АНАЛИЗ  ПЕРСПЕКТИВ  ИНВЕСТИРОВАНИЯ  В  ЭКОНОМИКУ  СТРАН  «ТРЕТЬЕГО  МИРА»

Агарков  Данил  Сергеевич

Томпишев  Александр  Сергеевич

студенты,  факультет  экономики  и  управления,  Самарский  государственный  аэрокосмический  университет  имени  академика  С.П.  Королева,  РФ,  г.  Самара

E-mail:  linksam123@mail.ru

Морозова  Светлана  Анатольевна

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  кафедра  экономики,  Самарский  государственный  аэрокосмический  университет  имени  академика  С.П.  Королева,  РФ,  г.  Самара

В  условиях  глобализации  мира  возникает  потребность  в  определении  факторов  и  показателей  уровня  развития  экономики  каждого  государства.  Из  множества  определений,  что  же  представляет  собой  экономическое  развитие,  можно  использовать  следующее:  экономическое  развитие  —  это  положительные  качественные  изменения,  новшества  в  производстве,  в  продукции,  в  услугах,  в  управлении  в  экономике  в  целом,  то  есть  в  инновациях  [3]. 

Все  страны  мира  по  экономическому  признаку  можно  условно  разделить  на  три  группы:

1.  Развитые  страны  (страны  первого  эшелона)  —  это  страны  с  эффективными  инновационными  экономиками.  К  ним  относятся  в  основном  страны  —  члены  Организации  Экономического  Сотрудничества  и  Развития.  В  их  число  входят  США,  Германия,  Швеция,  Япония,  Финляндия,  Австралия,  Сингапур  и  другие.  В  развитых  странах  создан  значительный  сектор  экономики  знаний  и  индустрия  знаний.  Человеческий  капитал  в  развитых  странах  является  главным  производительным  фактором  роста  и  развития  индустрии  знаний.  Его  удельный  вес  составляет  до  80  %  их  национального  богатства. 

Ведущие  страны  мира  с  инновационной  экономикой  создали  благоприятные  для  быстрого  воплощения  идей  ученых  и  инноваторов  в  конкурентоспособную  продукцию  и  высокие  технологии  [3].  Высокие  инвестиции  в  человеческий  капитал  обеспечивают  им  лидерство  в  науке,  образовании,  медицине,  высоких  технологиях  и  в  индустрии  знаний.  Развитые  страны  значительно  опережают  другие  страны  по  стоимости  и  качеству  накопленного  национального  человеческого  капитала,  по  уровню  и  качеству  жизни,  в  основных  рейтингах  по  ВВП  и  ВНД  на  душу  населения  (за  исключением  небольших  нефтедобывающих  стран),  по  конкурентоспособности  экономик,  индексу  экономической  свободы  и  других.

2.  Развивающиеся  страны  (второй  эшелон)  —  это  страны  с  индустриальным  укладом  экономики  и  обществом.  В  литературе  развивающиеся  страны,  ставящие  своей  целью  догнать  по  уровню  развития  и  качеству  ведущие  страны  мира,  называют  странами  с  догоняющими  экономиками.  В  их  число  входят:  Китай,  Бразилия,  Мексика,  Турция,  Пакистан,  Чили,  Малайзия,  Аргентина,  Индонезия,  Колумбия  и  другие  страны.  Весомых  успехов  достигли  страны  с  уже  бывшими  переходными  экономиками  —  Словения,  Польша,  Хорватия,  Литва,  Румыния,  Латвия,  Чехия,  Словакия,  Эстония  и  другие.  Эти  страны  уже  создали  достаточно  эффективные  рыночные  экономики  с  конкурентными  рынками.  Россию  так  же  можно  отнести  ко  второй  группе  стран.

3.  Слаборазвитые  страны  (страны  третьего  эшелона)  —  это  наиболее  бедные  страны  мира  (в  основном  страны  Центральной  и  Западной  Африки,  Мьянма,  Йемен,  Монголия,  Бангладеш,  Афганистан,  островные  страны  типа  Тувалу,  Шри-Ланки,  Самоа,  Гаити  и  Мадагаскара  и  другие)  [1].

На  пороге  2015  года  мировая  экономика  находится  в  несколько  подвешенном  состоянии.  Во  многих  развитых  странах  темпы  роста  остаются  значительно  ниже  докризисного  уровня:  правительства  и  потребители  продолжают  снижать  долю  заемных  средств,  остается  высокий  уровень  безработицы,  а  предприятия  продолжают  накапливать  наличность.  Между  тем,  в  то  время  как  развивающиеся  страны  все  активнее  переходят  на  рельсы  глобальной  экономики,  темпы  их  роста  все  более  зависят  от  ее  состояния.

