ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ В РОССИИ

MUTUAL INVESTMENT FUNDS IN RUSSIA

Alina Lysova

master's student, Department of Finance, Money Circulation and Credit, Ural State University of Economics

Russia, Yekaterinburg

АННОТАЦИЯ

Статья посвящена обзору состояния паевых инвестиционных фондов Российской Федерации.

ABSTRACT

The article is devoted to the review of the state of mutual investment funds of the Russian Federation.

Ключевые слова: инвестиции, паевые инвестиционные фонды, ликвидность, пай.

Keywords: investments, mutual funds, liquidity, shares.

На сегодняшний день паевые инвестиционные фонды (ПИФы) являются одним из популярных инструментов для инвесторов. Они предоставляют возможность диверсификации рисков и использования профессионального подхода к управлению инвестициями. Так, ПИФы привлекают к себе внимание как со стороны частных, так и институциональных инвесторов благодаря своей гибкости к адаптации к различным экономическим условиям, возможности обходиться без глубокого понимания финансовых рынков - профессиональные управляющие фондов осуществляют детальный анализ и выбор активов, подходящих для инвестирования. Именно это способствует снижению рисков для инвесторов, которые могут не иметь достаточного опыта, либо времени для самостоятельного управления своими активами.

В последние годы наблюдается активный рост интереса к паевым фондам. Это связано как с ростом доступности информации о различных инвестиционных инструментах, так и повышением уровня финансовой грамотности населения. Разнообразие ПИФов, обращающихся на рынке, позволяет инвесторам подбирать подходящие им фонды, использование которых, в свою очередь, может помочь достигать желаемых финансовых целей. На сегодняшний день существуют и продолжают активное развитие следующие виды паевых фондов:

- открытые;

- закрытые;

- биржевые;

- интервальные.

Открытые фонды представляют наибольшую привлекательность для средних и мелких инвесторов. Именно этот тип паевых фондов славится своей ликвидностью, представляя возможность реализовать инвестиционный пай при любых изменениях на финансовом рынке, тем самым обладая наибольшей привлекательностью для инвесторов среднего и малого уровня.

Закрытые фонды являются противоположностью открытых, в связи с ограничением продажи и покупки инвестиционных паев после первичного размещения (в случае вторичного обращения продажа паев другим лицам возможна). Но, необходимо отметить, что данный запрет плодотворно влияет на деятельность фондов, поскольку позволяет управляющей компании на длительный период (от 3 до 15 лет, в соответствии с правилами фонда) вкладывать средства пайщиков в проекты, требующие времени на их реализации – крупная коммерческая недвижимость, строительство, а также иные инвестиции, требующие больших сумм.

Следующий тип паевых фондов – биржевой. Появившись относительно недавно, данный вид успел заполучить особую популярность среди инвесторов, пользуясь преимуществом по сравнению с другими типами. БПИФ представляет собой корзину из десятков, а то и сотен ценных бумаг, собранных по определенному признаку - из одной отрасли или страны. Управляющая компания, создавшая фонд, покупает в его портфель активы в определенной пропорции, а затем продает доли (паи) в фонде на бирже. Инвестиционные паи открытых, закрытых и интервальных ПИФов также могут обращаться на бирже, пройдя процедуру листинга. Однако для БПИФа это условие является обязательным и в этом состоит его особенность по сравнению с другими типами паевых инвестиционных фондов. [1] Купля-продажа инвестиционного пая также возможна в любой рабочий день на бирже.

Интервальные паевые инвестиционные фонды – название говорит само за себя. Возможность покупки и продажи паев осуществляется по заранее установленным интервалам, что может стать затруднением в случаях, когда требуется быстрое получение ликвидности.

По данным Центрального Банка, к концу 2018 года на рынке паевых инвестиционных фондов функционировало 280 компаний, имеющих лицензию УК ПИФ/АИФ и более 1400 инвестиционных фондов. Пик развития их роста, как количества УК, так и паевых инвестиционных фондов, пришелся на конец 2023-начало 2024 годов. Более 300 управляющих компаний и 3000 ПИФ. Это свидетельствует о значительной динамике интереса к этому инструменту коллективного инвестирования.

Рисунок 1. Динамика паевых инвестиционных фондов РФ по видам [2]

Следует отметить, что наибольшую долю среди всех типов паевых инвестиционных фондов занимают закрытые фонды, их доля на конец 2023 года составляла 85,3%. Открытые паевые фонды составили 9,1%, в то время как интервальные фонды заняли 2,3%, а биржевые – 3,3%.

Одним из основных факторов деятельности паевого инвестиционного фонда является доходность. Рассмотрим доходность некоторых пифов, рейтинг был составлен по уменьшению одного из важных показателей успешности фондов – стоимости чистых активов.

Таблица 1.

Доходность паевых инвестиционных фондов [3]

Немаловажным является факт, что преобладающим типом фондов в представленной ниже таблице является биржевой, обеспечивший в основном положительный прирост. Следующие за ним закрытые фонды показали разнообразнейшие результаты, демонстрируя как положительный прирост, так и отрицательный. Анализируя представленную выше таблицу можно сделать следующий вывод – наиболее доходными в долгосрочной перспективе являются биржевые паевые фонды. Так, например, фонд «Ликвидность» от УК «ВИМ Инвестиции» за последние 5 лет показал доходность в размере 55%.

ПИФы предоставляют возможность диверсификации, что помогает снизить риски, связанные с вложениями в акции или облигации отдельных компаний. Однако, стоит отметить, что как и любой инвестиционный инструмент, ПИФы имеют свои риски, включая рыночные колебания и изменчивость доходностей. Поэтому потенциальным инвесторам следует тщательно оценивать условия и перспективы инвестиционного фонда перед принятием решения о вложениях.

Список литературы:

1. Малиева, Ф. Г., Приходько, Д. А. Паевые инвестиционные фонды в России: особенности функционирования и проблемы// В центре экономики. – 2021. №4. – с.22-28.;
2. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации. [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: https://cbr.ru/statistics/RSCI/activity_uk_if/stat_pif_aif/#a_131793file(дата обращения 18.01.2025);
3. InvestFunds.Независимый источник данных для частного инвестора в России. [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: https://investfunds.ru/ (дата обращения 19.01.2025);