения научно-технического прогресса, разработка и внедрение новейших ресурсо- и энергосберегающих технологий, создание и выпуска новых видов конкурентоспособной продукции.

Одной из прогрессивных форм инновационной деятельности, которая стремительно развивается в последнее время выступает венчурное предпринимательство. Успешное осуществления венчурных проектов способствует повышению эффективности производства, способно существенно повлиять на ход экономических процессов и значительно ускорить их, что в конечном итоге воплощается в экономическом росте страны.

Понятие венчурного предпринимательства не является новым для экономической науки, но сегодня в России наблюдается нехватка фундаментальных исследований проблемы привлечения венчурного капитала и улучшения механизма развития венчурного предпринимательства. Существует необходимость усовершенствования практики использования уже существующих и поиска новых источников финансирования венчурного бизнеса и инновационных разработок. Недостаточно разработанной остается проблема повышения эффективности самого процесса формирования и использования венчурных инвестиционных ресурсов. Таким образом, создание системы источников и методов финансового обеспечения, а также функционирование организационно-экономического механизма венчурного предпринимательства требует дальнейшего научного исследования.

Организация инновационной деятельности в современных условиях базируется на основе проектного менеджмента и на практике воплощается в форме инновационных (венчурных) проектов. Разработка и реализация инновационных проектов проходит долгий путь от идеи до выпуска продукции. Среди многих важных аспектов инновационного проектирования особое значение приобретают поиск и выбор оптимальных источников финансирования и обоснование эффективности инновационных проектов.

Несмотря на то, что инновационные проекты вообще требуют значительных средств, особенностью финансирования венчурного бизнеса является небольшой объем начальных инвестиций. Как показывает мировой опыт, наиболее мощные и известные компании начинали свою деятельность при поддержке небольших инвестиций, тогда как за огромными инвестициями нередко следовали провалы.

Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть как собственные средства предприятия - внутренние источники, так и средства других предприятий и организаций - внешние источники (банковские учреждения, органы местного самоуправления, правительство государства, частные лица и другие). На практике же, для большинства предприятий, занимающихся инновационной деятельностью, финансирование путем получения банковских ссуд практически невозможно из-за нехватки ликвидных активов для залога или отсутствием отлаженной коммерческой деятельности, например, когда продукт находится в стадии разработки. Получение средств от государства или местных органов самоуправления тоже достаточно сложный и трудоемкий процесс, ведь механизм стимулирования и финансирования инноваций на государственном уровне достаточно урегулирован, кроме того этот процесс усложняет экономическая нестабильность. Как показывает опыт развитых иностранных государств, одним из самых эффективных средств преодоления дефицита инвестиционных ресурсов является венчурное финансирование инноваций путем создания венчурных фондов, инвестирующих свои средства прежде всего покупая акции фирмы-реципиента. Преимуществом венчурного финансирования является то, что объекту инвестиций не требуется предоставлять залог, кроме того ему не нужно платить инвестору проценты, как в случае с банковским кредитом [3, с.85].

Несмотря на высокую степень риска, присущую деятельности венчурных предприятий, иностранные инвесторы отмечают огромные возможности развития венчурного бизнеса в России, учитывая наличие значительного человеческого интеллектуального потенциала. Обусловливает инвестиционную привлекательность финансирование эффективного сочетания существующего научного потенциала, новейших прогрессивных технологий и современного менеджмента.

Главной движущей силой венчурного предпринимательства в современных экономических условиях является убеждение потенциального инвестора в том, что его деятельность в России будет защищенной и прогнозируемой, для чего необходимо в первую очередь изменить систему экономических отношений в стране.

Инструменты и механизмы, которые используются, методы стимулирования и поддержки инновационной активности очень разнообразны и отражают реальное состояние и особенности национальных хозяйств.

В России венчурные фонды начали появляться в 1994 году по инициативе ЕБРД (Европейского Банка Реконструкции и Развития). В 10 регионах страны организовали 10 региональных венчурных фондов. Также, одновременно с ЕБРД, Международная Финансовая Корпорация решила принять участие в организации венчурных структур вместе с частными и корпоративными инвесторами [2, c.83].

Основные проблемы и особенности развития венчурного предпринимательства в России на сегодняшний день таковы:

- Трудности в организации работы и популяризации фондового рынка, на котором продаются акции компаний, в которые инвестируются средства и где, фактически, инвесторы зарабатывают деньги. Фондовый рынок является очень серьезной частью обращения рискового капитала.

- На российском рынке наблюдается нехватка ресурсов.

- Из-за высоких рисков на рынке очень трудно привлечь инвесторов, которым гораздо проще воспользоваться проверенными схемами, чем поддерживать создание нового программного обеспечения, к примеру, и ждать 7 лет.

- Нестабильная ситуация в экономике, сложности в законодательной базе, что существенно повышает и так немалый риск, ведь неизвестно, что будет через 5 лет в стране, пока будет реализовываться идея [5, c.76].