Согласно  последним  данным  Международного  Валютного  Фонда  (МВФ),  экономический  рост  в  развитых  странах  прогнозируется  на  уровне  1,3  %  в  2015  году,  что  обусловлено  снижением  в  еврозоне  в  0,4  %.  В  то  же  время  в  развивающихся  странах  рост  составит  5,3  %  за  счет  роста  экономики  Китая  в  7,8  %  [2].  При  увеличении  темпов  роста  в  развитых  странах  в  среднесрочной  перспективе,  МВФ  прогнозирует,  что  страны  с  развивающейся  экономикой  продолжат  их  догонять.  Как  ожидается,  мировая  экономика  вырастет  на  5,7  %  годовых  в  среднем  в  период  2015—2017  гг.  Производство,  по  прогнозам,  вырастет  на  4,0  %  в  развитых  странах,  что  составит  менее  половины  от  ожидаемого  роста  в  странах  с  развивающейся  экономикой  (8,3  %).

В  связи  с  этим,  индекс  развивающихся  стран  Грант  Торнтон  для  классификации  27  крупнейших  стран  с  развивающейся  экономикой  с  точки  зрения  их  потенциала  для  инвестиций,  объединяет  ряд  ключевых  показателей  —  объем  экономики,  численность  населения,  благосостояние,  участие  в  мировой  торговле,  перспективы  роста  и  развития  человеческого  потенциала.  Материковый  Китай  остается  во  главе  индекса,  существенно  опережая  остальные  страны  благодаря  устойчивому  экономическому  росту  и  большому  потребительскому  рынку.  Индия,  расположившаяся  на  втором  месте,  также  имеет  большое  население  и,  по  прогнозам,  будет  устойчиво  расти  в  среднесрочной  перспективе.  Россия  снова  на  третьем  месте  благодаря  высокому  уровню  ВВП  на  душу  населения  и  большим  объемам  экспорта,  особенно  природных  ресурсов  [2].Бразилия  опередила  Мексику  в  этом  году  благодаря  высоким  темпам  роста  ВВП  в  2012—2013  гг.  Турция  и  Индонезия  замыкают  первую  семерку  стран,  на  которых,  вместе  взятых,  как  ожидается,  придется  45  %  мирового  роста  в  течение  ближайших  пяти  лет.  Индонезия  (седьмая  позиция)  является  одной  из  успешных  стран  в  индексе  2013  года,  опередив  Польшу,  которая  принимает  меры  для  борьбы  с  региональным  спадом,  и  Малайзию.  Из  наиболее  динамично  развивающихся  стран  в  Латинской  Америке  две  добились  значительных  успехов  в  этом  году:  Чили  поднялась  на  два  места,  заняв  12-ю  позицию,  и  Перу  —  на  пять  позиций  —  15-е  место.  Самая  густонаселенная  страна  Африки  —  Нигерия  —  существенно  улучшила  свои  показатели,  поднявшись  на  девять  мест  в  Индексе  до  17-го  благодаря  увеличению  нефтяных  доходов.  Наибольшее  падание  показал  Иран,  рейтинг  которого  упал  на  восемь  позиций  —  до  21  места  в  индексе  этого  года,  вследствие  жестких  санкций  со  стороны  Европейского  союза  и  США,  которые  негативным  образом  повлияли  на  экономику  страны  и  обрушили  риал.  Египет  (минус  4  позиции)  и  Алжир  (минус  2  позиции)  также  пострадали  от  «Арабской  весны»,  прокатившейся  по  всему  Ближнему  Востоку  и  Северной  Африке,  тем  самым  нанеся  урон  торговым  и  коммерческим  связям.  Украина  не  достигла  существенного  прогресса  ни  по  одному  из  показателей,  включенных  в  индекс,  и,  потеряв  6  позиций,  опустилась  до  25-го  места.

Самые  последние  результаты  показывают,  что  предприниматели  в  развивающихся  странах  гораздо  более  уверены,  чем  их  коллеги  из  развитых  стран,  в  перспективах  роста  своих  экономик,  так  и  в  перспективах  развития  собственного  бизнеса  на  ближайшие  12  месяцев.

Уверенность  бизнеса  в  мире  на  ближайшие  12  месяцев  упала  до  8  %  в  третьем  квартале  2013  года.  Хотя  снижение  было  вызвано  мировым  спадом,  бизнесмены  из  развивающихся  стран  остаются  гораздо  более  оптимистично  настроенными  (34  %)  в  отношении  перспектив  собственных  стран,  нежели  их  коллеги  из  развитых  экономик  (3  %).

