АНАЛИЗ  ОСОБЕННОСТЕЙ  ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО  КРИЗИСА  РОССИИ

Чеснокова  Евгения  Михайловна

магистрант  Брянского  государственного  университета  им.  акад.  И.Г.  Петровского, 
РФ,  г.  Брянск

E-mail:  jenny_25_87@mail.ru

Рулинская  Анна  Георгиевна

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  профессор,  зав.  кафедрой  финансов  и  статистики  Брянского  государственного  университета  им.  акад.  И.Г.  Петровского, 
РФ,  г.  Брянск

E-mail:  agri57@mail.ru

В  постпереходный  период  для  российской  экономики  финансовый  кризис  явление  не  новое,  поскольку  наблюдается  развитие  финансовой  системы  от  кризиса  к  кризису,  что  отражает  несовершенство  финансовых  механизмов  и  процессов  и  указывает  на  необходимость  их  совершенствования.  Задачами  развития  банковского  сектора,  которые  предстоит  решать  в  ближайшие  годы,  станет  поиск  путей  выхода  финансово-кредитной  системы  РФ  из  кризиса.

В  разное  время  причины,  глубина,  последствия  и  пути  выхода  из  кризиса  были  различны,  но  все-таки  имели  ряд  схожих  факторов.  Похожая  ситуация  наблюдалась  в  нашей  стране  в  2008–2009  годах,  в  меньших  масштабах  –  в  2004  году.  В  2008  году,  аналогично  сегодняшней  ситуации,  правительство  РФ  было  озабочено  в  первую  очередь  преодолением  кризиса  ликвидности  в  банковском  секторе.  ЦБ  РФ  либерализовал  доступ  к  своим  кредитам  и  снизил  нормативы  по  обязательным  резервам,  но  это  только  ухудшило  ситуацию,  т.  к.  рублевые  средства  банки  тут  же  обратили  в  валюту,  что  привело  к  повышению  курса  доллара.  Таким  образом,  меры  регулирования  за  счет  увеличения  денежной  массы  привели  к  обесцениванию  национальной  валюты  и,  как  следствие  –  спиральному  росту  цен  и  дестабилизации  денежного  обращения.  В  результате  банкротства  ряда  коммерческих  банков  было  подорвано  доверие  населения  к  банковской  системе,  и  начался  отток  вкладов  физических  лиц,  что  еще  больше  усугубило  состояние  банков.  Аналогичная  финансово-экономическая  ситуация  наблюдается  в  текущем  году.  Ухудшение  экономической  обстановки  в  России  вызвано  резким  спадом  мировых  цен  на  энергоресурсы,  продажа  которых  составляет  значительную  часть  в  доходах  бюджета  России,  значительным  снижением  курса  рубля  относительно  иностранных  валют,  увеличением  инфляции,  уменьшением  реальных  доходов  населения,  ухудшением  ситуации  в  ряде  отраслей  российской  экономики,  а  также  в  банковской  системе.  При  этом  усугубляется  ситуация  санкциями  со  стороны  Евросоюза  и  США  и  снижением  привлекательности  России  для  иностранных  инвесторов,  поэтому  уже  известные  механизмы  выхода  из  кризисного  состояния  не  эффективны,  необходим  поиск  новых  мер  [5].

Санкции  США  и  ЕС  запрещают  проводить  операции  с  ценными  бумагами  и  инструментами  денежного  рынка  крупнейших  российских  государственных  организаций.  Санкции  распространяются  на  Сбербанк,  Газпромбанк,  Россельхозбанк,  ВТБ,  Банк  Москвы  и  ВЭБ,  фактически  ограничивая  доступ  капитала  на  внешние  рынки  и  затрагивая  более  50  %  активов  российского  банковского  сектора.  Необходимо  искать  иные  варианты  фондирования,  поскольку  ухудшилось  состояние  валютной  ликвидности  всей  банковской  системы,  т.к.  у  всех  крупных  банков  существуют  валютные  обязательства.

По  официальным  данным  Федеральной  службы  государственной  статистики  на  начало  2014  года  финансовые  результаты  деятельности  кредитных  организаций  в  РФ  ухудшились  [4]  (табл.  1).

Таблица  1. 

Финансовые  результаты  деятельности  кредитных  организаций  РФ,  2007–2014  годы

Исходя  из  данных  таблицы,  в  2014  году  на  3,7  %  по  сравнению  с  2013  годом  снизился  удельный  вес  кредитных  организаций,  имевших  прибыль.  При  этом  в  два  раза  увеличился  удельный  вес  кредитных  организаций,  имевших  убыток  –  с  5,8  %  в  2013  году  до  9,5  %  в  2014  году.  Также  на  половину  увеличился  объем  убытков  по  убыточным  кредитным  организациям  в  2014  году  и  составил  18668  млн.  рублей.  Эти  данные,  несомненно,  свидетельствуют  о  росте  числа  убыточных  банков  и  ухудшении  положения  слабых  банков.

