Статья опубликована в рамках: XVII Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов: МЕЖДИСЦИПЛИНАРНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ» (Россия, г. Новосибирск, 16 марта 2017 г.)
Наука: Экономика
Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции
отправлен участнику
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО "НОВОКУЙБЫШЕВСКИЙ НПЗ" В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
Кризис 2014 года, падение цен на нефть оказали значительное влияние на компании, действующие в нефтяной отрасли, вследствие этого интересно проследить и оценить, как изменились показатели финансового состояния в условиях нестабильности на примере одного из таких предприятий.
Для анализа финансового положения было выбрано предприятие "Новокуйбышевский НПЗ", расположенное на территории Самарской области и входящее в состав Самарской группы нефтеперерабатывающих заводов [3].
Оценка результатов компании с 2013 по 2015 годы была проведена на основе данных годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности АО "Новокуйбышевский НПЗ" [1,2]. В целом, наблюдается отрицательная динамика рассчитанных показателей.
Таблица1.
Показатели финансового состояния АО "Новокуйбышевский НПЗ"
|
Название коэффициента |
2013 |
2014 |
2015 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,00008 |
0,00005 |
0,00002 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
0,7 |
0,4 |
0,2 |
|
|
Коэффициент уточненной ликвидности |
0,7 |
0,4 |
0,2 |
|
|
Коэффициент общей ликвидности |
0,9 |
0,7 |
0,4 |
|
|
Коэффициент общей задолженности |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
|
|
Коэффициент автономии |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
|
|
Коэффициент капитализации |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
-3,7 |
-3,9 |
-3,7 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
4,4 |
4,2 |
6,5 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
2,0 |
3,3 |
5,4 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
8,4 |
7,2 |
6,4 |
|
|
0,1 |
0,1 |
0,04 |
|
|
Рентабельность собственного капитала
|
0,2 |
0,2 |
0,1 |
|
|
Рентабельность продаж |
0,3 |
0,3 |
0,1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении трех исследуемых лет достаточно сильно отклоняется от нормы, если в 2013 году его значение было 0,00008- это в 2500 раз меньше нормативного, то в 2015 году показатель меньше нормы в 10000 раз, учитывая, что это предприятие производственного типа, можно сделать вывод о дефиците средств для погашения обязательств.
Коэффициенты срочной и общей ликвидности в 2013 году вошли в пороговое значение, но существенно снизились к 2015 году, снижение произошло почти в три раза.
Отрицательный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами подтверждает вывод по показателю абсолютной ликвидности: у предприятия недостаточно средств для осуществления платежей. При этом у предприятия коэффициент автономии на протяжении трех лет не изменяется и составляет 0,5, попадает в границу нормы.
Коэффициент общей задолженности сохраняет стабильность, что можно отметить, как положительную тенденцию.
Из соотношения показателей оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей, можно судить об эффективности управления ими, так как дебиторская задолженность оборачивается почти в 2 раза быстрее на протяжении 2013-2014 годов, чем кредиторская. Но в 2015 году разница данных коэффициентов упала с 2 до 1,2 раза. Это создает вероятность финансовых рисков в будущем.
Темп роста прибыли почти в 2 раза ниже темпов роста объемов реализации. Критическое снижение прибыли в 2015 году свидетельствует о неэффективности осуществления затрат, об этом также говорит замедление оборачиваемости запасов. Так, целесообразно провести анализ деловой активности в 2015 году на основе неравенства.
Эталонное неравенство выглядит следующим образом: 100%<Tакт<TVPn<Tn, где Такт-темп роста активов, TVPn- темп роста объемов реализации и Tn- темп роста прибыли.
Исходя из данных годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности АО "Новокуйбышевский НПЗ" [1], неравенство имеет вид: 100%<106,9%<108,1%>50,9%.
На основе неравенства можно заключить, что за счет увеличения объема активов поле деятельности компании расширяется, имущественный потенциал растет. Темп роста объема реализации продукции опережает темп роста активов, а значит, увеличение имущества компании эффективно сказывается на развитии основной деятельности. Но темп роста прибыли почти в два раза ниже темпов роста объемов реализации.
Рентабельность активов резко падает. С 2013 по 2015 год показатель снизился в 3 раза. По отраслевой специфике показатель оказался на грани нормы. Также существенно снизились значения рентабельности собственного капитала и рентабельности продаж.
Таким образом, можно заключить: на сегодняшний день у предприятия "Новокуйбышевский НПЗ" есть тенденция к ухудшению финансовых показателей, особенно негативно это сказывается на показателях финансовой устойчивости и рентабельности всех проанализированных групп показателей, а также уменьшении разрыва между показателями оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей. При сохранении отрицательной динамики цен на нефть предприятию следует заняться поиском новых способов развития на внутреннем рынке.
Список литературы:
- Аудиторское заключение ЗАО "АКГ "РБС" о бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО "НК НПЗ" за период с 01 января 2014 года по 31 декабря 2014 года [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.disclosure.ru/issuer/6330000553/ (дата обращения 10.02.17);
- Аудиторское заключение о годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности АО "Новокуйбышевский НПЗ" за 2015 год [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.disclosure.ru/issuer/6330000553/ (дата обращения 10.02.17);
- Официальный сайт "НК "Роснефть" [Электронный ресурс] Режим доступа: https://nknpz.rosneft.ru/about/Glance/OperationalStructure/Pererabotka/nknpz/Osnovnie_pokazateli/ (дата обращения 10.02.17)
- Оценка и анализ финансовых результатов [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.dist-cons.ru/modules/fap/section4.html (дата обращения: 12.10.16);
отправлен участнику
Оставить комментарий