Действительно,  восемь  из  десяти  самых  оптимистичных  стран  в  предстоящем  году  —  это  страны  с  развивающейся  экономикой,  включая  Перу  (91  %),  Чили,  Мексику  (по  78  %),  Индию  (68  %)  и  Бразилию  (66  %).

Большая  уверенность  в  развитых  странах  распространяется  и  на  собственный  бизнес.  Доля  предприятий,  ожидающих  рост  своих  доходов  в  течение  следующих  12  месяцев,  составила  79  %  в  третьем  квартале  2013  года  —  это  более  чем  в  два  раза  выше  показателя  развитых  странах  (35  %).В  отношении  прибыльности  различия  в  ожиданиях  еще  более  существенные:  68  %  бизнесменов  из  развивающихся  стран  ожидают,  что  их  прибыль  вырастет  в  следующем  году  по  сравнению  с  19  %  своих  коллег  из  развитых  стран  [2].

Конечно,  уверенность  в  будущем  не  гарантирует  успех.  Тем  не  менее,  в  то  время  как  многие  предприятия  в  развитых  странах  накапливают  денежные  средства  в  качестве  буфера  против  дальнейших  экономических  потрясений,  высокие  темпы  роста  и  высокий  уровень  доверия  придает  уверенности  бизнесу  из  развивающихся  стран  в  стремлении  вкладывать  деньги,  рисковать  и  расширять  свою  деятельность. 

Инвестиционная  активность  в  развивающихся  странах  в  предстоящем  году  будет  достаточно  высокой  и  является  хорошим  признаком  будущего  роста.  Так  как  эти  страны  стремятся  повысить  производительность  и  избежать  «ловушки  среднего  дохода»,  отрадно  видеть,  что  41  %  бизнесменов  в  развивающихся  странах  планируют  увеличить  инвестиции  в  исследования  и  разработки  (R&D)  в  течение  следующих  12  месяцев,  по  сравнению  лишь  с  13  %  в  развитых  странах.  Точно  так  же  40  %  планируют  увеличить  инвестиции  в  заводы  и  оборудование  (по  сравнению  с  28  %  в  развитых  странах)  и  23  %  —  в  новые  здания  (16  %  в  развитых  странах). 

Эти  повышенные  объемы  инвестиций  также  оказывают  влияние  на  рынок  труда  развивающихся  стран.  38  %  бизнесменов  из  развивающихся  стран  планируют  нанимать  персонал  в  течение  следующих  12  месяцев,  что  почти  в  два  раза  выше  уровня  развитых  стран  (20  %).Тем  временем,  70  %  бизнесменов  планируют  повысить  заработную  плату  сотрудникам,  в  развитых  странах  таких  64  %.

Уверенность  предпринимателей  развивающихся  стран  сдерживается  пониманием,  что  существует  целый  ряд  препятствий,  которые  надо  будет  преодолеть  в  течение  следующих  12  месяцев.  Согласно  недавнему  исследованию  Глобальный  индекс  динамичности  финансовая  среда  большинства  развивающихся  стран  была  гораздо  менее  динамичной,  чем  развитых.  Так  что,  пожалуй,  неудивительно,  что  доступ  к  финансированию  является  сферой  особого  интереса  для  бизнеса  на  этих  рынках.

Более  трети  бизнесменов  из  развивающихся  стран  (35  %)  ожидают  нехватку  оборотных  средств,  что  ограничит  их  планы  по  развитию  в  ближайшие  12  месяцев  по  сравнению  с  16  %  на  развитых  рынках.  Точно  так  же,  30  %  и  29  %  указывают  на  стоимость  и  доступность  долгосрочного  финансирования  как  препятствие  к  росту  по  сравнению  с  13  %  и  15  %,  соответственно,  в  развитых  странах  [1].

Кроме  того,  бизнесмены  из  развивающихся  стран  также  считают  препятствием  для  развития  своих  стран  несовершенство  транспортной  инфраструктуры  и  инфраструктуры  информационно-коммуникационных  технологий  (ИКТ).  Более  чем  одна  пятая  бизнесменов  из  развивающихся  стран  (22  %)  полагает,  что  низкое  качество  местной  транспортной  инфраструктуры  будет  тормозить  экономический  рост  в  течение  следующих  12  месяцев  по  сравнению  с  9  %  в  развитых  странах  [1].  Еще  20  %  бизнесменов  из  развивающихся  стран  оценивают  уровень  инфраструктуры  ИКТ  как  препятствие  росту  по  сравнению  с  11  %  своих  коллег  из  развитых  стран.

