ПРОБЛЕМЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ РОЛИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ ГОСУДАРСТВА

Современное устройство России представляет собой фундаментально сложное образование с великим множеством структурных составляющих. Одной из таких структурных частей является финансовая система страны. Представляя собой многообразную совокупность различного рода сегментов и норм финансовых взаимосвязей, финансовая система России воспринимается как своего рода совокупность экономических отношений страны. Логичным представляется необходимость регулирования данных отношений на всех уровнях. С целью повышения управляемости, подконтрольности и прозрачности финансовой системы, государство пытается переструктурировать финансовый сегмент на системном уровне.

Актуальность этого представляется очевидной ввиду наличия огромного количества сложных условий макроэкономического и внешнеполитического характера. Отягчающим аспектом выступает действие финансовых санкций, сопряженных с ограничениями российской экономики на фоне ее недостаточно стремительных темпов роста. В этой связи, влияние Банка России на финансовый рынок представляет особое значение.

Анализируя данные попытки несложно отметить внедрение такого инструмента, как саморегулирование. Это можно проследить в существующих объединениях пенсионных фондов, брокеров и иных саморегулируемых организаций. Тем не менее, одним из мощнейших регуляторов, оказывающих фундаментально значимое влияние на финансовую систему страны, остается Центральный Банк Российской Федерации.

В качестве итогов работы за последние несколько лет, применительно к работе Банка России можно отнести:

- интенсивная санация секторов рынка от недобросовестных участников;

- принятие и внедрение Кодекса корпоративного управления;

- внедрение регуляторных новаций;

- создание современной инфраструктуры финансового рынка;

- запуск национальной платежной системы «Мир»;

- создание системы передачи финансовых сообщений Банка России;

- осуществление максимально полного переформатирования отдельных видов деятельности, таких как страховая деятельность, деятельность негосударственных пенсионных фондов и микрофинансовых организаций, актуарная деятельность и деятельность кредитных рейтинговых агентств. [6]

В течение прошедшего, 2017 года, Банком России также проводилась работа стратегического характера. Речь идет, по большей части, о капитальной санации рынка, результатом которой должно стать сосредоточение на рынке небольшого числа сильных компаний, способных регулировать себя на самостоятельной основе. Сам же Банк России будет сосредоточен на работе с саморегуляторами, количество которых также предполагается минимизировать.

Многие новостные ресурсы также информировали о чистке финансово-кредитных институтов. Это происходит с целью вывода с рынка сомнительных коммерческих банков. В перспективе рассматривается реальная возможность введение саморегулирования в банковском сегменте. Однако данный вопрос еще не рассматривается как утвержденный на законодательном уровне факт.

Также, согласно стратегическому курсу, совершенствуется система противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, а также защита прав потребителей и инвесторов в отношениях с участниками финансового рынка. Повышается доступность финансовых продуктов и услуг, обеспечивается эффективное взаимодействие с участниками финансового рынка по вопросам развития и регулирования отрасли. [6]

На сегодняшний день, согласно данным Совета федерации РФ, опубликованным в открытом доступе, формируются подходы, определяющие переход к пропорциональному регулированию на рынках кредитных и некредитных финансовых организаций, а также дополнительные механизмы финансового оздоровления кредитных организаций. Внедрение пропорционального регулирования позволит кредитным организациям с различным размером капитала сохранять конкурентные преимущества за счет применения дифференцированного подхода к их регулированию и надзору за ними, соразмерному принимаемым кредитными организациями рискам. [6]

Среди позитивных изменений, можно отметить, что, на сегодняшний день, наметился переход от структурного дефицита ликвидности банковского сектора к его профициту, что создает благоприятные условия для снижения стоимости кредитных ресурсов на финансовых рынках. [5]

Удовлетворяя потребности кредитных организаций в ликвидности, Банк России успешно проводит операции по ее предоставлению, а в случае избытка ликвидности – операции по ее абсорбированию, в том числе обеспечивая стабильность на валютном рынке при проведении продажи крупных пакетов акций, находящихся в государственной собственности. Вместе с тем при «сворачивании» постоянно действующих инструментов регулирования ликвидности необходимо и в дальнейшем сохранять экстренные каналы ее предоставления в целях оперативного предотвращения значительных колебаний уровня ликвидности, тем самым поддерживая стабильность банковской системы. [3]

Значительное ослабление обменного курса рубля в 2014–2015 годах, снижение качества активов кредитных организаций потребовали дополнительного привлечения капитала в банковскую систему в целях сохранения ее устойчивости и достаточности капитала на уровне, соответствующем регуляторным требованиям. Проведенная в 2015 году докапитализация банковской системы за счет средств федерального бюджета более чем на 800 млрд. рублей в целом обеспечила решение этой задачи, а также поддержала кредитование хозяйствующих субъектов. [6]

Вместе с тем необходимо отметить, что в банковском секторе пока не сформировался эффективный механизм использования ресурсов банковской системы для наращивания инвестиционной активности экономических агентов.