На  протяжении  2014  года  около  90  кредитных  организаций  лишились  лицензий.  При  этом  на  спасение  12  банков  государство  потратило  больше,  чем  на  выплаты  вкладчикам  банков,  лишенных  лицензий.  Так,  в  2014  году  ЦБ  РФ  выделил  Агентству  по  страхованию  вкладов  262,2  млрд.  рублей  на  санацию  12  банков  (не  считая  127  млрд.  рублей,  решение  о  выделении  которых  на  санацию  банка  «Траст»  было  принято  в  самом  конце  2014  года),  в  то  время  как  на  возмещение  пострадавшим  вкладчикам  АСВ  потратило  в  2014  году  порядка  164,3  млрд.  рублей.  В  ноябре  2014  года  глава  ЦБ  Эльвира  Набиуллина  заявила  о  завершении  значительной  части  работы  по  очистке  российского  банковского  сектора  от  недобросовестных  участников  [1].  Однако  анализ,  проведенный  главным  аналитиком  Сбербанка  Михаилом  Матовниковым,  показывает,  что  причиной  банкротства  основной  части  банков  является  «разворовывание  банка»,  а  не  реализация  экономических  рисков.  Результаты  обследования  банков,  в  которые  назначена  временная  администрация,  в  2014  году  показывают,  что  в  28  банках  наблюдались  злоупотребления.  Так,  стоимость  активов  в  среднем  составила  всего  37  %  обязательств.  В  100  %  случаев  наблюдался  вывод  активов,  а  в  25  %  установлены  факты  сокрытия  или  пропажи  документов.  В  двух  случаях  банки  не  показывали  на  балансе  реально  привлеченные  вклады,  также  в  двух  случаях  превращали  обязательства  перед  юридическими  лицами  в  требования  физлиц,  а  еще  в  трех  случаях  наблюдалось  приоритетное  гашение  обязательств  [1].

Агентство  по  страхованию  вкладов  указало  в  своем  годовом  отчете,  что  россияне  вывели  из  банков  около  1,3  трлн.  рублей  за  2014  год,  уменьшив  их  объем  на  1,5  %.,  что  выразило  недоверие  населения  к  банковской  системе  РФ  и  валютному  курсу  рубля.  Граждане  массово  забирали  рубли  с  депозитных  счетов  и  переводили  их  в  валюту,  недвижимость  и  прочие  покупки.  Этот  шаг  значительно  подкосил  банковскую  систему  в  условиях,  когда  внешние  рынки  закрыты,  а  депозиты  являются  стратегически  важным  источником  ресурсов  для  банков.  Банкам  необходимо  компенсировать  эти  финансовые  потери  из  других  источников  финансирования.  Например,  правление  Сбербанка  считает,  что  альтернативным  способом  фондирования  могут  стать  заимствования  средств  у  негосударственных  пенсионных  фондов  и  страховых  компаний,  однако  уточняя,  что  получение  «легких  денег»  все-таки  не  выход  из  ситуации  [3].

Страховые  и  пенсионные  фонды  являются  традиционными  источниками  долгосрочного  финансирования  в  развитых  странах,  однако  в  силу  молодости  финансовой  системы  в  России  относительно  невелики  накопления  капитала  и  долгосрочных  средств,  что  отражает  хронический  дефицит  длинных  денег.  Поэтому  главным  и  наиболее  надежным  источником  пополнения  ликвидности  коммерческих  банков  в  России  по  аналогии  с  2008  годом  выступает  Банк  России,  в  то  время  как  на  Западе  центральные  банки  являются  кредиторами  последней  инстанции.  Соответственно,  Банк  России  выступает  единственной  альтернативой  длинным  деньгам  посредством  операций  краткосрочного  залогового  кредитования:  каждую  неделю  ЦБ  РФ  пролонгирует  операции  репо  на  несколько  триллионов  рублей,  которые  банки  используют  для  формирования  стабильной  ресурсной  базы.  Согласно  оценкам  ЦБ,  в  2015–2017  годах  дефицит  ликвидности  коммерческих  банков  продолжит  расти  и  он  готов  расширить  объемы  предоставления  ликвидности  за  счет  увеличения  залоговой  базы.  Таким  образом,  банковский  сектор  попадает  под  большую  зависимость  от  средств,  предоставляемых  Банком  России.  При  этом  очевидно,  что  средства,  предоставляемые  ЦБ,  не  являются  панацеей  для  коммерческих  банков  в  качестве  источников  долгосрочного  финансирования,  а  могут  лишь  выступать  в  качестве  краткосрочного  инструмента  управления  ликвидностью.

