АНАЛИЗ АМЕРИКАНСКИХ ВЗАИМНЫХ ФОНДОВ

Что такое взаимные фонды? Взаимные фонды - это инвестиции, которые объединяют ваши деньги вместе с другими инвесторами для приобретения акций коллекции акций, облигаций или других ценных бумаг, которые называются портфелем, которые могут быть трудно воссоздать самостоятельно. Взаимные фонды обычно контролируются менеджером портфеля

Взаимные фонды - это инвестиционные стратегии, которые позволяют вам объединять свои деньги вместе с другими инвесторами для приобретения коллекции акций, облигаций или других ценных бумаг, которые могут быть трудно воссоздать самостоятельно. Это часто называют портфелем. Цена взаимного фонда, также известная как стоимость ее чистых активов (NAV) , определяется общей стоимостью ценных бумаг в портфеле, разделенной на количество выпущенных акций фонда. Эта цена колеблется в зависимости от стоимости ценных бумаг, находящихся в портфеле в конце каждого рабочего дня. Обратите внимание, что инвесторы взаимного фонда фактически не владеют ценными бумагами, в которые инвестирует фонд; они владеют акциями самого фонда.

В случае активно управляемых взаимных фондов решения о покупке и продаже ценных бумаг принимаются одним или несколькими управляющими портфелями, поддерживаемые группами исследователей. Основной задачей портфельного менеджера является поиск инвестиционных возможностей, которые помогают фонду опередить свой ориентир, который, как правило, является одним из широко распространенных индексов, таких как Standard & Poor's 500 . Один из способов сказать, насколько хорошо работает управляющий фондом, - это посмотреть на доход фонда по сравнению с этим эталоном. Обратите внимание, что, хотя при оценке фонда может возникнуть соблазн сосредоточиться на краткосрочной эффективности, большинство экспертов скажут вам, что лучше всего смотреть на долгосрочную производительность, например, 3- и 5-летнюю прибыль.

Случай для взаимных фондов

Для среднего малого инвестора взаимные фонды могут быть разумным и экономичным способом инвестирования. Хотя индивидуальные минимальные покупки могут варьироваться в зависимости от фонда и могут составлять всего 100 долларов США, большинство фондов позволят вам покупать акции всего за 2500 долларов. Кроме того, минимумы часто отказываются или уменьшаются, если инвесторы покупают фонд на пенсионном счете или используют определенные функции брокера, такие как автоматические инвестиции для регулярного инвестирования в течение установленного периода времени. Покупка акций в взаимном фонде - также простой способ помочь диверсифицировать ваши инвестиции, что на самом деле является еще одним способом сказать, что у вас не будет всех яиц в одной корзине. Например, в большинстве взаимных фондов имеется более 100 ценных бумаг. Для кого-то, у кого небольшая сумма для инвестиций, создание и управление портфелем, содержащим много ценных бумаг, потенциально может быть крайне непрактичным, если не невозможным.

Профессиональное управление

Как инвестор по взаимному фонду, вы получаете преимущество от того, чтобы профессиональный менеджер просматривал портфель на постоянной основе. Профессиональные портфельные менеджеры и аналитики имеют опыт и технологические ресурсы, необходимые для исследования компаний и анализа рыночной информации, прежде чем принимать инвестиционные решения. Руководители фондов определяют, какие ценные бумаги покупать и продавать посредством индивидуальной оценки безопасности, распределения сектора и анализа технических факторов. Для тех, у кого нет ни времени, ни опыта для контроля за их инвестициями, это потенциально может быть неоценимым.

Ликвидность и удобство

Все паевые инвестиционные фонды позволяют вам покупать или продавать свои акции акций один раз в день на закрытии рынка в NAV фонда. Вы также можете автоматически реинвестировать доход из дивидендов и распределения прибыли на капитал или вносить дополнительные инвестиции в любое время. Для большинства фондовых фондов требуемые минимальные первоначальные инвестиции могут быть существенно меньше того, что вам нужно было бы инвестировать для создания диверсифицированного портфеля отдельных акций.

Налоги

Ценные бумаги, хранящиеся в портфеле, часто выплачивают дивиденды или проценты. Ценные бумаги также могут быть проданы менеджером фонда после повышения стоимости. Эти типы событий могут способствовать получению дохода для фонда, который по закону должен выплачиваться инвесторам в виде периодических распределений. По большей части инвесторы, которые владеют акциями в взаимном фонде в момент их распределения, несут ответственность за налоги на эти деньги. Однако доходы от средств, которые инвестируют в муниципальные облигации, могут быть освобождены от федеральных, а в некоторых случаях и государственных налогов.

Инвесторы, которые владеют паевыми инвестиционными фондами, которые не удерживаются в рамках ИРА или другого налогового льготного счета, могут облагаться тремя различными видами налогов:

Доход от дивидендов, который обычно облагается налогом по вашей обычной ставке налога на прибыль

Прибыль от продажи ценных бумаг, которая может облагаться налогом по вашей обычной ставке подоходного налога или более благоприятная ставка долгосрочного прироста капитала, в зависимости от того, как долго держатели ценных бумаг удерживались фондом

Прибыль от прироста капитала при продаже или обмене акциями фонда с прибылью; эти доходы от прироста капитала также могут облагаться налогом по вашей обычной ставке налога на прибыль или более благоприятной долгосрочной ставке прироста капитала в зависимости от того, как долго вы проводили эти акции.

Сборы

Существует множество сборов, которые могут быть связаны с паевыми инвестиционными фондами. Некоторые средства поступают с транзакционными сборами за покупки и продажи или комиссионные, известные как грузы. И есть средства, которые взимают плату за выкуп, если вы продаете акции, которые у вас есть только на короткое время. Инвесторы также оплачивают текущие расходы на покрытие расходов на эксплуатацию фонда; это включает в себя инвестиционные консультационные сборы (выплату управляющего фондом и исследовательский персонал), а также транзакционные издержки, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг в рамках фонда. При оценке фонда помните, что сборы являются фактором и могут потенциально отвлекать от работы фонда с течением времени.

.

Рисунок 1. Структура и виды взаимных фондов

Низкие пошлины или расходы

Взаимные фонды с относительно низкими коэффициентами расходов обычно всегда желательны, а низкие затраты не означают низкой производительности. На самом деле, очень часто случаются, что наиболее эффективные фонды в данной категории относятся к числу тех, которые предлагают коэффициенты расходов ниже среднего по категории.

Есть некоторые фонды, которые взимают значительно более высокие, чем средние платы, и оправдывают более высокую плату, указывая на эффективность фонда. Но, правда, существует очень мало подлинного оправдания для любого взаимного фонда с коэффициентом расходов намного более 1%.

Список литературы:

1. Баженов Н.А. Взаимные фонды и их характеристика: учеб. пособие. Мн.: Новое знание, 2018. — 336 с.
2. Чумаков Б.О. Взаимные фонды США: История развития: учеб. пособие. Мн.: Новое знание, 2017. — 336 с.