Одной из наиболее актуальных проблем в экономике остается доступное кредитование реального сектора экономики.

В связи с этим проводимые Банком России структурные изменения в денежно-кредитной политике, регулировании финансовых рынков должны быть направлены в том числе на создание условий для привлечения финансовых ресурсов в реальный сектор экономики и повышение конкурентоспособности банковского сектора, которые обеспечат долгосрочный экономический рост. [6]

Эта задача нашла отражение в подготовленных впервые и одобренных Советом директоров Банка России Основных направлениях развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов, которые носят межсекторальный характер и формируют вектор развития российского финансового рынка в среднесрочной перспективе. [6]

Как видно, влияние Центрального Банка России на финансовую систему имеет колоссальное значение. Ввиду этого возникает вопрос об очевидной необходимости и значимости национализации данного органа. На сегодняшний день в данном вопросе существует сформировавшийся и значимый аспект следующего содержания: обладая признаками органа государственной власти, Центральный Банк не имеет данного статуса на законодательной основе, что обуславливает необходимость внесение коррективов в законодательство.

Попытки национализации Банка России предпринимались ранее. Инициатором выступал еще в самом начале своей работы в качестве главы государства В.В. Путин. На сегодняшний день Банк России так и не национализирован, однако работа в данном направлении до сих пор ведется.

Также существенными представляются следующие аспекты:

- Функционал ЦБ РФ, на сегодняшний день, существенно заужен и в большинстве своем акцентирован на проведении краткосрочной денежно-кредитной политики, обеспечению стабильности курса национальной денежной единицы, валютному регулированию и валютному контролю, а также банковскому надзору.

- Макроэкономические функции ЦБ РФ прописаны недостаточно ясно, что создает условия для его самоустранения от участия в проведении долгосрочной макроэкономической политики. Одной из причин неучастия ЦБ РФ в обеспечении экономического роста является отсутствие четкой долгосрочной государственной экономической политики, что и позволяет ЦБ РФ не исполнять свои законодательно определенные функции и нести ответственность только за те сферы, которые определены относительно конкретно: поддержание устойчивого курса рубля, валютное регулирование и валютный контроль, банковский надзор.

Огромную роль в данном аспекте, опять-таки, играет законодательство. Правовой статус ЦБ РФ прописан в Конституции РФ и федеральных законах. Основополагающее положение среди них занимает Федеральный закон от 10 июля 2002 г., № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Правовой базис Центрального банка РФ демонстрирует некоторую двойственность. Законодательство, действующее в России, с одной стороны, не определяет правовую и организационную модель Банка России, с другой - не причисляет его к органам государственной или муниципальной власти, ограничиваясь трактовкой Банка России как юридического лица. Специфика юридического статуса Банка России заключается в том, что Банк России, не будучи правительственным органом, обладает государственными деспотическими полномочиями, может быть ликвидирован только на основе акцепта федерального закона по корректировке к конституции Российской Федерации.

Решение данного аспекта видится посредством следующих принципиально значимых шагов:

- Центральный Банк РФ должен получить новый статус в качестве одного из основных макроэкономических регуляторов.

- Центральный Банк РФ должен законодательно получить статус органа государственной власти.

- Руководитель ЦБ РФ должен нести персональную ответственность за организацию работы ЦБ РФ и осуществление им возложенных на него функций.

- Продуктивное распределение функционала между игроками экономического блока (Минэкономразвития России и Минфин России) и ЦБ РФ имеет особую значимость. На сегодняшний день, денежно-кредитная политика формируется ЦБ РФ только на краткосрочную перспективу (один год). Ее взаимосвязь с основным финансовым планом на год (федеральным бюджетом) и инвестиционной политикой государства представляется не совсем продуктивной и обусловливает необходимость совершенствования.

Также Центральному Банку России очень важно спроектировать и внедрить комплекс мер, нацеленных на минимизацию показателя процентных ставок по кредитам. Это должно осуществляться в слаженном тандеме с государственным и законодательным сегментом.

В целом же, для обеспечения ценовой и финансовой стабильности, Банку России совместно с Правительством Российской Федерации очень важно осуществлять согласованную денежно-кредитную и экономическую политику, которая выступала бы в качестве гаранта стабильности российской экономики, обеспечивала бы устойчивое повышение темпов ее роста вне зависимости от ограничений внешнего характера.

Список литературы:

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ).
2. Федеральный закон от 10 июля 2002 г., № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
3. Моисеев С.Р. Центральный Банк и политика валютного курса. – М.: Дело, 2017. – 623 с.
4. Ротбард М. Государство, деньги и центральный банк. – М.: Социум, 2016. – 307 с.
5. Официальный сайт Банка России. Электронный ресурс. Доступ: http://www.cbr.ru/ (дата обращения 10.10.2018).
6. Официальный сайт Совета Федерации РФ. Электронный ресурс. Доступ: http://www.council.gov.ru/ (дата обращения 10.10.2018).