Инфляция  давно  является  основным  поводом  для  беспокойства  в  развивающихся  странах,  особенно  если  она  обусловлена  нестабильным  валютным  курсом,  что  делает  импорт  более  дорогим,  как  для  потребителей,  так  и  для  предприятий,  сокращающих  расходы  и  инвестиции.  Особенно  остро  эта  проблема  стоит  в  таких  странах,  как  Индия,  где  она  близка  к  10  %.  Рост  зарплат  и  цен  представляет  собой  опасность  для  развивающихся  странах,  где  обе  стороны  переговоров  о  размере  заработной  платы  (работодатели  и  работники)  стараются  идти  в  ногу  с  инфляцией,  чтобы  защитить  реальные  доходы  (прибыль  и  зарплату)  [3].

Потенциальной  проблемой  могут  стать  планы  42  %  бизнесменов  из  развивающихся  стран  относительно  повышения  отпускных  цен  в  ближайшие  12  месяцев  по  сравнению  с  16  %  их  коллег  в  развитых  странах,  и  еще  15  %  намерены  повысить  заработную  плату  сотрудникам  выше  уровня  инфляции.  Наиболее  очевидно  это  в  Китае,  где  правящая  партия  пытается  переориентировать  экономику  от  инвестиций  к  потреблению:  реальные  доходы  в  городах  выросли  на  10  %  в  реальном  выражении  с  начала  2014  года.

Подводя  итог,  следует  отметить,  что  многие  бизнесмены  ищут  возможности  развития  в  рамках  своих  регионов,  где  культурные  и  административные  барьеры,  вероятно,  будут  не  столь  существенны.  Например,  несмотря  на  проблемы  в  регионе,  53  %  бизнесменов  из  ЕС  рассматривают  инвестиционные  возможности  в  Западной  Европе,  и  еще  41  %  —  в  Восточной  Европе.  Однако  есть  и  подтверждения  того,  что  бизнес  желает  расти  далеко  за  пределами  своего  региона.

Китай,  возглавляющий  индекс  развивающихся  стран,  упоминается  как  наиболее  привлекательная  страна  для  инвестиций  бизнесменами  из  G7  (45  %),  в  том  числе  японскими  (63  %),  американскими  (48  %).  В  свою  очередь,  китайский  бизнес  интересуется  развитыми  странами:  27  %  —  отметили  Западную  Европу,  26  %  —  Северную  Америку.

Бизнесмены  становятся  более  осмотрительными,  когда  речь  идет  об  Индии,  имеющей  жесткое  законодательство  по  ограничению  уровня  иностранного  капитала  в  секторах  «розничная  торговля»,  «гражданская  авиация»,  «банковское  дело».  Тем  не  менее,  Индия  упомянута  бизнесменами  из  США  (32  %)  и  Великобритании  (30  %)  в  силу  отсутствия  языкового  барьера  и  благодаря  схожей  правовой  системе.  В  свою  очередь,  индийские  предприятия  рассматривают  Ближний  Восток  (50  %)  и  страны  Азии  без  учета  Китая  (45  %)  в  качестве  стран  для  экспансии  [2].

Интересы  бизнесменов,  стремящихся  в  Латинскую  Америку,  как  правило,  объясняются  географической  близостью:  так,  бизнесмены  из  США  внимательно  наблюдают  за  Бразилией  (42  %),  Мексикой  (39  %);  и  знанием  языка:  45%  испанских  бизнесменов  упомянули  Бразилию,  40  %  —  Мексику.  Те  же  мотивы  у  мексиканских  бизнесменов,  нацеленных  на  Северную  Америку  и  страны  Латинской  Америки  (по  58  %).  Российские  бизнесмены  видят  плацдарм  для  роста  в  Западной  Европе  (37  %).  Вложения  в  Россию  могут  прийти  из  Турции  (49  %)  и  Германии  (42  %).

Список  литературы:

1. Булатова  А.С.  Мировая  экономика:  учебник  2-е  изд.,  перераб.  и  доп.  М.:  Экономистъ,  2008.  —  860  с.
2. Имаров  К.А.  Положение  развивающихся  стран  в  начале  XXI  века.  //  Вопросы  экономики,  —  №  4,  —  2014.  —  С.  35—45.
3. Колесова  В.П.,  Осьмовой  М.Н.  Мировая  экономика.  Экономика  зарубежных  стран:  учебник.  М.:  Мировая  экономика,  2005.  —  790  с.