ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

INTEREST RATE RISK OF THE BANKING SECTOR

Elina Rustamova

student of the Department of Economics, Computer Science and Mathematics, Almaty branch of the St. Petersburg Humanitarian University of Trade Unions,

RK, Almaty

Zhannat Aimesheva

scientific supervisor, Candidate of Economics of Sciences, Associate Professor, Almaty branch of the St. Petersburg Humanitarian University of Trade Unions,

RK, Almaty

АННОТАЦИЯ

Ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры, снижение темпов развития экономики России, девальвация национальной валюты привели к отрицательным последствиям в деятельности многих кредитных организаций. Все это, поспособствовало росту неопределенности трендов рыночных ставок и их волатильности, как следствие увеличения процентных расходов и процентных рисков коммерческих банков. Меры по их анализу необходимы для успешного управления рисками.

В статье наибольшее внимание уделено следующим факторам: денежно-кредитной политике Банка России, качеству кредитного портфеля, сберегательной активности населения, динамике и волатильности курса рубля.

ABSTRACT

The deterioration of the foreign economic situation, the decline in the pace of development of the Russian economy, the devaluation of the national currency have led to negative consequences in the activities of many credit institutions. All this contributed to an increase in the uncertainty of market rate trends and their volatility, as a result of an increase in interest costs and interest rate risks of commercial banks. Measures to analyze them are necessary for successful risk management.

The article pays the greatest attention to the following factors: the monetary policy of the Bank of Russia, the quality of the loan portfolio, the savings activity of the population, the dynamics and volatility of the ruble exchange rate.

Ключевые слова: банковский сектор; процентный риск, денежно-кредитная политика; рыночный риск.

Keywords: banking sector; interest rate risk, monetary policy; market risk.

Современный период в рамках общей макроэкономической нестабильности России, отражает экономическое развитие неустойчивостью процентных ставок, что актуализирует проблему управления процентными рисками в банковском секторе.

В экономической литературе наиболее адекватным представляется определение процентного риска, сформулированное О.И. Лаврушиным и Н.И. Валенцевой: «процентный риск - это риск возможного снижения чистого процентного дохода вследствие негативного, непредвиденного изменения процентных ставок на рынке, чувствительности активов и обязательств к колебаниям рыночной конъюнктуры, последствием чего может стать снижение рыночной стоимости капитала кредитной организации» [5, С.89]. Согласно данному определению процентного риска, акцент сделан на вероятность ущербов вследствие непредвиденного изменения процентных ставок.

В настоящее время, после снижения ключевой ставки 11 апреля банки массово приступили к пересмотру вниз ставок по розничным депозитным продуктам, причем в первую очередь по краткосрочным, на которые в марте пришелся наиболее существенный рост. Снижение ставок в этом сегменте в апреле составило почти 5 п.п., тогда как в долгосрочном – менее 0,5 п.п., отражая стремление банков поддержать доступ к устойчивому фондированию, сохранив для вкладчиков привлекательность длинных депозитов в качестве инструмента сбережения, особенно с учетом замедления инфляции (рис. 1). В большинстве сегментов кредитного рынка отмечался рост рублевых ставок (заметнее всего в сегменте краткосрочных операций) в ответ на повышение Банком России ключевой ставки до 20% годовых. По кредитам нефинансовым организациям в марте стоимость заемных средств, привлекаемых на срок до 1 года, выросла на 7,2 п.п., до 18,7%, а на срок свыше года – на 2,6 п.п., до 13,2%, преимущественно за счет крупных корпоративных заемщиков (рис. 1). При этом рост ставок по кредитам малому и среднему бизнесу был менее выраженным и сопоставимым в сегментах краткосрочных и долгосрочных операций благодаря реализации государственных программ льготного оборотного и инвестиционного кредитования [1].

СТАВКИ ПО ДОЛГОСРОЧНЫМ РУБЛЕВЫМ ОПЕРАЦИЯМ БАНКОВ (% ГОДОВЫХ)

 Ключевая ставка    Доходность трехлетних ОФЗ  Кредиты нефинансовым организациям  Кредиты населению  Депозиты населения

Источник: Банк России.

Рисунок 1. Реализация программ льготного кредитования сдерживает рост кредитных ставок

В розничном сегменте кредитного рынка в апреле рост стоимости заемных средств уже был не таким существенным, как в марте: в краткосрочном сегменте средняя ставка возросла на 1,5 п.п., а рост ставки на 3,8 п.п. в долгосрочном в основном был обусловлен изменением структуры предоставленных кредитов физическим лицам. После мартовского ажиотажного спроса населения на покупку недвижимости в кредит в апреле доля ипотеки в оборотах рынка существенно снизилась, в том числе из-за повышения ставки льготной программы с 7 до 12% годовых [2], тогда как средняя ставка по рублевым ипотечным жилищным кредитам несколько сократилась прежде всего из-за снижения выдач ипотеки на рыночных условиях. Ставки по прочим долгосрочным не ипотечным кредитам сложились вблизи мартовского уровня. В мае, по данным оперативного мониторинга [3], вслед за динамикой ключевой ставки банки корректировали в сторону понижения и ставки предложения рыночных ипотечных кредитов в первичном и вторичном сегментах (снижение составило около 3 п.п.) (рис 2). С учетом обновленных условий программы льготной ипотеки на новостройки [4] (ставка для конечных заемщиков снижена с 12 до 9% годовых) это будет сдерживать рост ставок по кредитам населению. Однако в ближайшие месяцы динамика средних кредитных ставок по долгосрочным операциям с физическими лицами может быть неоднородной и в значительной мере определяться колебаниями структуры выдач.

ДИНАМИКА ОПЕРАТИВНЫХ ИНДИКАТОРОВ СТАВОК (% ГОДОВЫХ)

 Ключевая ставка  ОФЗ (1 год)  Депозиты (FRG100)  Ипотека (новостройка: рыночная)  Ипотека (новостройка: льготная)

Источники: Банк России, Frank RG, ДОМ.РФ.

Рисунок 2. Снижение ставки по банковским продуктам вслед за динамикой ключевой ставки

Следует отметить, что в основе изменений в банковском секторе лежит совокупность факторов, связанных с ценовой динамикой на мировом рынке нефти, увеличение санкционного давления, снижением притока капитала, понижением курса национальной валюты, ростом инфляции и резким изменением поведения большинства вкладчиков. Все эти факторы, взаимоусиливают друг друга, что осложняет органам государственного регулирования экономики сглаживать их негативные последствия. В целом рассмотренные риски актуализируют известную существенную зависимость российской экономики от ситуации на мировых рынках энергоносителей, возможности доступа к иностранному капиталу, а также проблемы проводимой денежно-кредитной политики.

Список литературы:

1. Распоряжения Правительства Российской Федерации от 18.03.2022 №535-р и №536-р. [электронный ресурс] — Режим доступа. URL: http://government.ru/docs/44866/ (дата обращения 26.04.2022)
2. Постановление Правительства Российской Федерации от 29.03.2022 №508. [электронный ресурс] — Режим доступа. URL: http://government.ru/news/44983/ (дата обращения 26.04.2022)
3. По данным еженедельного мониторинга рыночных ставок предложения на ипотечном рынке, публикуемого ДОМ. РФ. [электронный ресурс] — Режим доступа. URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/analytics/archive/ (дата обращения 29.05.2022)
4. Постановление Правительства Российской Федерации от 30.04.2022 №806 [электронный ресурс] — Режим доступа. URL:http://government.ru/docs/all/140688/ (дата обращения 29.05.2022)
5. Лаврушин О.И., Валенцева Н.И. Банковские риски: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2016. — 292 с.