Часто сотрудничество прекращается просто потому, что оформление затягивается государственными органами, а здесь время играет главную роль, особенно если поддерживаются проекты в сфере высоких технологий.

Сложна и процедура допуска на рынок иностранного рискового капитала. Но все развивается, создаются новые органы и институты, иные элементы венчурного инвестирования, заключаются соглашения сотрудничества и взаимодействия с разными структурами [1, c.258].

Исходя из выше сказанного в России следует разработать и внедрить меры стимулирования инновационной деятельности особенно для малого бизнеса. Так, например, в ведущих развитых странах мира к мерам стимулирования относятся:

- финансовая поддержка творческой карьеры способных студентов, аспирантов, ученых;

- упрощены процедуры создания и становления венчурного бизнеса;

- организация на базе университетов и научных центров венчурных лабораторий и фирм типа spin-off и spin-out, интеграция науки и бизнеса через формирования научно-технологических кластеров;

- стимулирование инновационной активности корпоративного сектора, привлечение ученых, инженеров, в том числе из-за рубежа, к реализации национальных и совместных международных инвестиционных научно-технических программ;

- направление бюджетных средств (инвестиций) в развитие венчурной инновационной инфраструктуры, обслуживающей научную и инновационную деятельность;

- формирование сетевых глобальных систем обмена научно-техническими знаниями и разработками с целью интернационализации всех видов научно-технической деятельности и связей ученых, инженеров, научных организаций;

- обеспечение привлекательных экономических условий для притока инвестиций в технологический венчурный бизнес [4, c.19].

Касательно статистических данных, то фундаментом венчурной индустрии в РФ является рынок венчурных сделок и в 2018 году он снизился на 52 % по сравнению с показателями 2017 года. Количество сделок составило 180, что на 21 % больше показателя 2017 года. И если не учитывать 2 крупные сделки на сумму 200 млн. долларов США в 2018 году, то в 2017 году они составили 350 млн. долларов США [7].

Общая сумма выданных грантов в 2018 году составила 178,2 млн. долл. США, а их количество возросло до 6074. важным инструментом для поддержки венчурного рынка являются гранты. Наиболее активные организации, которые финансируют проекты, как и в 2017 году, являются Фонд Бортника и Фонд Сколково. Увеличение количества грантов за счет государственных средств должно в определенной степени уравновесить сокращение инвестиций частного сектора (табл. 1) [6, c.47].

Таблица 1.

Общая сумма и количество грантов в 2018 году

Таким образом, на российском венчурном рынке в последние 2 года наблюдается определенная стагнация: снижается как количество, так и объем сделок. Однако, правительство принимает новые законы, разрабатывает программы для развития венчурного рынка в России. Открываются коучинг-центры, проводятся каждый год венчурные ярмарки и т.д.

Однако, следует отметить, что процесс поступления венчурного капитала сдерживается рядом препятствий. Для активизации инновационного процесса нужно усиленное внимание уделять созданию социально-экономических, организационных и правовых условий эффективного развития и использования научно-технического потенциала страны, в частности необходимо усовершенствовать законодательство о банкротстве, принять прозрачные законы о налогообложении, но самое главное - государство должно увидеть преимущества человеческого потенциала - знаний, интеллекта, идей - перед нефтью, газом или недвижимостью. В отличие от природных ископаемых, человеческий потенциал имеет способность накапливаться. С другой стороны, экономика, основана только на использовании природных ресурсов, имеет меньший потенциал в долгосрочной перспективе.

Как правило, венчурный капитал используется преимущественно для финансирования предприятий и отраслей, которые быстро развиваются. Поэтому именно сейчас Россия имеет реальную возможность сделать большой шаг вперед, к развитию новых идей, возможностей и технологий.

Список литературы:

1. Белокур А.А. Механизм венчурного инвестирования // Форум молодых ученых. – 2017. - № 5(9). - С. 258-265.
2. Вадковский А. А. Организация венчурного финансирования в странах с континентальным подходом к венчурным инвестициям // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы IV Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2018 г.). — СПб.: Свое издательство, 2018. — С. 83-85.
3. Васильев М. В. Семейные традиции венчурного инвестирования: американский и международный опыт. // Россия и Америка в XXI веке — 2018.
4. Гармидер Д.А. Инновационный проект как основное направление венчурного инвестирования: терминологический аспект // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. - 2017. - № 2(50). - С. 19.
5. Десятниченко Д.Ю., Соболева Д.Ю. О некоторых особенностях венчурного инвестирования в России и за рубежом // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2017. - № 4. - С. 76-80.
6. Ульяновская А. Д. Венчурное инвестирование и его роль в реализации инновационных проектов // Молодой ученый. — 2018. — №34. — С. 47-50.
7. Технологии риска [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.forbes.ru/finansy/investitsii/272633-tekhnologiya-riska-chto-ishchut-investory-na-venchurnom-rynke (дата обращения: 15.11.19)