В  отличие  от  кризиса  2008–2009  годов,  когда  рынки  капитала  также  оказались  закрытыми,  рухнули  цены  на  нефть  и  финансовые  активы,  что  требовало  экстренных  мер  быстрого  реагирования,  сейчас  ясно,  что  кризис  будет  затяжным,  поэтому  банкам  необходимо  самостоятельно  адаптироваться  и  сохранить  запас  инструментов,  которые  можно  будет  использовать  в  случае  ухудшения  ситуации.  Банки  же,  напротив,  пошли  по  проверенному  и  наиболее  простому  пути,  выстроились  в  очередь  за  финансовой  помощью  от  государства.  Хотя  следовало  бы  направить  свою  активность  по  привлечению  финансовых  ресурсов  на  финансовые  рынки,  которые  еще  не  закрыты  для  России,  например,  в  Юго-Восточную  Азию,  Арабские  страны.  Средние  банки  в  сложившихся  условиях  кризиса  находятся  в  более  выгодном  положении,  поскольку  их  зависимость  от  валюты  не  так  существенна,  они  имеют  постоянный  круг  клиентов,  а  также  запас  ликвидности,  так  как  не  избалованы  поддержкой  государства.  Но  как  раз  мер  по  поддержке  средних  банков,  кредитующих  реальный  сектор,  недостаточно.  В  связи  с  увеличением  требований  по  классификации  ссуд,  банки  вынуждены  доформировывать  резервы  и  им  не  хватает  текущего  капитала  для  расширения  кредитных  операций,  поэтому  они  вынуждены  ужесточать  требования  к  заемщикам  и  повышать  ставки  по  кредитам  [2].  Таким  образом,  кредиты  для  населения  становятся  недоступными.

России  в  данный  момент  необходимо  научиться  жить  в  условиях  долгосрочных  внешних  ограничений,  низких  цен  на  нефть  и  дешевого  рубля,  т.  е.  строить  экономику,  основанную  на  дешевых  ресурсах,  поддерживать  низкие  цены  на  сырье  на  внутреннем  рынке.  Промышленный  рост  может  дать  скачок,  если  провести  новую  политику  тарифов  естественных  монополий.  Также  очевидна  необходимость  поддержки  экспорта,  т.  к.  у  России  сейчас  есть  реальная  возможность  продвинуться  в  области  не  сырьевого  экспорта.

В  сегодняшней  ситуации  также  важно  сохранить  покупательную  способность  населения  и  стимулировать  спрос  социально  незащищенных  групп,  для  чего  необходимы  средства  Резервного  фонда.

Что  же  касается  банковской  сферы,  очевидна  необходимость  помощи  коммерческим  банкам  по  системе  индивидуальной  поддержки,  поскольку  помочь  всем  банкам  предоставлением  дополнительной  ликвидности  ЦБ  не  представляется  возможным.  Вероятно,  банки,  которые  могут  рассчитывать  на  поддержку  государства,  акционеров,  материнского  капитала  будут  устойчивее  остальных  в  2016  году.  Мелким  же  кредитным  организациям  необходимо  искать  новые  источники  фондирования,  привлекать  новые  капиталы  от  акционеров  или  искать  варианты  по  сделкам  слияния.

Список  литературы:

1. Макурова  Т.,  Романюк  Р.  Банковский  сектор  –  дрожь  от  рисков  и  ожиданий  //  «Эксперт  Северо-Запад»  №20–21  (706).  [Электронный  ресурс]  –  Режим  доступа.  –  URL:  http://www.  expert.ru/northwest/2015/21    (дата  обращения  20.10.15). 
2. Никонец  О.Е.  Перспективы  развития  инновационно-ориентированных  кредитных  организаций:  сб.  научных  статей  по  итогам  Международной  научно-практ.  конф.  29–30  ноября  2013  г.,  г.  –  СПб.,  2013.  –  С.  210.
3. Официальный  сайт  информационного  агентства  «РосБизнесКонсалтинг».  [Электронный  ресурс]  –  Режим  доступа.  –  URL:  http://www.  rbc.ru/  (дата  обращения  18.10.15).
4. Официальный  сайт  Федеральной  службы  государственной  статистики.  [Электронный  ресурс]  –  Режим  доступа.  –  URL:  http://www.  gks.ru/  (дата  обращения  05.10.15).
5. Рулинская  А.Г.  Современные  проблемы  и  перспективы  развития  банковского  кредита  в  России:  сб.  матер.  8-й  международной  научно-практ.  конф.,  22  марта,  2015  г.  –  Махачкала,  2015.  –  С.  18–20.